欧元兑日元汇率走强意外，日元延续了日本央行的抛售

在一系列波动触发事件之后，欧元今天走强。欧元区通胀意外上行是推动欧元走高的关键因素。澳元也走强，与欧元争夺今日涨幅最大的货币。与此同时，强于预期的国内生产总值数据提振了加元，扭转了早前的抛售局面。另一方面，在日本央行行长黑田东彦明确表示不会提前退出刺激措施后，日元显然是最弱的。美元也疲软，但美国数据疲软后兑日元和新西兰元除外。

在其他市场，日本 10 年期日本国债收益率在触及 0.048 的全日高点后下跌，收于 0.115。日本国债收益率拉动日元走高的主题现在应该已经结束了。美国10年期国债收益率也受到轻微影响，跌至2.95。今天亚洲股市涨跌互现，日经指数扭转早前跌势，收涨 0.04%。中国上海证券交易所收涨0.26%。新加坡海峡时报收盘上涨0.38%。但香港恒指收盘下跌-0.52%。截至撰写本文时，富时指数上涨 0.71%，但德国DAX 指数下跌-0.23%。 CAC上涨0.19%。在过去两天纳斯达克大幅抛售之后，科技股成为美国市场的主要焦点。

从技术上讲，欧元/日元和英镑/日元应该已经扭转了近期的跌势。由于信心减弱，美元/日元也可能触底。虽然欧元走强，但欧元/美元仍远低于近期阻力位 1.1790。欧元/英镑维持在0.8957阻力位下方。因此，欧元还需要更多的努力才能让我们相信其势头。美元/加元焦点回到1.2993。但就目前而言，近期美元/加元从 1.3385 的下跌被视为回调。即使出现下一次下跌，我们也认为下行潜力有限。

加拿大 GDP 环比稳健增长 0.5%，美国 PCE 未达预期

加拿大 0.5 月份 GDP 环比增长 2.6%，同比增长 0.3%，强于预期环比增长 2.3%，同比增长 0.5%。 IPPI 环比上涨 0.2%，而预期为 0.5%。 RMPI 环比上涨 2.7%，而预期为环比上涨 XNUMX%。由于有报道称加元在周四晚些时候的美国-墨西哥北美自由贸易协定会议上被拒绝，加元今天早些时候大幅下跌。但强于预期的国内生产总值正在使其兑美元重新受到控制。

美国0.4月份个人收入增长0.4%，支出增长2.2%，均符合预期。然而，总体 PCE 同比增长 2.3% 不变，低于预期的同比增长 1.9%。核心个人消费支出（PCE）同比增长 2.0%，低于预期的同比增长 0.6%。第二季度就业成本指数上升 2%，低于预期的 0.7%。

欧元飙升，CPI 超出预期，抵消 GDP 低于预期的影响

2.1 月份欧元区所有项目 CPI 加速至 2.1%，高于去年同期的 2.0%，并超出预期的同比 2012%。这也是自 1.1 年以来的最高水平。核心 CPI 也从同比 0.9%加速至 1.0%，并超出同比 2019%的预期。欧洲央行终止资产购买计划的路径很明确。前瞻性指引很明确，即在 XNUMX 年夏季之前保持利率不变。不过，由于欧洲央行希望在精确性和灵活性之间取得平衡，因此措辞故意含糊不清。虽然一个月的通胀数据不会触发欧洲央行提前实施首次加息，但它肯定会降低推迟加息的可能性。

欧元区失业率也从 8.3% 降至 8.4%，符合预期。另一方面，第二季度GDP环比增速接近0.3%，低于环比2%，低于预期的0.4%。年增长率从去年同期的 0.4%放缓至 2.1%，低于预期的 2.5%。德国 2.2 月份零售额环比增长 1.2%，高于预期的环比 1.0%。 6 月份失业率下降-10k，低于预期的-XNUMXk。

日本央行调整了 YCC，增加了前瞻性指引，黑田东彦打消了提前退出刺激措施的猜测

今天日本央行公布后日元的最初疲软有限。但日本央行行长黑田东彦在新闻发布会上发出非常明确的信息后，引发了自由抛售。值得注意的一个关键是，在强化框架下，日本央行现在将允许收益率在-0.1%至+0.1%之间波动。黑田东彦强调，“我们不希望这一变化导致利率水平上升。”他补充说，0.2%的范围将“改善一直恶化的政府债券市场的功能”并“有助于使我们的宽松政策更具可持续性”。

在谈到前瞻性指引时，黑田东彦表示，这是为了加强“实现 2% 通胀目标的承诺”。而且，“我们采取这一举措是为了确保市场对我们政策的信任，因为我们维持大规模刺激措施的时间将比最初预期的更长。”黑田东彦指出“一些猜测”称日本央行将寻求“提前退出”。他希望这能够“打消这种猜测”。

此外，他还承认通胀回升需要“比预期更长的时间”。因此，“我们目标的实现将超出我们（三年）的预测时间范围”。他还强调，“在我们的收益率曲线控制（YCC）下，只要通胀预期升高，即使名义利率稳定，实际利率也会下降。”但目前没有必要进一步放松政策。

有关日本央行的更多信息：

中国制造业PMI降至51.2，短期下行压力显现

0.3 月份中国官方制造业 PMI 下降-51.2 至 51.3，低于预期的 1.0。官方服务业采购经理人指数下跌-54.0至55.0，低于预期的XNUMX。分析师张立群在发布会上指出，尽管PMI指数小幅回落，但“经济平稳运行的态势没有改变”。不过，“短期下行压力已经显现”。

从具体情况看，本月有49.8个分类指数下跌。其中包括产量、新订单、采购量、进口、采购价格、出厂价格、供应商交货、生产经营预期、新出口订单，环比持平，但处于收缩区域，为XNUMX。一些人认为该数据集是与美国贸易紧张局势加剧影响的第一个迹象。

新西兰ANZ商业信心跌至10年低点，经济感觉越来越处于周期后期

新西兰45月份ANZ商业信心指数跌至-5，跌幅-2008个百分点。这是5年4月以来的最低水平。自身活动指数下降-2009点至XNUMX，为XNUMX年XNUMX月以来的最低水平。分项指标全面疲弱，零售业表现最差
有信心的部门。

澳新银行在新闻稿中指出，“这种经济感觉越来越晚于周期”。虽然财政刺激和强劲的贸易条件将支持增长，但“持续低迷的商业信心增加了企业推迟投资和招聘决定的风险”。 “前方的道路看起来不太确定，停滞的风险也增加了。

同样来自澳大利亚，新西兰 7.6 月份建筑许可环比下降了 -6.4%。澳大利亚 XNUMX 月份建筑许可数量环比增长 XNUMX%。

欧元/日元午盘展望

每日枢轴点：(S1) 129.48； (P)129.78； (R1)130.30；更多的…。

欧元/日元今日升至 130.93 的高位。目前的发展表明，从 131.97 的回调已在 129.10 完成。盘中偏向首先保持上行至131.97。突破该位将恢复124.61的反弹并目标133.47关键阻力。突破该位置将确认 137.49 附近的下跌已经完成。然而，在下行方面，低于 130.06 的小支撑位将把焦点转回 129.10。

从更大的角度来看，目前中期前景仍然谨慎看涨。从 137.49 跌至 124.61 的三浪结构表明这是一次修正。此外，124.08 关键阻力位转为支撑位也得到捍卫。突破133.47阻力位将确认从109.03（2016年低点）上涨至137.49上方另一个高点的看涨情况仍在进行中。只要 127.13 支撑位保持不变，这将仍然是受青睐的情况。

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