日元因收益率上升和股市反彈而延續下跌趨勢

日元上周延續下跌趨勢，兌商品貨幣甚至加速。 基準收益率持續上漲、股市反彈以及央行預期的分歧預計將進一步打壓日元。 與此同時，美聯儲和英國央行的加息預期並未給美元和英鎊帶來太大支撐，兩者均收於最弱行列。

另一方面，澳元和新西蘭元表現最佳。 歐元緊隨其後位居第三，但在本週末也出現了扭轉的跡象。 未來幾天的事態發展可能會決定歐元的反彈是否已經完成以及拋售是否正在捲土重來。

美聯儲開始緊縮，標普500完成回調

美聯儲上週加息 25 個基點至 0.25-0.50%，最終開始了緊縮週期。 它還表示量化緊縮將在“即將召開的會議上”開始。 美聯儲理事克里斯托弗·沃勒後來表示，他實際上更傾向於加息50個基點，但只是因為地緣政治事件而投票支持加息25個基點。 這可能是聯邦公開市場委員會大多數成員的觀點。 但如果現在不“提前”加息，美聯儲可能會面臨被迫在以後採取更積極行動的風險。 點圖目前表明聯邦基金利率下週將達到 2.80% 的峰值，但顯然會根據即將發生的事態發展進行修改。

不管怎樣，上週股市反應良好。 標普 500 指數上周強勁反彈並突破 4416.78 點近期阻力位。 道瓊斯指數（34179.07）和納斯達克指數（13837.58）的相應水平也被取出。 這一進展表明，SPX 從 4818.62 開始的修正已經完成，三波下跌至 4114.65。 接下來應該會進一步上漲至4595.31阻力位。 堅守該位將為重新測試 4818.62 高點鋪平道路。

現在說 SPX 的長期上漲趨勢已準備好恢復還為時過早。 該指數仍可能延續從 4818.62 開始的修正模式，並再次下跌至 38.2 至 2191.86 的 4818.62% 回撤位 3815.20。 然而，納斯達克已經做到了這一點，已經在 38.2 測試了 6631.42 至 16212.22 的 12552.35% 回撤水平。 因此，SPX 的調整可能比預期的更短、更淺。

10年期國債收益率觸及2.246，逼近關鍵阻力區

上週10年期國債收益率飆升至2.065高點，恢復長期上漲趨勢，最高觸及2.246。 目前仍不確定 TNX 最終是否會被關鍵集群阻力位 2.159/2.187 拒絕（61.8 至 3.248 的 0.398% 回撤位為 2.159，61.8 至 0.398 至 1.765 的 1.343% 預測位為 2.187）。

但無論如何，突破上周高點 2.021 是短期見頂的第一個跡象。 否則，進一步反彈仍是有利的。 持續高於 2.159.87 的交易將為 100% 預測 2.710 鋪平道路，這將是一個相當重要的發展。

澳元/日元和瑞郎/日元恢復長期上漲趨勢

由於央行分歧、全球基準收益率上升以及風險偏好回升等綜合因素，日元最終成為表現最差的貨幣。 澳元/日元上週漲幅最大，上漲 3.12%。 強勢突破86.24高點證實了長期上漲趨勢的恢復。 只要 85.87 阻力位轉為支撐位，前景將保持看漲。 下一個近期目標是從161.8至78.77預測的84.27至80.34的89.23%，接近90.29長期阻力位。

還應該指出的是，從105.42（2013年高點）開始的整個下跌趨勢已經完成，三波下跌至59.85。 55 週均線的支撐是中期看漲信號，表明澳元/日元正在扭轉 105.42 的整體下跌趨勢。 持續突破90.29將證實這一情況，並再次目標105.42。

瑞士法郎/日元上周也突破了127.05阻力位，從106.71恢復長期上漲趨勢。 55 日均線的多重支撐是中期看漲信號。 只要守住 126.44 的次要支撐位，前景將保持看漲。 目前的反彈目標應該是從 61.8 至 117.51 的 127.05% 預測點 124.23 至 130.12。

更重要的是，下一次上漲可能會突破長期通道阻力，這標誌著上行加速。 進一步突破130.12將鞏固這種加速。 然後，瑞郎/日元的目標集群預測水平為100%預測水平，從117.51至127.05，從124.23至133.77；161.8%預測水平，從101.66至118.59，從106.71至134.10。

歐元/澳元完成反彈，歐元/瑞郎跟隨走低？

歐元本周大部分時間都試圖延續近期反彈。 但除了兌日元之外，其努力到最後都有些動搖。 歐元/澳元週五突破1.4920支撐位表明自1.4561的反彈已完成至1.5327。 1.5453 支撐位被拒絕，轉為阻力位，使近期前景看跌。 接下來應該會重新測試1.4561低點。 突破該位將恢復1.9799的長期下跌趨勢。

與此同時，我們將關注歐元/瑞郎的走勢，以確認歐元是否再次遭遇拋售。 該交叉盤最初在 38.2 至 1.1149 的 0.9970% 回撤位 1.0420 處遭到拒絕，並在本週收盤時顯著下跌。 目前，只要守住1.0184支撐位，仍有可能進一步反彈。

然而，本週進一步下跌，隨後突破1.0184支撐位，應能確認0.9970的反彈已經結束。 如果發生這種情況，歐元/瑞郎的中期前景將保持看跌，並首先重新測試0.9970低點，儘管在最終恢復下跌趨勢之前可能還會出現另一次反彈。 無論如何，歐元/瑞郎突破 1.0184 將是歐元整體回歸疲軟的跡象。

美元/日元每週展望

美元/日元上週進一步加速上漲至119.39。 本周初步偏見仍偏上行。 下一個目標是從 100 到 109.11 的 116.34% 預測 114.40 到 121.63。 下行方面，跌破118.35將再次使盤中偏向中性並帶來回落。 但下行空間應受制於116.34阻力位上方，轉為支撐位，才能帶來另一輪反彈。

從更大的角度來看，突破118.65阻力位（2016年高點）表明從98.97（2016年低點）開始的上升趨勢正在恢復，第三腿是從101.18（2020年低點）上升。 只要跌破113.46低點，中期前景仍將維持看漲。 持續交投於118.65上方將為至125.85（2015年高點）鋪平道路。

從長期來看，從75.56（2011年低點）長期底部上漲到125.85（2015年高點）被視為衝動走勢，這一觀點沒有變化。 125.85 的價格走勢被視為修正模式，且仍可能延續。 然而，若站穩突破128.85，將恢復75.56的上升趨勢，下一步將朝向長期阻力位135.20。