10年期收益率無法擺脫1.5磁鐵的影響，美元和加元飆升

強勁的國債殖利率仍然是上週的一大主題。但目前看來，10年期公債殖利率仍有可能擺脫標普股息殖利率1.5%左右的「磁場」。事實上，包括納斯達克在內的美國股市週五強勁反彈，10 年期公債殖利率回到區間。此類主題在短期內可能仍將佔據主導地位。

在貨幣市場，在聯準會主席鮑威爾對收益率發表冷漠評論後，美元普遍收高。不過，在油價的額外支撐下，加拿大表現最為強勁。瑞士法郎、日圓和歐元表現最差。由於歐洲央行會議定於 11 月 XNUMX 日舉行，歐元有可能進一步下行。

聯準會鮑威爾之後美元指數突破91.74阻力位

聯準會主席鮑威爾對近期公債殖利率飆升表示不關心，上週美元上漲。他只是指出，收益率的攀升是「值得注意並引起我注意的事情」。他也沒有暗示是否有可能採取“扭轉操作”，即專注於長期資產購買，以應對收益率的發展。隨後，遠強於預期的非農就業成長進一步支撐了美元。

另一方面，歐洲央行官員對殖利率上升越來越感到不安。有人猜測，歐洲央行可能會在 11 月 10 日的會議上暗示，它準備「重新調整」政策，長期購買更多資產。同時，交易員還記得日本央行的殖利率曲線控制框架，該框架允許0年期日本公債殖利率僅在XNUMX%左右的窄幅區間內波動。

美元兌日圓和歐元的強勁反彈推動美元指數上週突破91.74支撐位，轉為阻力位。從89.20開始的上漲正在發展為更強勁的反彈。只要守住90.63支撐位，預計短期內將進一步反彈。下一個目標是 55 週 EMA（目前為 93.57）。

在這一點上，這種反彈首先被視為修正舉措。因此，我們會尋找94.74集群阻力位的強勁阻力（38.2 102.99的89.20%回檔位94.46）以限制上行空間。然而，由於89.20低點已經接近88.25支撐位，持續突破102.99將顯示自102.99的下跌已經完成，目標是61.8及以上的97.72%回檔位。

10年期公債殖利率穩定在1.5%以上，更多拍賣關注

10年期公債殖利率在周內回落期間堅守1.4關口。隨後，匯價跳升至1.626，最後收在既定區間1.554。目前，我們看到 TNX 猶豫是否要放棄備受關注的標準普爾股息殖利率 1.5% 左右。 30 年期公債殖利率也缺乏突破 2.45 關鍵阻力位的後續動力，這有助於限制 TNX。

本週即將舉行的美國3年期、10年期和30年期債券拍賣將受到密切關注。如果這些拍賣反應不佳，產量可能會再次飆升。任何上行重新加速都可能將 TNX 推向 2% 的關鍵阻力區。這可能引發新一輪股市拋售。如果發生這種情況，我們會看看鮑威爾是否會稱事態發展為「無序」。隨後的市場反應可能相當不穩定且難以預測。

油價走強推動加幣全面上漲

加元確實是上週表現最好的貨幣，略勝美元。在 OPEC+ 同意將減產計畫基本延期至 66.26 月後，加幣也受到油價強勁上漲的支撐。 WTI 上週強勢收在 65.43，高於 XNUMX 的長期結構性阻力位。它甚至可能透過中期通道阻力加速向上。

無論如何，只要守住59.17支撐位，進一步上漲仍將是有利的。持續交投於 65.43 上方將為至 76.75（2018 年高點）鋪路。如果發生這種情況，將為加元的回調提供強有力的支撐。

談到加元，歐元兌加元上週恢復下跌趨勢，並一度跌至1.5065。從100到1.5978的1.5323%預測1.5783到1.5118被毫不猶豫地拿出來。只要守住 1.5208 阻力位，近期前景將維持看跌。堅守1.5054支撐位將為161.8%預測位1.4707鋪路。考慮到目前從 1.5991 的下跌應該是從 1.6103 開始的長期模式的一個腿，最終目標可能略高於 1.4263 支撐位。

加幣/日圓上周延續上漲趨勢，最高觸及85.66。第二次嘗試時，從 100 到 74.76 的 81.91% 預測從 77.91 到 85.06 被堅定地實現了。只要守住 83.59 支撐位，近期前景將維持看漲。下一個中期目標是 161.8%，預測為 89.47。從日誌來看，從 91.62（2017 年）高點開始的下跌趨勢應該在 73.80 處完全完成。未來有可能重新測試 91.62。

美元/瑞郎上週從0.8756加速上漲至0.9317，並突破0.9295阻力位。目前還沒有見頂的跡象，本週初步偏向仍偏上行。下一個目標是61.8至0.9901的0.8756%回檔位0.9464。下檔方面，突破 0.9135 次要支撐位將再次使日內偏向中性。但只要守住0.9044阻力位轉為支撐位，就有望進一步反彈。

從更大的角度來看，從 1.0237 開始的下跌被視為從 1.0342（2016 年高點）開始的該模式的第三條腿。堅守0.9295阻力位，並持續高於55週均線（目前為0.9227），將顯示此模式已完成。在這種情況下，中期可能會進一步上漲回到1.0237/0342阻力區。另一方面，如果跌破 0.9295，中期看跌情緒將繼續低於 0.8756。

從長期來看，從 0.7065（2011 年低點）開始的價格走勢目前被視為正在發展為長期修正模式，至少直到堅定突破 1.0342 阻力位為止。