كان معظم تعليق أرباح الشركات والخدمات المصرفية الاستثمارية (CIB) من البنوك في هذا الربع على أعمال أسواقها بدلاً من أسواق رأس المال والديون (DCM و ECM).
وكان الأخير في الغالب أضعف قليلاً من العام السابق. غالبًا ما كان يُنظر إلى خطوط الأنابيب على أنها أكثر صمتًا تتجه إلى النصف الثاني من العام ، جزئيًا لأسباب موسمية ولكن أيضًا نظرًا لفرص تمويل الاستحواذ الأقل وكذلك المخاوف المستمرة بشأن التجارة. ومع ذلك ، تم اعتبار بيئة معدل التغير يحتمل أن يحفز إصدار جديد في DCM.
بنك الاستثمار الفصلي heatmaps
الأرقام هي النسبة المئوية للتغيير في 2Q19 مقابل 2Q18 ولأحدث فترة شهر من 12 مقابل الفترة السابقة
1 CIB هو ICS + IB في GS ، IS في MS ، GB + GM في BAML ، CIB في JPM ، ICG في Citi ، CIB في DB ، CIB في BARC ، IB في UBS ، GBM في HSBC ، GMIS + F & A في SG ، CIB- ذات الصلة في CS، CIB في BNPP
2BARC، BNPP ، SG و HSBC لا تفصل عن عائدات DCM / ECM / Adv
المصدر: يوروموني ، إعلانات نتائج البنك
ماذا قالوا عن ... CIB
(أرقام تغير النسبة المئوية هي 2Q19 مقابل 2Q18 ، ثم آخر 12 أشهر مقابل أشهر 12 السابقة)
بنك أوف أمريكا ميريل لينش (BAML) -2٪): أفضل ربع الأرباح على الإطلاق. قام المدير الجديد ماثيو كودير والفريق بعمل جيد ، وقال البنك إنه احتل المرتبة الأولى من حيث الحجم بالنسبة للاكتتابات العامة الأمريكية في النصف الأول.
كانت رسوم IB لا تزال منخفضة بنسبة 4٪ على أساس سنوي ، لكن البنك أشار إلى إحصائيات Dealogic التي تشير إلى أن مجمع الرسوم انخفض بنسبة 21٪ لهذه الصناعة. لم يكن الأمر "أننا واجهنا مشكلة في مجال الخدمات المصرفية الاستثمارية" ، لكن الرئيس التنفيذي برايان موينيهان يعتقد أن البنك يجب أن يكون في المرتبة الثالثة وكان هناك "انزلاق".
وقال إن الأداء الأفضل يرجع إلى تنشيط التركيز ، بالإضافة إلى الإضافات الأخيرة من المصرفيين الاستثماريين المخصصين للسوق المتوسطة ، مع المزيد في المستقبل.
باركليز (+ 8٪, -2٪): اكتسبت بشكل عام حصة في رسوم IB في النصف الأول ، وتحسن التصنيف العالمي إلى السادس عالميا والخامس في الولايات المتحدة. باستثناء الأرباح التي بلغت 166 مليون جنيه استرليني والمتعلقة بالاكتتاب العام في Tradeweb ، انخفض نشاط الأسواق بنسبة 9٪ ، وذلك تمشيا مع أقرانهم في الولايات المتحدة.
تم تخفيف جزء من الرسوم الجمركية في الديون جزئياً نتيجة أفضل في الاستشارات. انخفضت الرسوم المصرفية بنسبة 1٪ (5٪ بالدولار) ، مما يعكس انخفاض الرسوم في DCM. كان خط أنابيب أسواق رأس المال جيدًا للغاية ، وقال البنك إنه لا يزال يتراكم بحصة السوق في أعمال الأسواق.
مصرف باريس الوطني باريباس (+ 4٪, -1٪): يواصل CIB خطته للتحول عبر ثلاثة محاور: تبسيط الأنشطة ، تكثيف التصنيع والنمو المحدد مع العملاء المستهدفين.
ويتضح هذا الأخير من خلال الصفقة المقترحة للاستحواذ على منصة الوساطة الإلكترونية والأسهم الإلكترونية في دويتشه بنك ، والتي قد يتم توقيعها في سبتمبر. يتمتع البنك بمراكز رائدة في السندات المقومة باليورو والعائد المرتفع والقروض. سياق باهت لأعمال الأسواق ، لكن الأداء الجيد مع انخفاض الإيرادات فقط بنسبة 1.2 على أساس قابل للمقارنة.
سيتي (شقة ، -1٪): استمرار النمو في أعمال الاستحقاق ولكن الضغط في الخطوط الحساسة للسوق وكذلك في IB ، على الرغم من أنه حصل على حصة. خسائر السوق إلى التحوط من القروض في إقراض الشركات (75 مليون دولار في الربع ، 306 مليون دولار في النصف الأول) مع تضييق هوامش الائتمان ، والتي تعوض في الغالب المكاسب من الاكتتاب Tradeweb.
انخفضت إيرادات مجموعة العملاء المؤسسيين بنسبة 3٪ ، وكانت ثابتة بما في ذلك مكاسب Tradeweb. يركز البنك على المزيد من الرقمنة وتحسين عملية الصعود إلى الطائرة. لا يرتبط النمو في خدمات المعاملات فعليًا ببيئة الأسعار ، بل كان يتعلق أكثر بالشركات متعددة الجنسيات والعملاء الناشئين في أسواق جديدة.
جزء من الضعف في أسواق رأس المال والأعمال المؤسسية كان علمانيًا ، ولكن معظمها كان دوريًا ، يتعلق بتدخل البنك المركزي والتخفيف الكمي. عندما ينتهي هذا الأمر ، ستكون هناك فرصة للاعبين للتدخل وتوفير السيولة والقيادة. يظل حوار عميل IB قويًا ،
كريدي سويس (-3٪, -9٪): الربع الثاني بعد الانتهاء من إعادة هيكلة لمدة ثلاث سنوات. كانت آسيا IB في وضع جيد ، حيث تم الانتهاء من الصفقات من بين أعلى الصفقات في العامين الماضيين. ارتفعت إيرادات IB بشكل عام بنسبة 27 من حيث القيمة بالدولار مقارنة مع 1Q19 ، وهي نتيجة جيدة نظرًا لتجمع الرسوم الثابتة في جميع أنحاء الشارع.
بدأ التعاون مع إدارة الثروات يؤتي ثماره ، لكن النتائج كانت منخفضة على أساس سنوي بسبب المخاوف بشأن المفاوضات التجارية وتباطؤ نمو الناتج المحلي الإجمالي. بخلاف أقرانه ، حجز Credit Suisse مكاسب Tradeweb في 4Q18 ، لكن نشاط الأسواق كان لا يزال يرتفع بنسبة 8٪ على أساس سنوي. ارتفعت إيرادات IB السويسرية.
البنك الألماني (-18٪, -13٪): آخر تحول جاري بالفعل ، بما في ذلك المفاوضات لبيع التمويل الأساسي ومنصة الأسهم الإلكترونية إلى BNP Paribas. في الأسهم النقدية ، خرجت من المراكز وأصبح إغلاق الأنظمة قيد التنفيذ. تم إشعار أكثر من 900 من الموظفين.
لا يزال البنك يلعب دورًا رئيسيًا في ما يقول إنه 16 من أهم أحداث رسوم 25 في 1H19 وكان أكبر الشركات ذات العائد المرتفع في منطقة أوروبا والشرق الأوسط وإفريقيا. ارتفع من الثامن إلى الثاني في استطلاع Euromoney FX. لقد بدأ العمل في تثبيت قاعدة الإيرادات في بنك الاستثمار الأساسي وبناء أساس لزيادة العائدات. انخفضت إيرادات IB بنسبة 12٪ على أساس سنوي ، ولكن انخفضت إيرادات IB بنسبة٪ 4 فقط بعد استبعاد الاستثناءات.
يقول الرئيس التنفيذي كريستيان الخياطة: "يمكنني تقديم أعذار حول كيف كان الأداء في أعمالنا الأساسية يتماشى مع نظرائنا في الولايات المتحدة وأوروبا ، وكان هناك اضطراب مادي حول أعمالنا في هذا الربع ، لكن هذا ببساطة لا يهم. يجب أن نفعل ما هو أفضل ، وسوف نفعل ما هو أفضل. "
الهدف من التعيينات الاستراتيجية في المنشأ والاستشاري هو المساعدة في الحصول على حصة ، ولكن مزيج الأعمال التجارية للبنك أكثر ارتباطًا بأوروبا والتمويل بالرافعة المالية من بعض الأقران ، لذلك تكون الظروف صعبة.
هناك فرصة في الولايات المتحدة وفي المنتجات بالدولار الأمريكي ، خاصة وأن هذا هو المكان الذي تكمن فيه قوة الأوراق المالية المدعومة بالأصول (ABS) والبنك التجاري (CRE). منذ الإعلان عن إعادة الهيكلة ، يقول البنك إنه فاز بتفويضات IB ولم يفقد أي منها.
جولدمان ساكس (-5٪, -4٪): انخفض قليلا عن العام الماضي ولكن أداء قوي. احتلت المرتبة الأولى في عمليات الدمج والاستحواذ المعلنة والمُكتملة عالميًا ، والأولى في الأسهم العالمية. مكاسب كبيرة من استثمارات الأسهم الخاصة داخل قسم الاستثمار والإقراض.
إعادة تنظيم مجموعة المواقف الخاصة إلى أربعة أركان: الملكية الخاصة ، أسهم النمو ، الائتمان الخاص والعقارات. الهدف هو الحصول على المزيد من إيرادات الرسوم المتكررة. التركيز المستمر على بناء التنفيذ الإلكتروني في الأسهم والدخل الثابت والعملات والسلع (FICC) وكذلك توسيع قاعدة العملاء لتشمل الشركات ، بما في ذلك البناء في المعاملات المصرفية وإدارة النقد.
HSBC (-13٪, -3٪): لقد تغيرت التوقعات: نظرًا لأسعار الفائدة وعوائد الرياح ، لم يعد البنك يتوقع تحقيق عائد 6٪ على الأسهم الملموسة (RoTE) في الولايات المتحدة. تتوقع التعافي من شروط النصف الأول في قسم البنوك والأسواق العالمية في النصف الثاني من العام.
ينصب التركيز على جدول أعمال التمويل المستدام بالإضافة إلى الاستثمارات في المجال الرقمي لتحسين تجربة العملاء. انخفاض الإيرادات في الأسواق العالمية والخدمات المصرفية العالمية ، ولكن النمو في المعاملات المصرفية. الخدمات المصرفية متأثرة بانخفاض النشاط الذي تحركه الأحداث وتضييق هوامش الائتمان على تحوطات المحافظ.
جي بي مورغان (-3٪, -3٪): المرتبة الأولى في رسوم IB على مستوى العالم. استقر أداء الأسواق على أحجام عملاء أقل قليلاً بسبب الشكوك الكلية والجيوسياسية العالمية المرتفعة قليلاً. الأسواق مدعومة بمكاسب Tradeweb IPO ، وإلا فقد انخفضت بنسبة 6٪.
يقول الرئيس التنفيذي جيمي ديمون: على المنصات القديمة مقابل بناء fintechs من نقطة الصفر: "الضجيج موجود الآن لجزء أفضل من عقد ، ويبدو أننا بصحة جيدة. بعض هذه المنصات القديمة هي أيضًا الأسباب التي تجعل لديك 50 مليون عميل. "ولكن كان صحيحًا أنهم بحاجة إلى إعادة صياغتها بمرور الوقت ، على حد قوله.
مورجان ستانلي (-11٪, -8٪): أداء قوي على خلفية سوق مختلطة. قوبل الأداء القوي في الأمريكتين باللين في آسيا IB ، بما في ذلك عمليات الدمج والاستحواذ ، والتي كانت منخفضة بشكل ملحوظ ، مدفوعة بانخفاض الحجم عبر الحدود. تعتبر خطوط الأنابيب صحية ، مدفوعة من قبل الشركات التي تتطلع إلى تحسين ملف نموها. خلفية صحية لعمليات الاندماج والاستحواذ.
Société Générale (-6٪, -1٪): تم بالفعل إعادة تنظيم وحدة حلول البنوك والمستثمرين العالمية بعد أشهر قليلة من الإعلان عنها. أنشطة IB بطيئة في أوروبا. ظروف السوق الصعبة تضرب المبيعات والأعمال التجارية. تمويل الشركات في حالة جيدة. إعادة التركيز على الأسهم والرئيسية وكذلك تطوير التمويل والاستشارات.
وحدة التداول الاحتكارية ديكارت للتجارة في جولة ثانية. تم إغلاق سلع خارج البورصة (OTC). تمويل الأصول جيد ، خاصة في الطائرات والممتلكات. تمويل مشروع الطاقة جيد أيضا ، وكذلك التعدين والمعادن. ارتفعت المعاملات المصرفية بنسبة 19٪.
UBS (-4٪, -11٪): أداء IB قوي ولكن ضغوط الإيرادات ستستمر. يبحث في كيفية تطوير النموذج ، والاستفادة من التكنولوجيا والتركيز على أعلى فرص النمو. أيضا تعزيز التعاون بين إدارة الثروات و IB. شهد الإنفاق التكنولوجي ارتفاعًا في التكاليف بنسبة 3٪ على أساس سنوي بينما انخفضت الإيرادات بنسبة 4٪.
ماذا قالوا عن ... FICC
(أرقام تغير النسبة المئوية هي 2Q19 مقابل 2Q18 ، ثم آخر 12 أشهر مقابل أشهر 12 السابقة)
BAML (-8٪, -8٪): بيئة أضعف ونشاط العميل أقل عبر معظم المنتجات. استغرق انخفاض المكافآت النفقات بنسبة 2 ٪. يتم وزن الإيرادات نحو الائتمان. لم تكن هناك أيام مع خسائر التداول. ارتفع متوسط الأصول في الأسواق العالمية بنسبة 1٪ مع زيادة المخزون FICC تحسبا لارتفاع الطلب من العملاء.
باركليز (+ 25٪, + 8٪): التفوق: ارفع 2٪ إذا استثنيت الربح من Tradeweb. أداء قوي في الائتمان ونمو جيد في المنتجات المورقة. رفع مكاسب Tradeweb أيضًا إيرادات الأسواق الإجمالية بنسبة 7٪ مقابل انخفاض 5٪.
مصرف باريس الوطني باريباس (+ 9٪, + 3٪): ترتفع إيرادات 11.7٪ إذا استبعدت تأثير منصة أسواق رأس المال الجديدة ، والتي تنقل 22 من إيراداتها إلى وحدة الخدمات المصرفية للشركات. نمو جيد في العملات الأجنبية ، والائتمان والقضايا الأساسية (بعض من DCM يجلس داخل FICC في BNPP).
بيئة مليئة بالتحديات في الأعمال التجارية ، وخاصة في أوروبا. كان الأداء مدفوعًا بتحويل الأعمال إلى صناعي للغاية أو مفصل جدًا.
سيتي (+ 8٪، مسطحة): ربح بقيمة 350 مليون دولار من Tradeweb. بدون الربح ، انخفض الدخل الثابت بنسبة 4٪ مما يعكس بيئة مليئة بالتحديات ، لا سيما في المعدلات. لعبت التقلبات حول تحركات الأسعار من خلال قاعدة عملاء Citi للمستثمرين. كان نشاط الشركات مستقراً ، لا سيما فيما يتعلق بالأسعار والعملات ، وحيث كان هناك ارتباط قوي بقطاع خدمات معاملات الشركة. لكن نشاط عميل المستثمر انخفض.
كريدي سويس (+ 7٪, -7٪): تفوقت على أقرانهم في المنتجات المورقة وشهدت زيادة في الائتمان العالمي. في آسيا ، كانت العائدات منخفضة في منتجات الأسواق الناشئة (EM) بأسعار أقل من نشاط العميل ، لكن إيرادات الائتمان والمنتجات المهيكلة ارتفعت.
على الصعيد العالمي ، ارتفعت المنتجات المورقة ، مدفوعة بامتياز تمويل الأصول للشركة ونشاط تداول الوكالة العالي. كان الائتمان مرتفعا بسبب نشاط أفضل للعميل ، لكن تداول التمويل بالرافعة المالية انخفض. انخفضت إيرادات الائتمان والتمويل المهيكل في منطقة أوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا بعد 2Q18 جيد ، ولكن كانت هناك إيرادات تمويل وتداول أعلى في أمريكا اللاتينية.
البنك الألماني (-4٪, -15٪): خفض 11٪ إذا تم تعديله لتعديل تقييم لمرة واحدة بقيمة 101 مليون يورو. أداء مرن في الائتمان ، ولكن يقابله تأثير التقلبات المنخفضة على العملات الأجنبية. أظهرت الأسعار أداءً قويًا عند تعديلها لتغيير حجم العمل.
حتى الثانية من الثامنة في استطلاع يوروموني FX. من غير المتوقع أن يتغير الأداء القوي الأساسي في سوق العملات الأجنبية في 2H19. أثر هوامش الائتمان على التحوطات المرتبطة بالأصول المرجحة (RWA) على الإيرادات ، لكن الامتيازات الأساسية جيدة. ارتفعت إيرادات الائتمان ، خاصة في CRE و ABS.
جولدمان ساكس (-13٪, -12٪): انخفاض "كبير" في عائدات منتجات أسعار الفائدة والعملات ، وانخفاض في الائتمان ، ولكن أعلى في السلع والرهون العقارية. انخفضت إيرادات الأسواق الناشئة أيضًا بسبب المخاوف بشأن التعريفة الجمركية والتجارية ، والتي تحرك المعنويات أكثر من البيانات الاقتصادية. أثرت حالة عدم اليقين حول اتجاه سعر الفائدة الفيدرالي أيضًا على الأسواق ، على الرغم من أن ذلك بدأ في الارتفاع في وقت متأخر من هذا الربع.
كانت التقلبات الضمنية والمدروسة في أزواج العملات الرئيسية عند أدنى مستوياتها التاريخية ، لذلك كان هناك نشاط منخفض مع العملاء هناك. كانت السلع قوية ، بما في ذلك النفط والغاز والطاقة. وكانت عائدات الرهن العقاري تصل. كان المخزون الائتماني منخفضًا بحذر المستثمرين. كان هناك انخفاض في نشاط عميل التمويل المنظم. الكثير من التركيز على سير العمل التلقائي وخدمة العملاء إلكترونيًا. أيضا ، التركيز على التوسع إلى الشركات.
غولدمان أكثر ميلًا نحو الوساطة في السوق من بعض الأقران ، مع 90٪ من إيرادات FICC هناك ، لذلك فهي أكثر حساسية لنشاط العميل المنخفض. ومع ذلك ، فهي تعمل على إنشاء أعمال فوركس أكثر أسيرة من خلال التراكم مع الشركات وأيضًا من خلال جهودها في المعاملات المصرفية وإدارة النقد.
HSBC (-14٪, -6٪): انخفاض الإيرادات بسبب التقلبات المنخفضة وضغط الانتشار ، ولكن تم تعويضه جزئيًا عن طريق زيادة التدفق في أسعار الفائدة.
جي بي مورغان (+ 7٪, -10٪): معززًا من مكاسب Tradeweb IPO: وبدون ذلك انخفضت الأسواق بنسبة 6٪ و FICC انخفضت بنسبة 3٪. ضعف في منطقة أوروبا والشرق الأوسط وإفريقيا عبر المنتجات ، ولكن كان هناك زيادة في نشاط العملاء في معدلات أمريكا الشمالية وتداول رهن الوكالة مع تغير بيئة المعدل.
مورجان ستانلي (-18٪, -12٪): انخفاض في الأسعار والمعاملات المهيكلة. يقابله جزئيا زيادة في الائتمان على نشاط العميل القوي. كانت النتائج في نهاية التوقعات. أثرت حركات الأسعار على أسعار الفائدة وتقلصت أسعار العملات الأجنبية. كان الائتمان قويًا بالمعايير التاريخية على ظهر المنتجات المورقة.
Société Générale (-10٪, -14٪): انخفاض في بيئة معدل منخفض في أوروبا وانخفاض التقلب في العملات ، ولكن الأداء في الائتمان و EM ساعد في تخفيف هذا.
UBS (-22٪, + 4٪): كان الانخفاض 7٪ إذا استثنيت 100 مليون دولار من الدخل في 2Q18 والتي كانت مرتبطة بالاعتراف بأرباح اليوم الأول المؤجلة ، والتي تم الاعتراف بها لاحقًا بسبب تعزيز الملاحظتها ومراجعتها التقييمات في منحنى التمويل المستخدم لتقييم الأوراق المرتبطة بسعر الفائدة UBS.
يتضمن هذا الربع أرباحًا بقيمة 38 مليون دولار مرتبطة بـ Tradeweb. الائتمان وأسعار الفائدة كانت جيدة ، ولكن كان هناك انخفاض في العملات الأجنبية.
ماذا قالوا عن ... الأسهم
(أرقام تغير النسبة المئوية هي 2Q19 مقابل 2Q18 ، ثم آخر 12 أشهر مقابل أشهر 12 السابقة)
BAML (-13٪, -7٪): انخفض الأداء في الغالب إلى مشتقات أضعف في منطقة أوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا مقارنة بفترة العام السابق القوية.
باركليز (-14٪, -4٪): تحدي مقارنة مع الربع القوي في العام الماضي ، الذي كان رقما قياسيا.
مصرف باريس الوطني باريباس (-14٪, -27٪): لأسفل مقارنة مع 2Q18 قوي وأيضا بسبب انخفاض في الخدمات الأولية ، ولكن مشتقات الأسهم تظهر مستوى جيد من نشاط العميل. تعامل مع Deutsche Bank على الأسهم الرئيسية والإلكترونية بشكل أسرع من المتوقع ، وقد يتم التوقيع في سبتمبر.
سيتي (-9٪, -7٪): انخفاض نشاط العميل في النقد والخدمات الرئيسية ، بشأن المخاوف التجارية بين عملاء المستثمرين ، ولكن كان هناك نشاط قوي للشركات العميل في المشتقات. المشاركة لا تزال جيدة ويقول البنك إنه مستمر في الحصول على حصة.
كريدي سويس (شقة ، -5٪): أعلى في الخدمات النقدية والرئيسية ، وخاصة في المشتقات المدرجة ، ولكن انخفاض نشاط عميل الشركات في المشتقات. انخفضت عائدات الخدمات الأولية في آسيا. ارتفعت الأسهم النقدية مع تحسن التداول في الأمريكتين على الرغم من انخفاضها في منطقة أوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا.
البنك الألماني (-32٪, -18٪): تراجع جزئيًا بسبب إعادة التشكيل الاستراتيجي التي تم الإعلان عنها في 2Q18 ، ثم انخفاض تدفقات العملاء في 2Q19 نظرًا لتوقع السوق تقليص حجم الامتياز. تخفيضات كبيرة في النقد والخدمات الرئيسية ، مما يعكس عدم اليقين في السوق حول استراتيجية دويتشه.
جولدمان ساكس (+ 6٪, -1٪): ثاني أفضل ربع في الأسهم في أربع سنوات ، أعلى في النقد والمشتقات. الاستثمار المستمر في اتصال منخفض وخدمة العملاء النظاميين. تعكس النتائج استمرار توحيد حصة السوق. ارتفاع العمولات والرسوم ، بمساعدة من أوروبا والشرق الأوسط وإفريقيا.
HSBC (-18٪, -15٪): انخفاض الإيرادات بسبب انخفاض التقلب وضغط الانتشار.
جي بي مورغان (-12٪, -2٪): انخفاض في المشتقات وأيضًا مقارنة بالربع السابق من العام السابق. النقدية والخدمات الرئيسية مستقرة ، وأرصدة العملاء في رئيس وصلت رقما قياسيا.
مورجان ستانلي (-14٪, -8٪): انخفاض الإيرادات في التمويل يعكس انخفاض أرصدة العملاء وانخفاض هوامش محققة ، ولكن الشركة تتوقع أن تظل رقم واحد. بلغ النشاط ذروته في منتصف الربع وتراجع لاحقًا.
ارتفعت إيرادات السمسرة الأولية وأرصدة العملاء مقارنة بالربع الأول من العام ، ولكن حجم المحفظة الإجمالية انخفض بشكل عام. على الرغم من ارتفاع أرصدة السمسرة ، لا يوجد الكثير من الاقتناع: عندما ترتفع الأسواق ، ترتفع الأرصدة ، لكن الرافعة المالية لا ترتفع.
تاريخيا في هذا النوع من البيئة ، يمكن للمرء أن يرى الكثير من إعادة وضع الحقائب وزيادة النفوذ ، ولكن هذا لم يشهد هذا الربع.
Société Générale (-7٪, -3٪): مرونة ولكن لأسفل على خلفية كميات منخفضة في التدفق.
UBS (-9٪, -9٪): انخفضت الأسهم النقدية بسبب انخفاض النشاط وتراجع المشتقات مقابل 2Q18 قوي. تمويل انخفاض الإيرادات على عائدات تمويل أولية وأسهم منخفضة ، وعلى أرصدة ونشاط أقل. هاملت تمشيا مع أقرانهم الولايات المتحدة.
لا يزال الشعور بتأثير رفع قيمة عملاء صناديق التحوط في نهاية 2018 ، لكن الأداء الجيد في تداول النقود الإلكتروني ، حيث يعتقد UBS أنه حصل على حصة.
ماذا قالوا عن ... ECM
(أرقام تغير النسبة المئوية هي 2Q19 مقابل 2Q18 ، ثم آخر 12 أشهر مقابل أشهر 12 السابقة)
BAML (+ 36٪, + 21٪): أفضل تغيير على أساس سنوي بين مجموعة الأقران.
سيتي (-6٪, -17٪): أداء أقوى في نهاية الربع.
كريدي سويس (-8٪, -27٪): تفوقت على الشارع على أساس سنوي ، وجيدة في الاكتتابات العامة. انخفضت عائدات الاكتتاب في الأسهم في قسم الأسواق ، وخاصة في منطقة أوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا. إيرادات أعلى من ECM في البنوك الاستثمارية وأسواق رأس المال (IBCM) على الاكتتابات المرتفعة ، لا سيما في قطاع التكنولوجيا ، ولكن حجم أقل في عروض المتابعة وحقوق الإصدار.
البنك الألماني (-31٪, -5٪): انخفاض حجم الصفقات في الأسواق الأوروبية الأساسية.
جولدمان ساكس (-1٪, -5٪): تراجع العمل المتراكم بعد الانتهاء من الصفقات في 2Q.
جي بي مورغان (-11٪, -2٪): إيرادات منخفضة فيما كانت حصة الاكتتاب في سجل 10 العام الماضي ، ولكن انتعاش كبير مقابل 1Q بعد إغلاق SEC وساعدته القوة في التكنولوجيا والرعاية الصحية. نتوقع أنها سوف تنكمش قليلا في الشوط الثاني.
مورجان ستانلي (+ 1٪، مسطحة): قوة في الاكتتابات العامة والمتابعة. المصدرين يثبتون الانتهازية والأسواق الخصبة. تطبيع السوق الأمريكي بعد الاغلاق.
UBS (+ 23٪, -37٪): ارتفاع الإيرادات السنوية على الرغم من انخفاض 5٪ في الرسوم. خاص عائدات المعاملات أيضا تصل. كان قطاع الأعمال أكثر تركيزًا على عملاء المؤسسات من العملاء بدلاً من إدارة الثروات في هذا الربع ، وبالتالي فإن الارتباط أقل مع التدفقات الأضعف في الثروة.
ماذا قالوا عن ... DCM
(أرقام تغير النسبة المئوية هي 2Q19 مقابل 2Q18 ، ثم آخر 12 أشهر مقابل أشهر 12 السابقة)
باركليز (غير متوفر): ساعدت مجموعة الرسوم المخفضة على خفض الرسوم المصرفية الإجمالية قليلاً عن العام الماضي.
BNP Paribas (غير متوفر): أداء قوي ، بقي في المرتبة الأعلى للسندات المقومة باليورو ولكن أيضا في المرتبة الثامنة الآن لجميع السندات الدولية. قوية في السندات ذات العائد المرتفع ، في المرتبة الأولى في أوروبا والشرق الأوسط.
سيتي (+ 2٪, -2٪): ساعد الأداء القوي في DCM على تعويض ربع أضعف في المجال الاستشاري.
كريدي سويس (-18٪, -20٪): الإيرادات في تقسيم الأسواق مستقرة مع ارتفاع درجة الاستثمار لتعويض انخفاض التمويل بالرافعة المالية ، ولكن إيرادات DCM أقل بشكل عام في وحدة IBCM على تمويل منخفض الرافعة المالية وإيرادات تمويل مشتقات منخفضة.
البنك الألماني (-24٪, -22٪): خط أنابيب التمويل الرافعة المالية يصل. إيرادات الربع لأسفل ، خاصة في القروض ذات الروافع المالية ومقارنتها مع فترة السنة السابقة القوية.
جولدمان ساكس (-20٪, -23٪): تراكم أعلى. انخفضت الإيرادات بشكل كبير في كل من التمويل الاستثماري والتمويل ، حيث كانت هناك بعض المساهمات الكبيرة في العام الماضي والتي لم تتكرر هذا العام. أداء يتفق مع اتجاهات الصناعة. أحجام القروض المنخفضة والتمويلات ذات الصلة بالاستحواذ المنخفض ، خاصة مع الجهات الراعية المالية ، ولكنها الآن تحتل المرتبة الثانية من حيث العائد المرتفع.
جي بي مورغان (-13٪, -7٪): ربما تكون فرص تمويل الاستحواذ والتأجير أقل في المستقبل ، على الرغم من أن حوار العملاء لا يزال جيدًا. ساعد التمويل بالرافعة المالية في الأداء في هذا الربع. إمكانيات إصدار جديدة جيدة بالنظر إلى بيئة معدل.
مورجان ستانلي (-22٪, -15٪): انخفاض مستويات النشاط المالي بالرافعة المالية ، وهو هامش أعلى ، على الرغم من الانتعاش في الأسابيع القليلة الماضية. استثمار الصف أقل قليلا.
UBS (مسطحة ، -20٪): درجة الاستثمار والتمويل بالقروض مستقرة. تجمع الرسوم بنسبة 2٪ في درجة الاستثمار وتقل بنسبة 42٪ بالرافعة المالية.
ماذا قالوا عن ... الاستشارية
(أرقام تغير النسبة المئوية هي 2Q19 مقابل 2Q18 ، ثم آخر 12 أشهر مقابل أشهر 12 السابقة)
باركليز (غير متوفر): ساعد الأداء القوي على تعويض بعض الانخفاض الناجم عن انخفاض رسوم مجموعة DCM.
سيتي (-36٪, + 18٪): أضر ربع العام الماضي بالأداء النسبي لهذا العام ، لكن قوة DCM ساعدت على تعويض ذلك. أفضل في نهاية الربع وقوة في الولايات المتحدة تساعد التوقعات.
كريدي سويس (-34٪, -5٪): انخفاض مقابل الشارع على انخفاض الإيرادات من الصفقات المنجزة في الأمريكتين ومنطقة أوروبا والشرق الأوسط. أيضا ، قوي في الربع السابق.
البنك الألماني (-41٪, -7٪): أسفل من فترة سابقة قوية العام.
جولدمان ساكس (-3٪, + 23٪): انخفاض في الانخفاض على مستوى الصناعة في عمليات الاندماج والاستحواذ المكتملة. انتعاش الحوار حول القطاع المالي الذي كان هادئًا في السنوات القليلة الماضية.
جي بي مورغان (-16٪, + 6٪): Grew حصة في أعلن وأعلن أيضا المزيد من الصفقات من أي شركة أخرى. لا تزال النظرة المستقبلية سليمة والشركات تبحث عن "فرص تآزر للنمو" ، ولكن في أمريكا الشمالية أكثر من أوروبا.
مورجان ستانلي (-18٪, -5٪): انخفاض أحجام السوق بحيث انخفضت الإيرادات. الصفقات المعلنة التقطت في وقت لاحق من هذا الربع. ارتفعت الإيرادات مقابل 1Q على الرغم من الانخفاض في أحجام الإنتاج المكتملة على مستوى الصناعة. الكثير من النشاط في التكنولوجيا والرعاية الصحية. الصين وآسيا بطيئة بشكل عام ، لكن خط الأنابيب صحي.
UBS (+ 60٪, + 7٪): ارتفاع قوي للغاية مقابل 26٪ انخفاض في مجموع الرسوم العالمية ، وكان هذا الربع هو أعلى إيرادات ربع سنوية لعمليات الاندماج والاستحواذ لبنك UBS منذ عام 2012. وقد ساعد ذلك جزئيًا الصفقات التي كان من المفترض أن تُغلق في الربع الأول من الانزلاق إلى الربع الثاني. اكتسبت حصة في جميع المناطق واحتلت المرتبة الأولى في منطقة آسيا والمحيط الهادئ.
ملاحظة: هل تريد التداول في الفوركس بشكل احترافي؟ التجارة بمساعدة لدينا الفوركس الروبوتات وضعت من قبل المبرمجين لدينا.
Signal2forex الاستعراضات
Signal2forex.com - أفضل الروبوتات وإشارات الفوركس
