我的帳戶
我的帳戶

未來一周：鮑威爾 vs 通脹

聯繫
外匯市場的基本分析

上週經濟數據中的通膨和通膨成分明顯強於前幾個月。然而，一位又一位央行發言人繼續表示，通膨無需擔心。本週，聯準會主席鮑威爾將成為焦點，他將於週二向國會提交半年度貨幣政策報告。此外，隨著德州冰凍期的結束，美國煉油廠將恢復生產。因美國各地惡劣天氣而放緩的疫苗也將於本週再次開始運送。隨著彈劾談判的結束，美國參議院將著手實施緊迫的 1.9 兆美元刺激計畫。本週結束時，美國將發布 XNUMX 月核心 PCE 指數，該指數是聯準會監測以確定通膨的主要經濟指標。

通貨膨脹

二月12th密西根大學 1 月 3.3 年期通膨預期初步值為 3.0%，2 月為 0.5%。上週，美國和英國的 PPI 均強於預期（美國核心 PPI 為 1.7%！）。瑞典的通貨膨脹年率從 54.4% 躍升至 45.4%！ 73.3 月美國費城聯邦儲備銀行製造業指數的支付價格部分為 2011 vs 2014，美國 IHS Markit 美國製造業 PMI 的部門投入價格部分為 2011，為 40.32 年 50 月以來最高！商品：通過屋頂。木材價格創歷史新高。鉑金處於 90 年以來的最高水平。銅和鐵礦石處於 10 年以來的最高水平。原油處於大流行後的高位（回想一下 1.36 月份的近月期貨合約交易價格為 - 1.568 美元！）。去年，大豆價格上漲了 1% 以上，玉米價格上漲了 XNUMX% 以上。收益率處於大流行後的高點（週五 XNUMX 年期收益率高達 XNUMX%，而一年前大流行前為 XNUMX%）。我是否提到股市處於或接近歷史高點，或至少是疫情後的高點？比特幣價格怎麼樣？

不是通貨膨脹

上週，包括澳洲央行、英國央行、歐洲央行和聯準會在內的世界各地央行官員繼續談論這種通膨是短暫的。他們談到我們現在看到的通貨膨脹是如何無法持續的。他們談到了他們並不擔心通膨，以及他們預計當前的貨幣刺激措施將在2021 年和2022 年繼續實施。有些人甚至表示，他們預計通膨要到2023 年才會達到他們的首選目標（大多數央行的目標是2% 至 3% 之間。）週二，加拿大央行行長麥克勒姆將有機會發表講話，聯準會主席鮑威爾也將有機會向國會發表講話。希望參議院銀行委員會的一些成員能夠就通膨問題向鮑威爾提出質疑。預計中國銀行和聯準會將有更多相同的語言。每個人都在等待的一個結果是：誰是對的？中央銀行或市場。

德州凍結

既然德州的冰凍和美國各地的惡劣天氣已經結束，預計原油和疫苗將再次開始流動。這只是原油價格升至近期高點的原因之一。自年初以來庫存消耗（根據 API）一直是主要原因。只要產量保持在當前水準並且對大流行後需求的預期保持不變，價格就可能繼續上漲。

變種和疫苗

疫情後的石油需求有兩個主要因素。首先是疫苗的推出。為所有人接種疫苗需要多長時間？人們什麼時候可以期望回到「舊」正常狀態？有些國家比其他國家行動更快，在控制疫情方面做得更好。這將有助於確定需求，尤其是服務需求。另一個因素是變體。疫苗對冠狀病毒變種的抵抗力如何。阿斯特捷利康已經表示，他們的疫苗與南非疫苗相比效果不佳。目前尚不清楚疫苗如何抵抗英國變種和巴西變種。此外，這些變體的遏製程度如何？世界各地的病例數正在下降。然而，據說這些變種的傳染性更強。如果屬實，是否可以在不再次關閉的情況下停止它們？

給我看看錢款

美國國會一個月來一直在修改 1.9 兆美元的刺激方案。眾議院領袖裴洛西表示，她希望該方案在「月底」（二月）之前獲得通過。目前，眾議院預計26月XNUMX日投票th。然而，參議員舒默表示，他希望該法案能夠在當前聯邦失業救濟金於 14 月 XNUMX 日到期之前獲得通過th。拜登已經在製定他的下一個支出計劃：國家基礎設施升級。值得注意的是，前財政部長拉里·薩默斯表示，他擔心拜登的刺激計畫可能會導致通膨。然而，聯準會鮑威爾（和國際貨幣基金組織）均否認了這一點。

收益

本周有許多收益即將公佈。然而，大多數都是規模較小的公司，其影響不會對主要指數產生影響。然而，本周有一些值得注意的事情。它們如下：ABF、HD、HSBC、M、SQ、LLOY、NVDA、LOWE、AAL、STAN、CRM、ABNB、MRNA、IAG、BRK

經濟數據

月末是指月末數據。本週的日曆還包括英國的「重新開放」計畫。此外，英國將公佈申請人數，紐西蘭聯邦儲備銀行將舉行利率決策會議，本週的高潮將是 PCE 物價指數。核心個人消費支出物價指數是聯準會最喜歡的衡量通膨的工具之一。我們也將再次關注美國第四季的 GDP。其他重要經濟數據如下：

星期一

  • 德國：Ifo 商業景氣（XNUMX 月）
  • 英國：「重新開放」計劃

星期二

  • 新西蘭：零售銷售（第二季度）
  • 中國:房價指數（一月）
  • 英國：索賠人數變化（一月）
  • 英國：勞動生產力前額（第四季）
  • 歐盟：最終通膨率（一月）
  • 美國：CB 消費者信心（XNUMX 月）
  • 加拿大：中銀麥克勒姆演講
  • 美國：聯準會鮑威爾向國會提交半年度貨幣政策報告

星期三

  • 紐西蘭：RNBZ 利率決定
  • 德國：最終 GDP 增長率（第二季度）
  • 美國：新屋銷售（一月）
  • 原油庫存

星期四

  • 紐西蘭：澳新銀行商業信心決賽（XNUMX 月）
  • 德國：GfK 消費者信心指數 (MAR)
  • 歐盟：消費者信心最終（二月）
  • 歐盟：經濟景氣（XNUMX 月）
  • 美國：耐久財訂單（一月）
  • 美國：GDP 成長率第二預估（第三季）
  • 美國：待售房屋銷售（一月）

星期五

  • 紐西蘭：貿易平衡（一月）
  • 日本：東京消費者物價指數（XNUMX 月）
  • 日本：零售銷售（一月）
  • 日本：工業生產預值（JAN）
  • 日本：新屋開工（一月）
  • 英國：全國房價指數（二月）
  • 加拿大：PPI 決賽（一月）
  • 美國：PCE 物價指數（一月）
  • 美國：核心個人消費支出物價指數（一月）
  • 美國：芝加哥 PMI（XNUMX 月）
  • 美國：密西根州消費者預期終值（二月）

本週圖表：每日：彭博商品指數期貨

資料來源：Tradingview、CBOT、FOREX.com

提供此圖表是為了顯示一籃子商品的整體表現，而不是單一商品的表現。該指數由不同權重的能源、穀物、工業金屬、貴金屬、軟性產品，甚至牲畜組成。該指數於27月XNUMX日觸及低點th，2020 年為 57.70，此後一直在上升。上週二，商品指數突破 2020 月 3 日以來的 XNUMX 年高點rd2020 年 85.60 至週五高點 86.00。自疫情低點以來，價格已上漲 48% 以上。上方阻力位於 127.2 月 3 日高點的 XNUMX% 斐波那契延伸位rd，2020年至27月XNUMX日的低點th，2020年，91.30附近。上方有2018年91.90月以來的水平阻力位在84.10附近。鑑於這樣的大幅上漲，交易者可能會預期會出現回調，特別是因為 RSI 處於超買區域並與價格背離。突破位81.50是第一個支撐位，其次是水平支撐位75.75和XNUMX。

隨著本週更多央行官員發表講話，預計會出現大部分相同的言論：這種通膨無法持續，不要擔心通膨，等等。多年來，當我想到價格走勢時，我腦海中浮現出兩句話：上週央行發言人：

  1. 聯準會總是最後一個知道的
  2. 債券交易員總是最先知道的

週末愉快，請記住要經常洗手！

相關文章