EMS調查突顯外匯交易者平台的困境

Finance Hive XNUMX 月發布的一項調查為外匯交易者提供了一個機會來概述他們希望從 EMS 平台供應商那裡得到什麼。

他們的首要任務是下一代平台中更多的前後和多資產集成，以及更開放的架構。

鑑於購買而非買方建構的趨勢，平台供應商發揮重要作用。 在 Global Pulse: FX Platforms 調查中，只有 7% 的受訪者表示使用內部平台。

從前到後和多資產整合顯然是有用的，但並非沒有複雜性。

由於試圖成為一刀切的解決方案而做出的技術妥協，使用單一系統可能會增加交易員和中檯面臨的變通方法和日常營運挑戰的數量。

以「大爆炸」方式實施替換的前後基礎設施的風險對於大多數企業來說太高了，無法考慮 

  -  西蒙威爾遜泰勒，EBS 機構

對於任何供應商來說，從前到後的整個投資生命週期，或橫向的所有資產類別，都很難成為最佳品種。

雖然可以建立從前到後的系統，但購買和實施此類系統通常很困難，幾乎每家公司都傾向於購買組件，然後一次更換或升級一個組件，負責人 Simon Wilson-Taylor 解釋道。EBS 機構。

「以『大爆炸』方式實施從前到後基礎設施替換的風險對於大多數企業來說太高了，無法考慮，」他說。 「在多元資產類別領域已經做了更多的工作。

“功能通常仍然會被削弱，但對於許多公司來說，如果系統是其核心資產類別中最好的系統，那麼妥協是值得的。”

從前到後的工作流程近年來一直是執行管理公司 FlexTrade 關注的一個領域，它已轉化為與新訂單管理系統 (OMS) 提供者的連接、增加的功能和新的中台工具，以方便後期處理- 貿易要求。

FX 技術公司Integral 的首席營收長Vikas Srivastava 表示，鑑於人們越來越需要用更少的資源做更多的事情，即使是在最大的資產管理公司，EMS 提供者提供端到端工作流程解決方案的能力也至關重要。公司。

「這種方法產生了一些創新的從前到後的解決方案，例如訂單的自動批次和買方的自動執行週期，」他說。

另一家金融科技公司Virtu 的平台將多資產EMS 和交易成本分析(TCA) 與演算法輪結合——一種自動路由流程，將經紀商演算法分配給來自預先配置清單的訂單——條件大宗交易、詢價－ hub（全球上市和場外資產的多元資產平台）、最佳執行工具和佣金管理。

該公司工作流程技術主管 Mike Loggia 表示，他對努力實現多資產整合的買方客戶表示同情。

「我們的 EMS 與眾不同，因為我們能夠利用我們內部的全球 FIX 連接網絡，」他補充道。

Finance Hive 調查的受訪者還要求改進開放架構以支援客製化和易於整合。 亞太區外匯主管 Vinay Trivedi 表示，這已經是 FlexTrade 平台的功能。

「我們提供 EMS、OMS 和 TCA 解決方案，可以靈活地連接到客戶選擇的第三方服務，」他補充道。 “這有助於客戶創建一個生態系統來管理流程並實現最佳執行。”

報告指出，交易系統的整合有時更多地受到商業利益的限制，而不是技術的限制，資產管理公司可以透過與現有和潛在的技術合作夥伴合作，儘早發現潛在的障礙來幫助他們的事業。

EBS 機構的 Wilson-Taylor 補充道：“當資產管理者在將各方聚集在一起方面發揮積極作用時，最成功的整合項目就會發生。”

TCA挑戰

根據 Finance Hive 的研究，平台在 TCA 及其託管演算法的能力方面經常存在不足之處。

當它們被建構時，這些平台必須解決的主要技術挑戰是訊息傳遞——在 FIX 之前的時代。 因此，基礎設施通常主要基於訊息傳遞，本身並不能很好地收集數據，而專有訊息傳遞協定中的有限數據很難提取。

「這些平台在這一領域將永遠落後，直到它們完全重新架構自己，因為它們當前的模型根本無法收集必要的數據，」威爾遜-泰勒總結道。

“通過收購或其他方式依賴其他 TCA 提供者並不能解決問題。”

調查顯示，FX Connect 和 FXall 是使用最廣泛的平台，超過 50% 的受訪者辦公桌上至少有其中一個平台。 其次使用最廣泛的平台是 Bloomberg FXGO，有 11% 的櫃檯使用該平台，其次是 FlexTrade，佔 9%。

受訪的交易員表示，在 TCA 提供及其託管演算法的能力方面，FXall 和 FX Connect 落後於其他系統，但在整合和成本方面得分很高，FX Connect 在整合後支援方面也表現良好。

FlexTrade 在提供 TCA 和託管演算法的能力方面得分較高，但在整合和整合後支援方面得分較低。

Signal2forex機器人