Goldman Sachs quyết định thông qua E-Trade trước khi Morgan Stanley giành được nó, các nguồn tin cho biết

Goldman Sachs có rất nhiều cơ hội để đưa ra lời đề nghị cho công ty môi giới chiết khấu E-Trade trước khi đối thủ Morgan Stanley thực hiện động thái trị giá 13 tỷ đô la, nhưng ngân hàng đã không ngả mũ, theo những người am hiểu tình hình.

Giám đốc điều hành Morgan Stanley, James Gorman, đóng vai trò là giám đốc giao dịch của ngân hàng khi ông tiếp cận E-Trade vào tháng XNUMX với một lời đề nghị, theo những người này. Cùng với ông là Giám đốc tài chính Jon Pruzan, người đã dành phần lớn sự nghiệp ngân hàng đầu tư của mình để tư vấn cho các tổ chức tài chính về các loại giao dịch như vậy.

Các điều kiện đã chín muồi cho việc tiếp quản: TD Ameritrade, từ lâu được xem là người mua E-Trade, vừa đồng ý cho một cuộc hôn nhân khác của công ty: Nó được nhà lãnh đạo ngành Charles Schwab mua lại với giá khoảng 26 tỷ đô la.

Trong bối cảnh phí giảm đối với các giao dịch cổ phiếu bán lẻ gây áp lực lên Thương mại điện tử và các đối thủ cạnh tranh, thời điểm ra giá của Gorman là hoàn hảo, những người này cho biết.

Tính khả dụng của E-Trade là “không có gì bí mật” đối với bất kỳ ai trong ngành, theo một người trong số họ. Các báo cáo truyền thông và các nhà phân tích suy đoán rằng Goldman hoặc có thể là Morgan Stanley có thể mua E-Trade.

Nhưng vào thời điểm lời đề nghị ban đầu của Gorman được đưa ra, ban giám đốc của E-Trade đã biết rõ ai sẽ là đối tác khả thi. Vì vậy, khi E-Trade thu hút các chủ ngân hàng của JPMorgan Chase về lời đề nghị, nhiệm vụ không phải chạy một quy trình mở để kiểm tra mọi người yêu cầu có thể, theo mọi người.

Goldman “đã có cơ hội bày tỏ sự quan tâm của họ nhưng họ thì không,” một trong những người có kiến ​​thức về vấn đề này cho biết. Goldman đã xem xét khả năng của một thỏa thuận trong nội bộ và quyết định chống lại nó, một người khác cho biết. Một lý do: Trò chơi trực tiếp với người tiêu dùng của chính ngân hàng, Marcus, đã thu được hơn 50 tỷ đô la tiền gửi tiêu dùng, nguồn vốn rẻ mà Morgan Stanley sẽ nhận được khi tiếp quản Thương mại điện tử.

Chỉ thị này nhằm thực hiện một quy trình nhanh chóng để bảo vệ chống lại việc từ ngữ bị lọt ra ngoài - "rò rỉ thông tin", nói trên Phố Wall. Sau khi người bán thuyết phục Morgan Stanley tăng giá chào bán toàn bộ cổ phiếu của mình ít nhất hai lần, hội đồng quản trị của nhà môi giới cuối cùng cũng cảm thấy thoải mái với việc định giá.

Trong các cuộc nói chuyện, Morgan Stanley đã gọi E-Trade với tên mã là “Eagle”, theo mọi người. Nó tự gọi mình là “Mặt trăng”. Nói cách khác, đây là mặt trăng của Morgan Stanley - một thỏa thuận mang tính biến đổi mà ban lãnh đạo ví như chuyến hạ cánh có người lái đầu tiên lên mặt trăng.

Vào thời điểm nó được công bố chính thức vào đầu thứ năm, vài phút sau khi Wall Street Journal dẫn lời Gorman về thỏa thuận này, nó sẽ lên tới 31% phí bảo hiểm so với giá đóng cửa mới nhất tại E-Trade.

Gorman, giọng nói khàn khàn vì nghe điện thoại không ngừng trước tin tức lớn của mình, sau đó nói chuyện với các nhà phân tích và bắt đầu thực hiện các phương tiện truyền thông để thổi phồng thỏa thuận của mình.

Trên thực tế, đây là nỗ lực thứ ba của Gorman trong việc mua E-Trade trong vòng 20 năm qua, sau đó ông sẽ nói với Wilfred Frost của CNBC trong một cuộc phỏng vấn.

“Chúng tôi phải di chuyển nhanh chóng,” Gorman nói. "Nếu chúng tôi đã làm lung tung và cố gắng mua thứ này với giá rẻ, thì điều đó sẽ gây ra đủ loại hỗn loạn."

Của sương giá Wilfred đã đóng góp cho câu chuyện này.