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未來一周：美聯儲、英國央行、日本央行和澳大利亞就業機會密集的一周

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外匯市場的基本分析

隨著本週央行會議的召開，交易者需要留意貨幣政策何時可能發生變化的暗示。

繼上周中國央行和歐洲央行會議之後，本周美聯儲、英國央行和日本央行將迎來三重打擊。 上週，中國央行維持貨幣政策不變，但歐洲央行感受到收益率上升和通脹預期的壓力，表示將大幅加快債券購買步伐。 隨著本週央行會議的召開，交易者需要留意有關貨幣政策何時可能發生變化的任何暗示。 美國經濟刺激法案已獲得通過並簽署。 這會產生什麼影響？ 隨著疫苗的繼續推出，冠狀病毒還會存在多久？ 這是一個安靜的財報週，因此焦點將集中在經濟數據上，尤其是澳大利亞就業報告。 就業機會增加的趨勢會持續嗎？

央行會議

这 加拿大央行 上週舉行的會議將利率維持在歷史低點0.25%不變，並表示將維持這一水平，直到經濟疲軟被吸收。 他們預計這種情況要到 2023 年才會發生。此外，加拿大央行將債券購買量維持在每週 4 億加元不變。 加拿大出色的就業數據顯示 259,200 月份經濟增加了 1 個就業崗位，這支持了加拿大央行關於第一季度將強於預期的觀點。

这 歐洲央行（ECB） 會議結果有點不同。 第一季度歐洲數據好壞參半，最明顯的是製造業數據大幅超過服務業數據。 通脹預期和收益率上升一直給歐洲央行帶來壓力。 歐洲央行需要比許多其他央行更加激進，但由於關鍵利率已經達到-1%，他們很難調整利率。 根據大流行病緊急購買計劃（PEPP）的條款，歐洲央行可以靈活地購買其認為合適的最多0.5萬億歐元的債券。 鑑於近期利率上升，歐洲央行表示將增加債券購買 顯著 以保持較低的利率。 這與美聯儲的策略不同，美聯儲承諾每月購買80億美元的國債和40億美元的債券。

談到美聯儲，鮑威爾和其他央行成員最近詳細闡述了他們如何看待當前收益率的上升是暫時的，以及近期通脹預期的上升是暫時的。 這 聯邦公開市場委員會 本週將召開會議，我們將不得不看看美聯儲是否堅持自己的觀點，或者收益率上升至疫情后新高是否導致他們改變態度。 閱讀我的同事 Matt Weller 的 FOMC 會議預覽：通脹會讓美聯儲陷入困境嗎？

这 英格蘭銀行 本周也會開會。 一月份會議的主要收穫是，儘管英國央行一直在討論負利率，但這並不意味著暗示他們實際上將轉向負利率。 隨後，英鎊開始競價。 隨著英國在封鎖後重新開放、疫苗的積極推出以及近期收益率的上升，交易員將關注央行是否準備好討論縮減規模，或者是否會繼續按兵不動等待以獲得進一步的康復證據。

最後，上週日本傳來的重大消息是，東京奧運會將按計劃在今年夏天舉行，但不允許國際觀眾入場。 最近，日本重新開放了許多處於緊急狀態的都道府縣。 然而，東京在 21 月 XNUMX 日之前仍然受到限制st。 的 日本銀行 星期五開會。 上週，據稱日本央行在本週進行審查後將尋求更自由的收益率波動。 交易員急於看到日本央行提出的選擇。 當前的範圍是 20 年期 JBG 零目標兩側各 10 個基點。

美國刺激

美國總統喬·拜登週四簽署了 1.9 萬億美元的刺激計劃。 該刺激計劃包括向總收入不超過 1,400 美元的人支付 75,000 美元，向已婚夫婦支付 150,000 美元。 除了特朗普政府提供的 600 美元刺激資金之外，這筆金額相當於喬·拜登在競選期間承諾的 2,000 美元。 人們可能開始接受刺激支票 最早在這個週末。 這會導緻美國乃至全球的通貨膨脹嗎？ 股票市場似乎確實這麼認為。 幾個月來，股指一直在向市場定價經濟刺激計劃。 另外，既然該方案已經通過，美聯儲將如何反應？ 美國的財政刺激已經完成。 交易者需要確定這是否是“買入謠言，賣出事實”的交易。

冠狀病毒和疫苗的推出繼續

美國的冠狀病毒病例繼續下降。 更重要的是，住院人數持續下降。 然而，變種在美國流行只是時間問題，還是疫苗免疫的速度會超過變種的傳播速度。 德國宣布該國正處于冠狀病毒的“第三波”，這一次是由於英國變種病毒在該國傳播。 此外，意大利將在該國部分地區增加新的限制，並在 3 月 XNUMX 日復活節週末進入封鎖狀態rd-5th。 巴西最近每天的死亡人數超過 2,000 人，而且疫苗的推出進展緩慢。 這些國家還剩下多少彈藥來應對這些狀況？ 它會達到美國的相同水平嗎？ 其他國家是否會因為變種而需要重新進入封鎖狀態？

收益

本週的盈利情況較為清淡，但也有一些值得注意的地方。 它們分別是：CRWD、NKE、CAN、FDX

經濟數據

除了本週的主要央行會議外，交易者還應該關註一些值得注意的經濟數據結果，包括週一的中國數據拋售、週三的美國零售銷售以及週四的澳大利亞二月份就業變化。 您可以在這裡找到我們完整的經濟日曆。 本周其他重要數據發佈如下：

星期一

  • 新西蘭：服務業 NZ PSI（XNUMX 月）
  • 澳大利亞：澳儲行行長勞維
  • 中國:房價指數(XNUMX月)
  • 中國：工業生產（XNUMX月-XNUMX月）
  • 中國:零售銷售 (XNUMX月-XNUMX月)
  • 中國：失業率 (XNUMX月-XNUMX月)
  • 加拿大：新屋開工（二月）
  • 加拿大：製造業銷售（一月）

星期二

  • 新西蘭：西太平洋銀行消費者信心（第三季度）
  • 澳大利亞：澳洲聯儲會議紀要
  • 澳大利亞：房價指數（第四季度）
  • 日本：工業生產最終結果（一月）
  • 德國：ZEW 經濟景氣指數（MAR）
  • 美國：零售銷售（二月）
  • 美國：工業生產（二月）
  • 美國：製造業生產（二月）
  • 美國：NAHB 房價指數（MAR）

星期三

  • 澳大利亞：澳洲聯儲肯特講話
  • 歐盟：最終通脹率（二月）
  • 加拿大：通貨膨脹率（二月）
  • 美國：新屋開工（二月）
  • 美國：美聯儲利率決定
  • 原油庫存

星期四

  • 新西蘭 GDP 增長率（第四季度）
  • 澳大利亞：就業變化（二月）
  • 歐盟：貿易平衡（一月）
  • 英國：英國央行利率決定
  • 加拿大：新房價格指數（二月）
  • 美國：費城聯儲製造業指數（MAR）

星期五

  • 日本：通貨膨脹率（二月）
  • 澳大利亞：零售銷售預錄（XNUMX 月）
  • 日本：日本央行利率決定
  • 德國：生產者價格指數（XNUMX 月）
  • 加拿大：零售銷售（一月）

本週圖表：納斯達克 100 指數 vs 羅素 2000 指數

資料來源：Tradingview，FOREX.com

本週，納斯達克 100 指數上漲 2.07%，羅素 2000 指數上漲 7.32%。 然而，自 2000 月 100 日以來，羅素 3 指數的漲幅一直超過納斯達克 XNUMX 指數rd，2020年。隨著資金更多地從“留在國內”的納斯達克100股票轉向“走出去”的羅素2000股票，這兩個指數的比率一直在有序通道形成中走低。 當該比率過於接近頂部趨勢線時，納斯達克100 指數的上漲幅度（或下跌幅度較小）高於羅素2000 指數。當該比率過於接近底部趨勢線時，羅素2000 指數的表現優於納斯達克100 指數。該比率在過去 6 個月中一直在走低，請注意週五的大看跌吞沒蠟燭。 如果繼續向5.35附近的底部趨勢線移動，則觀察比率是否反轉。 該比率可以被視為複蘇進展的信心因素。 如果該比率跌破該區間，美聯儲可能會考慮儘早縮減規模！

由於三場主要央行會議和大量經濟數據，這對市場來說肯定是忙碌的一周。 還要關注收益率，如果收益率繼續上升，央行可能必須做出回應，或者至少解決這個問題。

還有一件事要注意：美國這個週末把時鐘調快！！

週末愉快，請記住要經常洗手！

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