李大衛，東亞銀行董事長
東亞銀行 (BEA) 和激進股東 Elliott Management 擱置了一場長期存在的法律糾紛，並在法庭聽證會開始前幾周宣布對這家香港銀行的運營進行戰略審查。
此次緩和標誌著兩國之間長期敵對狀態的暫停。 五年前，埃利奧特首次呼籲該銀行出售自己，紐約對沖基金將東亞銀行糟糕的股價表現與管理薄弱聯繫起來。
然而，週三，兩人發布了一份聯合新聞稿，稱高盛已受聘對東亞銀行進行“全面審查”，以確定可提高其利潤的“戰略交易”。 高盛駐香港發言人拒絕置評。
這標誌著雙方首次達成一致。
東亞銀行聯席首席執行官阿德里安·李 (Adrian Li) 和布萊恩·李 (Brian Li) 在聲明中表示，此次審查對於提高資本效率和股東價值的努力“非常重要”，而 Elliott 聯席首席執行官喬納森·波洛克 (Jonathan Pollock) 則指出，東亞銀行在香港和香港擁有“強大且有價值的特許經營權”。中國大陸。
消息人士讚揚兩人之間的“信任和對話”，以及“願意共同努力達成令所有人都滿意的協議”。
控制
然而東亞銀行的未來仍然充滿不確定性。 它的規模相對較小，是這座曾經充斥著自豪的家族經營貸款機構的城市中最後的此類貸款機構。 香港的銀行現在主要由倫敦或北京控制，李氏家族一直在努力反對放棄對一個多世紀前成立的機構的控制權。
阿德里安（Adrian）和布萊恩（Brian）的父親、創始人的曾侄子戴維·李（David Li）去年辭去首席執行官一職，目前仍擔任董事長。 他擁有該銀行 3.44% 的股份，但與擁有 BEA 約 8% 股份的 Elliott、擁有 16% 股份的西班牙 CaixaBank 和擁有 17.5% 股份的日本 SMBC 相比，這一股份相形見絀。
就東亞銀行而言，它熱衷於保持獨立和家族經營。 它繼續投資軟硬基礎設施，改造疲憊不堪的分支機構，並向數字化領域投入資金。 接近該銀行的消息人士表示，“重點不是拆分銀行”。
所有選項[仍然開放，包括]可能剝離[銀行]香港或中國業務或兩者兼而有之
– 花旗
然而，其他熟悉此事的消息人士表示，一切可能性仍在發生。 分析師表示，如果東亞銀行被出售，投資者將會有很大興趣購買其在香港、內地或兩地的資產和業務。
很少有商業貸款機構在亞洲最大的經濟體和該地區的主要金融中心擁有顯著的影響力。 東亞銀行共有264家分行，其中166家位於香港，其餘分散在從深圳到北京的內地各地。 現在所有的目光都將集中在將於 30 月 XNUMX 日或之前發布的狀態更新上。
此次審查為雙方提供了暫停長期爭端的機會。 Elliott 已申請暫緩針對該銀行以及一些前任和現任東亞銀行董事的不公平損害訴訟。
聽證會定於五月初在香港法院舉行。 值得注意的是，Elliott 對 BEA 提起的法律訴訟已暫停，但並未撤回。
利潤
什麼樣的未來？ 此次審查肯定會注意到東亞銀行無論以何種標準衡量都長期表現不佳的事實。 50年利潤同比下跌2019%，至3.26億港元（合420億美元），為2009年以來的最低水平，而其股價已連續兩年半下跌。
在被認為是其未來業務基石的中國，去年由於不良貸款撥備激增，損失達到3.55億港元。 東亞銀行立即宣布計劃重組其內地業務，大幅削減對二線城市客戶的貸款。
中國經濟放緩、致命的Covid-19冠狀病毒的傳播以及去年香港的騷亂並沒有對業績有所幫助。
週三，花旗發布了一份研究報告，稱“所有選擇”仍然開放，包括“可能剝離（該銀行的）香港或中國業務，或兩者兼而有之”。 花旗提出了三種可能的結果：出售東亞銀行的中國業務； 分別撤資其香港和內地單位； 並將整個銀行出售。
花旗表示，第二種選擇可能提供最高的銷售倍數，並將東亞銀行的股價從 26.4 月 16.68 日收盤時的 3 港元推高至每股 800 港元。這一結果將使 Elliott Management 在香港最後一家家族經營銀行的股份估值略顯不足。 500 億美元，而本月初為 XNUMX 億美元。
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