Tài khoản
Tài khoản

Tuần trước: Tuần đầy ắp với Fed, BOE, BOJ và Việc làm của Úc

quản trị viên
Phân tích cơ bản của thị trường ngoại hối

Với các cuộc họp của ngân hàng trung ương trong tuần này, các nhà giao dịch cần phải chú ý đến những gợi ý về thời điểm có thể sắp có sự thay đổi trong chính sách tiền tệ.

Sau cuộc họp của BOC và ECB vào tuần trước, tuần này mang đến sự tấn công gấp ba lần của Fed, BOE và BOJ. Tuần trước, BOC giữ nguyên chính sách tiền tệ, tuy nhiên ECB đang cảm thấy áp lực từ việc lợi suất tăng và kỳ vọng lạm phát và cho biết họ sẽ tăng đáng kể tốc độ mua trái phiếu. Với các cuộc họp của ngân hàng trung ương trong tuần này, các nhà giao dịch cần cảnh giác với bất kỳ gợi ý nào về thời điểm có thể sắp có sự thay đổi trong chính sách tiền tệ. Dự luật kích thích của Mỹ đã được thông qua và ký kết. Ý nghĩa sẽ là gì? Với việc tiếp tục triển khai vắc xin, virus Corona sẽ tồn tại bao lâu nữa? Và đây là một tuần thu nhập yên tĩnh nên trọng tâm sẽ là dữ liệu kinh tế, đặc biệt là báo cáo việc làm của Úc. Liệu xu hướng việc làm mạnh mẽ hơn có tiếp tục?

Các cuộc họp của Ngân hàng Trung ương

Sản phẩm Ngân hàng của Canada đã gặp nhau vào tuần trước và giữ nguyên lãi suất ở mức thấp kỷ lục 0.25%, mức mà họ cho biết sẽ duy trì ở đó cho đến khi tình trạng trì trệ kinh tế được giải quyết. Họ không mong đợi điều đó sẽ xảy ra cho đến năm 2023. Ngoài ra, BOC đã giữ nguyên mức mua trái phiếu của họ ở mức 4 tỷ đô la Canada một tuần. Dữ liệu việc làm xuất sắc của Canada, cho thấy 259,200 việc làm đã được bổ sung vào nền kinh tế trong tháng 1, ủng hộ quan điểm của BOC rằng quý XNUMX sẽ mạnh hơn dự kiến.

Sản phẩm Ngân hàng Trung ương châu Âu kết quả cuộc họp có một chút khác biệt. Dữ liệu của Châu Âu đã bị xáo trộn trong Quý 1, đáng chú ý nhất là dữ liệu sản xuất vượt xa dữ liệu dịch vụ một lượng đáng kể. Kỳ vọng lạm phát và lợi suất tăng đang đè nặng lên ECB. ECB cần phải mạnh tay hơn nhiều ngân hàng trung ương khác, tuy nhiên, với lãi suất cơ bản đã ở mức âm 0.5%, họ khó có thể điều chỉnh lãi suất. Theo các điều khoản của Chương trình mua khẩn cấp đại dịch (PEPP), ECB có thể linh hoạt mua trái phiếu trị giá lên tới 1.85 nghìn tỷ Euro khi họ thấy phù hợp. Do lãi suất tăng gần đây, ECB cho biết họ sẽ tăng cường mua trái phiếu đáng kể để giữ tỷ giá ở mức thấp. Điều này khác với chiến lược của Fed, vốn cam kết mua 80 tỷ USD trái phiếu kho bạc và 40 tỷ USD trái phiếu mỗi tháng.

Nói về Fed, Powell và các thành viên ngân hàng trung ương khác gần đây đã nói rất nhiều về cách họ coi mức tăng lợi suất hiện tại là tạm thời và sự gia tăng kỳ vọng lạm phát gần đây chỉ là tạm thời. Các FOMC sẽ họp vào tuần này và chúng ta sẽ phải xem liệu Fed có tiếp tục câu chuyện của mình hay không hay liệu việc lãi suất tăng lên mức cao mới sau đại dịch có khiến họ thay đổi quan điểm hay không. Đọc bản xem trước cuộc họp FOMC của đồng nghiệp Matt Weller của tôi: Liệu lạm phát có ảnh hưởng đến Fed không?

Sản phẩm Ngân hàng Anh cũng gặp nhau trong tuần này. Điểm mấu chốt rút ra từ cuộc họp vào tháng 1 là mặc dù BOE đã thảo luận về lãi suất âm nhưng điều đó không có nghĩa là họ thực sự sẽ chuyển sang lãnh thổ âm. Và cùng với đó, GBP đã được đặt giá thầu. Với việc Vương quốc Anh đang trong quá trình mở cửa trở lại sau lệnh phong tỏa, việc triển khai vắc xin tích cực và sự gia tăng sản lượng gần đây, các nhà giao dịch sẽ theo dõi để xem liệu ngân hàng trung ương có sẵn sàng thảo luận về việc cắt giảm hay họ sẽ tiếp tục tạm dừng và chờ đợi. để có thêm bằng chứng về sự phục hồi.

Cuối cùng, tin tức lớn từ Nhật Bản tuần trước là Thế vận hội Tokyo sẽ được tổ chức vào mùa hè này theo kế hoạch, tuy nhiên họ sẽ không cho phép khán giả quốc tế tham dự. Gần đây, Nhật Bản đã mở cửa trở lại nhiều tỉnh đang trong tình trạng khẩn cấp. Tuy nhiên, Tokyo vẫn bị hạn chế cho đến ngày 21/XNUMXst. Các Ngân hàng Nhật Bản gặp nhau vào thứ Sáu. Tuần trước, BOJ được cho là đang tìm kiếm những biến động lợi suất tự do hơn sau đợt xem xét vào tuần này. Các nhà giao dịch đang nóng lòng muốn xem các lựa chọn mà BOJ đưa ra. Phạm vi hiện tại là 20 bps ở hai bên của mục tiêu 10 trên JBG XNUMX năm.

Kích thích của Mỹ

Gói kích thích trị giá 1.9 nghìn tỷ USD đã được Tổng thống Mỹ Joe Biden ký vào thứ Năm. Gói kích thích bao gồm khoản thanh toán 1,400 USD cho những người có tổng thu nhập lên tới 75,000 USD và 150,000 USD cho các cặp vợ chồng. Ngoài khoản thanh toán kích thích 600 USD từ chính quyền Trump, số tiền này bằng với số tiền mà Joe Biden đã hứa trong chiến dịch tranh cử của mình, 2,000 USD. Mọi người có thể bắt đầu nhận được séc kích thích sớm nhất là vào cuối tuần này. Điều này có gây ra lạm phát ở Mỹ và có thể trên toàn thế giới không? Thị trường chứng khoán chắc chắn nghĩ như vậy. Các chỉ số chứng khoán đã định giá gói kích thích trên thị trường trong nhiều tháng. Ngoài ra, bây giờ gói được thông qua, Fed sẽ phản ứng thế nào? Kích thích tài chính ở Mỹ đã được thực hiện. Các nhà giao dịch sẽ cần phải xác định xem đây có phải là giao dịch “Mua tin đồn, bán sự thật” hay không.

Tiếp tục triển khai virus Corona và vắc xin

Các trường hợp nhiễm coronavirus ở Mỹ tiếp tục giảm. Quan trọng hơn, số ca nhập viện tiếp tục giảm. Tuy nhiên, liệu việc các biến thể bắt kịp ở Mỹ chỉ là vấn đề thời gian hay việc tiêm chủng bằng vắc xin sẽ nhanh hơn mức độ lây lan của các biến thể. Đức đã tuyên bố rằng nước này đang ở trong “làn sóng thứ ba” của virus Corona, lần này là do biến thể ở Anh đã xâm nhập vào nước này. Ngoài ra, Ý sẽ bổ sung các hạn chế mới đối với các khu vực của đất nước và tiến hành phong tỏa vào cuối tuần lễ Phục sinh, ngày 3 tháng XNUMXrd-5th. Brazil gần đây đã vượt qua 2,000 ca tử vong hàng ngày và việc triển khai vắc xin còn chậm. Các quốc gia này còn bao nhiêu đạn dược để bỏ đói những điều kiện này? Liệu nó có đạt được mức độ tương tự ở Mỹ không? Các quốc gia khác có cần phải áp dụng lại lệnh khóa do có các biến thể không?

Thu nhập

Đây là một tuần nhẹ nhàng đối với thu nhập, tuy nhiên có một số điều cần lưu ý. Chúng như sau: CRWD, NKE, CAN, FDX

Dữ liệu kinh tế

Ngoài các cuộc họp lớn của ngân hàng trung ương trong tuần này, có một số kết quả dữ liệu kinh tế đáng chú ý mà các nhà giao dịch nên theo dõi, bao gồm dữ liệu bán phá giá của Trung Quốc vào thứ Hai, doanh số bán lẻ của Mỹ vào thứ Tư và Thay đổi việc làm của Úc trong tháng 2 vào thứ Năm. Bạn có thể tìm thấy lịch kinh tế đầy đủ của chúng tôi ở đây. Các bản phát hành dữ liệu quan trọng khác trong tuần này như sau:

Thứ Hai

  • New Zealand: Dịch vụ PSI của New Zealand (FEB)
  • Úc: RBA Gov Lowe Speech
  • Trung Quốc: Chỉ số giá nhà (FEB)
  • Trung Quốc: Sản xuất công nghiệp (tháng 1-tháng 2)
  • Trung Quốc: Doanh số bán lẻ (Tháng 1-Tháng 2)
  • Trung Quốc: Tỷ lệ thất nghiệp (tháng 1-tháng 2)
  • Canada: Bắt đầu xây dựng nhà ở (FEB)
  • Canada: Doanh số sản xuất (Tháng 1)

Thứ Ba

  • New Zealand: Niềm tin của người tiêu dùng Westpac (Quý 1)
  • Úc: Biên bản cuộc họp RBA
  • Úc: Chỉ số giá nhà (Q4)
  • Nhật Bản: Chung kết sản xuất công nghiệp (Tháng 1)
  • Đức: Chỉ số tâm lý kinh tế ZEW (MAR)
  • Mỹ: Doanh số bán lẻ (FEB)
  • Mỹ: Sản xuất công nghiệp (FEB)
  • Mỹ: Sản xuất Sản xuất (FEB)
  • Mỹ: Chỉ số giá nhà ở NAHB (MAR)

Thứ Tư

  • Úc: Bài phát biểu của RBA Kent
  • EU: Tỷ lệ lạm phát cuối cùng (FEB)
  • Canada: Tỷ lệ lạm phát (FEB)
  • Hoa Kỳ: Bắt đầu xây dựng nhà ở (FEB)
  • Mỹ: Quyết định lãi suất của Fed
  • Hàng tồn kho thô

Thứ Năm

  • Tốc độ tăng trưởng GDP của New Zealand (Q4)
  • Úc: Thay đổi việc làm (FEB)
  • EU: Cán cân thương mại (Tháng 1)
  • Vương quốc Anh: Quyết định về lãi suất BOE
  • Canada: Chỉ số giá nhà ở mới (FEB)
  • Mỹ: Chỉ số sản xuất của Fed Philadelphia (MAR)

Thứ Sáu

  • Nhật Bản: Tỷ lệ lạm phát (FEB)
  • Úc: Doanh số bán lẻ Prel (FEB)
  • Nhật Bản: Quyết định về lãi suất BOJ
  • Đức: PPI (THÁNG 2)
  • Canada: Doanh số bán lẻ (Tháng 1)

Biểu đồ của tuần: Nasdaq 100 vs Russell 2000

Nguồn: Tradingview, FOREX.com

Trong tuần, NASDAQ 100 tăng 2.07% và Russell 2000 tăng 7.32%. Tuy nhiên, Russell 2000 đã vượt qua NASDAQ 100 kể từ ngày 3 tháng XNUMXrd, 2020. Tỷ lệ của hai chỉ số đã giảm xuống trong một kênh hình thành có trật tự khi nguồn vốn từ các cổ phiếu NASDAQ 100 “ở nhà” nhiều hơn và đổ vào các cổ phiếu “đi ra ngoài” Russell 2000. Khi tỷ lệ này quá gần với đường xu hướng trên cùng, NASDAQ 100 sẽ tăng nhiều hơn (hoặc giảm ít hơn) so với Russell 2000. Khi tỷ lệ này quá gần với đường xu hướng dưới cùng, thì Russell 2000 đang hoạt động tốt hơn NASDAQ 100. Tuy nhiên, mặc dù tỷ lệ này đã giảm xuống trong 6 tháng qua, hãy chú ý đến nến nhấn chìm giảm giá lớn vào thứ Sáu. Nếu nó tiếp tục hướng tới đường xu hướng dưới cùng gần 5.35, hãy theo dõi xem liệu tỷ lệ này có đảo ngược hay không. Tỷ lệ này có thể được xem như một yếu tố tin cậy về quá trình phục hồi đang diễn ra như thế nào. Nếu tỷ lệ này giảm xuống dưới phạm vi, Fed có thể muốn xem xét giảm dần sớm hơn!

Với ba cuộc họp lớn của ngân hàng trung ương và hàng loạt dữ liệu kinh tế, đây chắc chắn sẽ là một tuần bận rộn đối với thị trường. Hãy theo dõi lợi suất, nếu chúng tiếp tục tăng, các ngân hàng trung ương có thể phải ứng phó hoặc ít nhất là giải quyết vấn đề này.

Một điều nữa cần lưu ý: Hoa Kỳ quay ngược thời gian vào cuối tuần này!!

Có một ngày cuối tuần tuyệt vời và hãy nhớ luôn luôn rửa tay!