亞洲牛市的平淡會影響到歐洲和美國的交易嗎？

市場領域

核心債券昨天受到重創。 美國國債的表現明顯遜於德國國債，扭轉了周三美聯儲政策會議後的大部分（短期收益率）或超過（中長期）損失。 儘管油價下跌逾 4 美元/桶至 63.28 美元，但收益率飆升，這主要是技術驅動的走勢。 美國數據方面，費城聯儲商業前景最受關注，飆升至七十年代以來的最高水平（51.8）。 美國收益率曲線熊市變陡，腹部表現落後於兩翼。 收益率在 2.2-2 bps（6.5 年-6.7 年-5 年）期間躍升 7 個基點（10 年），在極長端達到 >3 個基點（30 年測試為 2.5%）。 美國債券的強勁走勢嚴重影響了美國股市，尤其是科技股（納斯達克-3%）。 歐洲股市表現較好。 EuroStoxx50 指數收盤超越 2020 年初的峰值，達到 2008 年的水平。德國國債因 UST 的影響而下跌。 不過，拉加德在議會發表的講話稱，歐洲央行將阻止收益率領先於經濟復甦，這提供了一些平衡。 德國收益率上升 2.7 個基點（10 年期）至 4.6 個基點（30 年期）。 外匯市場上歐元/美元回到了原點。 由於美元收益率的強勁支撐，美聯儲推動的飆升消失了。 這對夫婦的最終價格為 1.1915，低於 1.1979。 貿易加權美元指數從 91.4 升至 91.8。 英國央行昨天維持政策不變，並堅持整體謹慎樂觀的觀點，認為目前英國國債收益率上升並沒有真正的威脅。 英鎊堅挺並繼續測試0.855支撐位。

亞太股市大多出現虧損。 儘管美國新政府上台，但在與美國的首次高層會談迅速惡化後，中國表現不佳。 損失上升至3%。 日本出現了一個有趣的分歧。 日本央行在其改變的政策框架中現在將只購買與東證指數 (+0.2%) 而不是日經 225 (-1.4%) 掛鉤的 ETF。 它放棄了 6 萬億日元的年度購買目標，但保留了 12 萬億日元的上限，以便在市場動盪時期提供更大的靈活性。 其他變化包括將 25 年期收益率目標 0% 附近的區間擴大至 10 個基點。 日本央行還宣布調整其三級準備金體系，以減輕進一步降低政策利率所帶來的負面影響。 日元小幅走強至美元/日元 3 以下。美元整體交易略顯疲軟。 核心債券收復了昨天的部分損失，這一點令人難以置信。

空洞的經濟日曆為今天更多相同的市場走勢鋪平了道路。 趨勢是你的朋友。 我們並不完全相信亞洲牛市的平緩會影響到歐洲和美國的交易。 無論如何，美國 10 年期收益率應該很快就會在 1.68% 左右找到支撐。 30 年期國債收益率的支撐位為 2.41%。 在這種背景下，我們對歐元/美元保持謹慎態度，儘管美國國債收益率下降，但我們仍關註今早的表現。 今天該貨幣對並未離開 1.16/1.20 橫向交易區間向上。 在英國央行的樂觀看法之後，英鎊可能相對於歐元具有優勢。 歐元/英鎊下行趨勢通道依然穩固。

新聞頭條

法國總理卡斯特宣布對巴黎和其他幾個地區採取新的封鎖措施，以遏制疫情的蔓延，影​​響了約 20 萬公民。 該規則將於今晚生效並持續至少四個星期。 與法國之前的封鎖相比，Castex 確實承諾做出一些小讓步，以允許一些自由。 與此同時，在歐盟監管機構解除警報後，包括法國在內的大多數歐盟政府再次接受阿斯利康疫苗。 歐洲每 381 萬人中有 100 人感染，明顯落後於美國和英國。

澳大利亞 1.1 月份零售額環比下降 0.6%，而市場普遍預期環比增長 88.7%。 該國多個地區為期五天的封鎖對經濟活動造成了壓力。 強勁的勞動力市場表明，這種挫折可能只是暫時的。 昨天的勞動力市場數據顯示就業人數增加了 59 人，其中最大比例為全職工作（+6.3 人）。 失業率意外從5.8%降至XNUMX%，為去年XNUMX月以來的最低水平。