美元舉步維艱，但下行趨勢並未明顯恢復

市場領域

高於預期的美國通脹數據加劇了關於當前物價上漲是否會像大多數央行行長最近所指出的那樣是暫時的爭論。 在周三令人震驚的美國消費者物價指數 (CPI) 公佈後，包括美國 10 年期盈虧平衡通脹 (2.54%) 在內的金融通脹指標躍升至多年峰值水平。 即便如此，“通脹恐慌”在周四和周五逐漸緩解。 投資者思考通脹風險已經被折扣了多少。 與此同時，美國經濟活動數據好壞參半，略弱於預期，美國零售銷售增長（總體數據從 0.0 月份的 9.8% 增長 1.0%，預期為 88.3%）在刺激推動的躍升後稍事休息。 密歇根州消費者信心指數意外從 82.8 下降至 0.6，而預計將進一步小幅上升。 大宗商品（包括銅等）的上漲遇到了阻力，並有助於緩解通貨膨脹的情況。 盈虧平衡通脹穩定在高水平，實際收益率面臨適度壓力。 美國名義收益率顯示出見頂的跡象。 美國收益率曲線牛市週五趨於平緩，收益率下降 2 個基點（5.5 年期）和 30 個基點（1 年期）。 德國國債收益率下跌不到 10 個基點。 0.13 年期國債收益率（-0.15%）保持在關鍵阻力/區間頂部 -0.14%/-10% 上方。 0.15 年期歐洲貨幣聯盟掉期利率（1%）也顯示出類似的情況。 通脹恐慌的緩解促使投資者重新買入股票，美國指數上漲 2.32%（道瓊斯指數）至 1.5%（納斯達克指數）。 歐洲指數平均上漲 2.0%/1.21%。 通脹不確定性最初支撐了上周中期美元溫和的安全買盤，但隨著實際收益率下降和全球風險情緒改善，美元週五回落。 歐元/美元重返 1.2141 上方（收盤價 90.30）。 DXY 跌至 1.2182 區域。 歐元/美元 90.00/美元指數 0.86 的關鍵美元支撐位並未受到挑戰。 英鎊並未顯示出明顯的方向性趨勢，歐元/英鎊維持在 XNUMX 支點附近。

儘管生態數據弱於預期，但亞洲股市僅部分跟隨週五的上漲行情，其中日本表現不佳，中國表現優於預期（參見下文）。 美元穩定（DXY 90.40，歐元/美元 1.2127），人民幣也穩定（美元/人民幣 6.4375）。 今天的生態日曆以美國帝國製造業指數和 NAHB 住房指數為主。 他們不會改變更廣闊的前景。 上一次美聯儲會議（週三）的紀要將受到仔細審查，因為投資者將檢查美聯儲對當前通脹飆升的暫時性的信念。 歐洲貨幣聯盟 10 月份初步 PMI 將於週五公佈。 美國1.53年期國債收益率仍處於1.77%至0.15%之間的盤整格局。 在歐洲，我們關注德國10年期國債收益率是否會確認突破-XNUMX%水平。 美元舉步維艱，但至少目前來看，明顯恢復下行趨勢的情況尚未實現。 從日線/ST 角度來看，更加謹慎的風險情緒可能會為美元贏得一些時間。

新聞頭條

今天上午，中國四月份的經濟數據略有失望，隨著第二季度的開始，失去了一些動力。 與三月份相比較高的比較基數通常影響了年度數字。 零售額同比增速從 34.2% 放緩至 17.7%。 詳細信息顯示，月度僅增長 0.3%，尤其是消費品和汽車支出放緩。 工業生產同比增長 9.8%，低於 14.1 月份的 25.6%。 金屬製品、藥品和通用設備的生產仍然是主要驅動力。 投資增速從年初至今的 19.9% 放緩至 XNUMX%，政府支持仍然是關鍵的助力。

埃德溫·普茨當選為北愛爾蘭民主統一黨新黨魁。 他被認為是黨內強硬派，強烈反對當前在愛爾蘭海劃定邊界的《北愛爾蘭議定書》。 英國歐盟部長弗羅斯特上周也兩次警告，要求迅速重新考慮北愛爾蘭貿易規則。 他將於下週與 EC 副總裁 Sefcovic 會面。 普茨和弗羅斯特希望在 12 月 XNUMX 日北愛爾蘭舉行一年一度的親英國統一派遊行之前取得一些進展。 他們擔心上個月出現的街頭暴力事件會再次爆發。