銀行業：新的十年，類似的問題

進入新的十年，銀行業前景如何？ 在我們這樣做之前，值得回顧一下剛剛完成的那個。

2010 年 XNUMX 月仍然是銀行業最糟糕的時期。 現在人們很容易忘記，全球金融危機爆發兩年後，整個行業的概念似乎面臨風險。 歐洲比美國更晚陷入危機，其銀行最終遭受的損失要大得多。 那是一段不平凡的時光。

值得慶幸的是，最糟糕的時期已經過去，但隨著 2020 年的到來，幾乎所有銀行都面臨著嚴峻的挑戰，同時也出現了一些非同尋常的事件。

有一個引人注目的例子：2019 年底，《歐洲貨幣》雜誌與一位瑞士高級私人銀行家進行了交談。 一段時間以來，瑞士一直在與負利率作鬥爭，銀行已開始向高淨值客戶收取存款費用。 在不確定的市場中，客戶並不那麼熱衷於投入資金。 

那麼，在這種環境下最好的投資是什麼？ 現金。 

許多富有的瑞士人正在將錢轉入紙幣，即使不是把它們完全藏在床墊下，至少也不會把它們放在銀行附近，因為銀行會收取存款費用。 這位銀行家表示，最近已經到了瑞士國家銀行開始擔心可能沒有足夠流通紙幣的階段。 

無現金社會就這麼多。

負利率

負利率是一個巨大的挑戰，尤其是在歐洲和日本。 讓我們再回到10年前。 還記得當時銀行都希望積累存款作為廉價的資金來源和實力的標誌嗎？ 如今，如果你生活在負利率環境中，存款多於貸款是必然的賠錢方式。 

因此，目前銀行首席執行官的口頭禪是擁有匹配的賬簿。 嘗試將盡可能多的存款用於工作。 銀行的核心是通過提供的資金（存款）和發放的資金（貸款）之間的利差來賺錢。 在存貸比為100%的情況下，存款利率為-0.5%、貸款利率為+1.5%其實並不重要。 其利潤率與各自的稅率為 5% 和 7% 相同。 

仍有待觀察的是，這種讓存款發揮作用的舉措最終是否會導致不良貸款增加，特別是因為那些在負利率中苦苦掙扎的銀行也在應對陷入困境的經濟。

我們從未見過地緣政治對商業信心和金融市場情緒產生如此持續的影響 

  -  維斯瓦斯·拉格萬 (Viswas Raghavan)，摩根大通

在本期《歐洲貨幣》中，我們再次仔細研究了 25 家銀行的業績，我們認為這些銀行的綜合表現可以很好地反映全球銀行業的健康狀況。 這是一個有趣的評論。 

銀行正在用更少的資源做更多的事情。 只有一家銀行在 2019 年前 5.5 個月減少了總資產——聯合信貸銀行 (UniCredit)，該銀行在此期間出售業務。 總體而言，2018 年同期各銀行的資產增長了 XNUMX%。

但資產表現不佳。 總收入增長 1.1%，但 11 家銀行中有 25 家收入下降。 在這 25 家銀行中，一半以上的資產回報率和股本回報率均出現下降。在我們審查的 2.7 家銀行中，有 12 家銀行的綜合利潤下降了 25%，個人利潤下降。

十多年來，股本回報率一直是該行業的痛點，而且幾乎沒有任何改善的跡象。 正如聯合信貸銀行首席執行官、銀行業最睿智的評論家之一讓·皮埃爾·穆斯蒂爾本月告訴我們的那樣：“銀行有可能陷入價值陷阱。 隨著“E”上升，ROE 下降。 作為該行業有形股本目標的標準回報率，8% 是新的 10%。” 

正如穆斯蒂爾在 2019 年 XNUMX 月所做的那樣，當您為銀行製定新的四年戰略計劃時，這並不是最令人鼓舞的信息。

最大的威脅

然而，2020 年銀行業面臨的最大威脅或許與行業無法控制的事情有關。 有時很容易忘記該行業對所有業務來說是多麼不可或缺——也許只有技術才能與之相媲美。 

如果世界表現良好，銀行業往往也會表現良好。 如果表現不佳，銀行就會遭受損失（當然，正如2007/08年及其後果告訴我們的那樣，如果銀行業本身表現非常糟糕，它也可能會摧毀世界其他地區）。

摩根大通無疑是當今世界上最強大的銀行，其歐洲、中東和非洲地區首席執行官 Viswas Raghavan 本月告訴我們：“我們從未見過地緣政治對商業信心和金融市場情緒產生如此持續的影響。”

這並不意味著我們即將踏入新的蓬勃發展的二十多歲。 對於銀行業來說，溫和的抱怨可能符合每個人的最佳利益。