未來一周——非農就業報告可能讓美元繼續上漲

未來一周，美元將很難擺脫人們的關注，因為 3 月就業報告可能會進一步加劇對美聯儲加快縮減貨幣規模的預期，從而延續漲勢。 預計今年最後一個月將是一個繁忙的開始，大量數據即將發布。 除了美國的亮點外，加拿大除了第三季度GDP數據外還將公佈就業數據，澳大利亞也將公佈增長數據，而歐元區的初步通脹數據可能會給歐元帶來急需的喘息機會。

澳大利亞經濟第三季度可能萎縮

近期封鎖的影響將在周三澳大利亞截至 XNUMX 月份的季度 GDP 預估中得到充分體現。 週一和周二將分別公佈季度商業庫存和淨出口貢獻數據。 預計對澳大利亞資源出口的強勁需求將減輕新冠疫情導致的停產對經濟的整體打擊，預計停產將嚴重削弱消費和建築業。

由於投資者預計 2022 年將加息近四次，好於預期的增長數據將支持澳大利亞儲備銀行最早在 2023 年指引之前開始加息的觀點。

然而，儘管利率前景的任何變化可能不會非常重大，但這可能是澳元多頭需要介入並將澳元從兌美元匯率跌至數週低點的完美藉口。

不過，儘管GDP數據存在意外上行的空間，但周二和周四的中國製造業採購經理人指數對澳元構成更大的下行風險。 中國經濟正在降溫，任何表明經濟放緩正在加速的新證據都可能損害風險偏好，給澳元帶來更多痛苦。

加元希望數據帶動反彈

儘管加拿大經濟前景仍然相當樂觀，但加元也未能倖免於美元的無情攻擊。 人們越來越多地預期美聯儲不僅會更早開始加息，而且會加息更多次，這正在取代投資者對加拿大央行 2022 年緊縮政策的同樣激進的定價。

由於加拿大和美國都將公佈就業數據，關於哪家央行將加息最多的激烈猜測幾乎肯定不會在下週緩解。

此外，週五投資者將有機會了解加拿大經濟在第三季度的強勁反彈，該國經濟在六月份季度出現收縮，當時該國大部分地區都處於封鎖狀態。

週二強勁的 GDP 數據以及 8 月份就業人數的進一步大幅躍升可能會讓加拿大央行在 XNUMX 月 XNUMX 日的政策會議上再次變得強硬，從而可能提振加元。

但與石油掛鉤的貨幣也將密切關注即將舉行的主要石油生產國的聚會。

OPEC 的回報時間到了嗎？

白宮主導的緩解全球能源危機的努力以災難告終，因為美國和其他幾個大國協調行動釋放了部分戰略石油儲備，但幾乎沒有推動油價下跌。 石油期貨有望本週收低，但這只是因為人們擔心新的、可能非常危險的 Covid-19 病毒如果蔓延，可能會影響需求。

現在的問題是，歐佩克及其盟友是否會懲罰美國及其犯罪夥伴，因為他們把事情掌握在自己手中？ 可能不會。 儘管如此，這確實降低了 OPEC+ 國家在未來幾個月內加快取消 2020 年減產計劃的可能性。

至於下週的會議（OPEC成員國會議於1月2日召開，OPEC+協議會議於400,000月2022日召開），可能的結果是他們將堅持每月每天增產XNUMX萬桶的計劃。 然而，可能會出現一些關於 XNUMX 年生產方向的線索，這可能是下週加元的關鍵驅動因素。

又一個非農就業數據擊敗？

儘管美國勞動力市場總體呈積極趨勢，但今年仍是坎坷的一年。 但上個月非農就業人數強勁增長 531 萬，讓投資者和美聯儲放心，就業市場從疫情中完全恢復只是時間問題。 分析師預計 563 月又是創造就業機會的好月份，目前預測為 4.5 萬個。 這將使失業率下降至 5.0%，同時將年平均收入增長推至 XNUMX%。

如果週五的就業數據符合或好於預期，這將強化美聯儲將加快縮減規模的預期，或許最早會在 XNUMX 月的會議上進行。 ISM PMI 報告也很重要。 週三將公佈製造業採購經理人指數，週五將公佈非製造業綜合指數。

美國其他數據方面，週一公佈待售房屋銷售數據，週二公佈消費者信心指數和芝加哥採購經理人指數，週五公佈工廠訂單數據。

一組總體樂觀的數據將加劇美元的上漲，因為目前只有美國的經濟前景與加息預期一樣樂觀。 這當然意味著其他專業公司幾乎沒有機會挽回一些損失。

未來幾天美元的主要風險是杰羅姆·鮑威爾週二在參議院銀行委員會作證時是否淡化有關更快退出量化寬鬆的猜測。 美聯儲主席將與財政部長珍妮特·耶倫一起回答議員提出的問題，並可能暗示他是否像許多同事那樣傾向於這種政策轉變。 新冠病毒突變的發現可能會促使鮑威爾謹慎行事。

歐元區通脹再度飆升

1991 月份歐元區通脹率可能升至 4.4 年以來的最高水平。 初步預測將於週二公佈，預計總體數據將同比增長 XNUMX%。 在最近整個歐盟的病毒形勢惡化之前，這種增長本來會增強加息的理由。 然而，由於德國可能很快就會加入奧地利的行列，進入全國范圍內的封鎖，歐洲央行可能會觀望對通脹的暫時影響是否會自行消退。

因此，歐元近期反彈的最佳選擇是美元回調。

除了閃現的通脹數據外，週一公佈的 XNUMX 月經濟景氣指數、週四公佈的 PMI 終值以及週五的零售銷售數據也可能吸引歐元的一些關注。

其他地方，英國也將公佈 3 月 PMI 終值，日本將分別於週一和周二關注零售銷售和工業生產數據，而在新西蘭，週二將關注 NBNZ 商業前景調查和第三季度數據貿易數據可能會刺激新西蘭元的一些波動。