FX: الاستفادة القصوى من الوضع السيئ

يمكن أن يتسبب التقلب المتزايد ، وأحداث السوق المتطرفة ، واستخدام الطحالب التي يمكن أن تنفد عن السيطرة و "الانهيارات المفاجئة" في خسائر كبيرة للمشاركين في السوق وعملائهم الأساسيين.

إذا لم تتم إدارتها بشكل صحيح ، فيمكنهم الانضمام بسرعة إلى صفوف المنكوبين.

عندما يكون العميل تحت الضغط ، فليس من المسلم به أن الأطراف المقابلة ستتمكن من الوصول إلى هذه المعلومات في الوقت الفعلي ، وكلما قام العملاء بتنويع مزودي الائتمان ، كلما أصبح الوضع أكثر تعقيدًا.

إذا كان الطرف المقابل يتحكم في بعض الأصول المتأثرة ، فسيؤدي ذلك إلى رفع علامة حمراء ، لكن ليس لديهم دائمًا القدرة على رفض الوصول في الوقت الفعلي.

يلاحظ Arjun Jayaram ، المؤسس والرئيس التنفيذي لشركة Baton Systems ، أنه نظرًا لأن معظم متداولي الفوركس ليس لديهم ميزانية عمومية كبيرة بما يكفي لحجز صفقاتهم ، وبالتالي يستخدمون خدمات وسيط فوركس رئيسيين ، فليس من الواضح دائمًا عندما يكونون في مأزق.

"ومع ذلك ، هناك عدد من العلامات التي قد تشير إلى الضيق" ، كما يقول. وتشمل هذه المخاطر والالتزامات الإجمالية والصافية الكبيرة ؛ التعرض غير المتناسب للطرف المقابل ؛ التعرض لعملات غير تسوية CLS - مما يؤدي إلى مخاطر التسوية لكل من الوسيط والتاجر ؛ والمراكز الكبيرة في النقاط والعقود الآجلة في الأسواق المتقلبة ".

عندما تبدأ خوارزمية العميل في التصرف بطريقة متقطعة ، فإن بعض الأنظمة الأساسية لديها وظائف للتخفيف من هذه المخاطر. تقدم FXall ، على سبيل المثال ، لمقدمي الخدمات إمكانات النظرة الأخيرة بينما تحتوي شبكة الاتصالات الإلكترونية المجهولة الخاصة بها على مفتاح القفل.

في أي من السيناريوهين ، يمتلك مقدمو الخدمة القدرة على التأكد من أنهم يقبلون التداولات من الأطراف المقابلة المقبولة فقط.

كما أشار جيمس سينكلير ، الرئيس التنفيذي لشركة MarketFactory ، إلى أنه بالنسبة للتداولات الإلكترونية ، فإن البنوك لديها مفاتيح إيقاف باستخدام أنظمة مثل Reflector مع خيارات للسماح بالتداولات التي تقلل المخاطر إذا لزم الأمر.

يقول: "تحتاج الصفقات الصوتية المعقدة - بما في ذلك الخيارات الغريبة - إلى مراقبة ونمذجة مستمرين". "من الملاحظ أن المزيد والمزيد من البنوك تنقل أعمال الوساطة المالية في العملات الأجنبية إلى أعمال المقاصة الخاصة بها."

انخفاض الرؤية

أحد التفسيرات الواضحة لهذا الاتجاه هو أن العملاء يستخدمون كلاً من وسيط الفوركس الرئيسي والمنتجات المقاصة.

ويضيف سنكلير: "هناك اعتبار آخر هو أن المهارات اللازمة للنظر في المنتجات التي يتم تنظيمها من قبل العملاء ، لاكتشاف متى قد تكون هذه الصفقات سيئة ولخدمة هؤلاء العملاء متشابهة في جوانب الأعمال التجارية التي تمت الموافقة عليها أو خارج البورصة".

ومع ذلك ، يقول Jayaram باتون إنه من المعقول افتراض أن الرؤية عبر عدد من المؤشرات الرئيسية أقل مما قد تكون عليه.

"بالنظر إلى التعرضات والالتزامات من قبل الطرف المقابل والعملة ونوع التجارة ، فإن القدرة على مراقبة هذا في الوقت شبه الحقيقي مطلوبة لتحديد المخاطر وتخفيفها" ، كما يقول.

"بينما تتراكم المخاطر مع قيام المتداولين بوضع الصفقات ، من الصعب مراقبة استخدام الميزانية العمومية في الوقت الفعلي ، وخارج عملات CLS ، تعتبر مخاطر التسوية مشكلة رئيسية."

يذهب هنري ويلكس ، الرئيس التنفيذي لشركة PointFX ، إلى أبعد من ذلك ، مشيرًا إلى أن سوء إدارة الائتمان قد ساهم بشكل ملحوظ في سوء التعامل مع العملاء المنكوبين.

ويقول: "من الواضح أن كيفية إدارة هؤلاء العملاء تعتمد على سياسات وإجراءات المؤسسة المعنية ، ولكنها تؤدي في كثير من الأحيان إلى الإنهاء الفوري للوصول إلى السوق".

"هذه ليست دائمًا الطريقة الأكثر فاعلية لإدارة الموقف ، لأنها تحبس العميل في موقعه الخاسر بينما تتحقق المؤسسة من الخسارة وتقيسها. من واقع خبرتي ، غالبًا ما يؤدي هذا النهج إلى خسارة أكبر ، مما قد يؤدي إلى إجراءات تقاضي أكثر تكلفة ".

يعتقد ويلكس أن تتبع الائتمان وإدارته في بيئة حية من شأنه أن يمنح المؤسسة والعميل مزيدًا من المرونة والحماية من الخسائر الكبيرة ويمنح المشاركين في السوق القدرة على فك تداولاتهم بطريقة منظمة دون زيادة مخاطرهم.

ويخلص إلى أنه "من الأهمية بمكان لصحة سوق العملات الأجنبية أن تلحق تقنية إدارة الائتمان بالتداول الإلكتروني ، ومن المشجع أننا بدأنا نرى ظهور بعض الحلول المبتكرة والمثيرة للاهتمام".

"يجب أن يعتمد المستقبل على عملية إدارة ائتمان حية لجميع المشاركين في السوق."

Signal2forex review