أدى التحفيز من البنك المركزي الأوروبي إلى رفع السندات المحيطية ، ولكن ليس الأسهم ولا اليورو

برنامج مكافحة فيروس كورونا الضخم التابع للبنك المركزي الأوروبي له تأثير ملحوظ على أسواق السندات الطرفية. على وجه الخصوص ، انخفضت عائدات السندات الإيطالية والإسبانية بشكل حاد اليوم ، مع تراجع عائد السندات الإيطالية لأجل 10 سنوات إلى ما دون 1.9٪ حاليًا ، وعائد السندات الإسبانية لمدة 10 سنوات أقل من 0.9٪. ومع ذلك ، فإن التعزيز للأسواق الأخرى ليس واضحًا ، حيث تسارع الأسهم الأوروبية إلى عكس المكاسب الأولية والتحول إلى اللون الأحمر.

في أسواق العملات ، تحول التركيز على البيع بالفعل إلى اليورو الآن. من الناحية الفنية ، يخترق زوج EUR / USD أدنى مستوى 1.0777 ، مما يشير إلى احتمال استئناف الاتجاه الصعودي الأكبر. كما شوهد تراجع عميق في زوج اليورو / الجنيه الاسترليني بعد أن وصل إلى 0.9499. على الرغم من ذلك ، لا تزال عملات السلع الأساسية اليوم هي الأضعف بقيادة الدولار النيوزيلندي. الدولار هو الأفضل أداءً.

في أوروبا ، انخفض مؤشر FTSE حاليًا بنسبة -1.86٪ ، وانخفض مؤشر DAX بنسبة -1.04٪. كاك انخفض بنسبة 0.68٪. انخفض العائد على 10 سنوات في ألمانيا بمقدار -0.0007 إلى -0.218. في وقت سابق في آسيا ، انخفض مؤشر نيكاي بنسبة -1.04٪. وانخفض مؤشر HSI في هونج كونج بنسبة -2.61٪. وانخفض مؤشر الصين شنغهاي SSE بنسبة -0.98٪. وانخفض توقيت مضيق سنغافورة -4.73٪. ارتفع عائد السندات الحكومية اليابانية لأجل 10 سنوات بمقدار 0.0236 إلى 0.091.

قفزت مطالبات البطالة الأولية في الولايات المتحدة 70 ألفًا لتصل إلى 281 ألفًا ، وهو ما يُعزى بوضوح إلى تأثيرات فيروس كورونا

ارتفعت مطالبات البطالة الأولية الأمريكية بمقدار 70 ألفًا لتصل إلى 281 ألفًا في الأسبوع المنتهي في 14 مارس ، وهي أعلى بكثير من التوقعات عند 220 ألفًا. كانت أيضًا أعلى قراءة منذ سبتمبر 2017. ارتفع المتوسط ​​المتحرك لأربعة أسابيع للمطالبات الأولية بمقدار 16.5 ألفًا إلى 232.25. ارتفعت المطالبات المستمرة بمقدار 2 ألف إلى 1.701 مليون في الأسبوع المنتهي في 7 مارس. انخفض المتوسط ​​المتحرك لأربعة أسابيع للمطالبات المستمرة بمقدار -7 آلاف إلى 1.703 مليون.

قال DOL: "خلال الأسبوع المنتهي في 14 مارس ، تُعزى الزيادة في المطالبات الأولية بوضوح إلى التأثيرات الناجمة عن فيروس COVID-19. أشار عدد من الدول على وجه التحديد إلى تسريحات العمال المتعلقة بـ COVID-19 ، بينما أبلغت العديد من الولايات عن زيادة تسريح العمال في الصناعات ذات الصلة بالخدمات على نطاق واسع وفي صناعات الإقامة والخدمات الغذائية على وجه التحديد ، وكذلك في صناعة النقل والتخزين ، سواء تم تحديد COVID-19 بشكل مباشر أم لا."

صدر أيضًا ، تقلص عجز الحساب الجاري الأمريكي إلى -110 مليار دولار أمريكي في الربع الرابع ، مقابل توقع -4 مليار دولار أمريكي. ارتفع مؤشر أسعار المساكن الجديدة في كندا بنسبة 109٪ شهريًا في فبراير ، أعلى من التوقعات عند 0.4٪ شهريًا. ارتفع التوظيف ADP في كندا 0.1 ألف في فبراير.

يقف البنك الوطني السويسري عند -0.75٪ ، ويتوقع حدوث تضخم ونمو سلبي هذا العام

أبقى البنك الوطني السويسري سعر الفائدة على الودائع دون تغيير عند -0.75٪ اليوم. وأشار إلى أن فيروس كورونا يشكل "تحديات كبيرة بشكل استثنائي" لسويسرا ، وأن السياسة النقدية التوسعية "ضرورية أكثر من أي وقت مضى" لضمان ظروف نقدية مناسبة. البنك المركزي "يتدخل بقوة أكبر" في أسواق العملات الأجنبية لتحقيق الاستقرار في الوضع. تعتبر كل من الاهتمام والتدخلات السلبية "ضرورية للحد من جاذبية استثمارات الفرنك السويسري".

بالإضافة إلى ذلك ، يرفع البنك المركزي السويسري عتبة الإعفاء اعتبارًا من أبريل 2020 لتقليل عبء الفائدة السلبي على النظام المصرفي. ستزداد عوامل العتبة من 25 إلى 30. وهي تدرس أيضًا ما إذا كان من الممكن "استرخاء العازلة لمواجهة التقلبات الدورية".

تم تخفيض توقعات التضخم المشروط الجديدة في المقام الأول بسبب "انخفاض أسعار النفط ، وضعف آفاق النمو بشكل ملحوظ وتقوية الفرنك السويسري". من المتوقع أن يكون التضخم في المنطقة السلبية قليلاً عند -0.3٪ هذا العام ، وتحول إيجابيًا قليلاً إلى 0.3٪ في عام 2021 ، ثم يرتفع إلى 0.7٪ في عام 2022. ومن المرجح أن يكون النمو سلبيًا لعام 2020 ككل.

أكد رئيس مجلس الإدارة توماس جوردان أن التدابير الرئيسية المتعلقة بفيروس كورونا "لا تأتي من البنوك المركزية". وبدلاً من ذلك ، فإنهم يأتون من "الإجراءات الطبية وكذلك من الجانب المالي". بالنسبة للبنك المركزي ، "يتعين علينا تزويد النظام المالي بالسيولة الكافية لضمان عدم تجفيف تدفق الائتمان إلى الاقتصاد ... حتى تتمكن الشركات من تحمل هذا الوضع الصعب للغاية".

Ifo: قد ينكمش الاقتصاد الألماني بنسبة -1.5٪ هذا العام في سيناريو أفضل

قال معهد IFO في توقعاته الربيعية أن الاقتصاد العالمي "ينهار" نتيجة لوباء فيروس كورونا. سينمو الناتج المحلي الإجمالي العالمي بنسبة 0.1٪ فقط هذا العام ، مقارنة بـ 2.6٪ العام الماضي. ستشهد التجارة العالمية انخفاضًا بنسبة 1.7٪. هناك أيضًا مخاطر سلبية "كبيرة" في التوقعات.

قد يتقلص الاقتصاد الألماني بنسبة -1.5٪ هذا العام. يمكن أن يؤدي ذلك إلى خفض معدل النمو بنسبة -3٪ تقريبًا ، مقارنة بالوضع الذي لم ينتشر فيه المرض. سيظهر التأثير الكامل لأزمة فيروس كورونا في الربع الثاني ، مما يؤدي إلى انكماش الناتج المحلي الإجمالي بنسبة -2٪. بحلول النصف الأول من عام 4.5 ، يجب أن "يعود إنتاج السلع والخدمات تدريجياً إلى المستوى الطبيعي". في السيناريو الثاني ، الذي يتضمن قيودًا أكبر على الإنتاج ، سينكمش الناتج الاقتصادي بنسبة -2021٪

البنك المركزي الأوروبي يفوز بالثناء الأوروبي مع PEPP

أعلن برنامج الشراء الطارئ للوباء الضخم الذي يصدره البنك المركزي الأوروبي بقيمة 750 مليار يورو والذي تم الإعلان عنه خلال الليل بإشادة كبار السياسيين الأوروبيين. قال الرئيس الفرنسي إيمانويل ماكرون إنه يقدم "الدعم الكامل للإجراءات الاستثنائية التي اتخذها البنك المركزي الأوروبي هذا المساء". وأضاف: "الأمر متروك لنا الآن ، نحن الدول الأوروبية ، للارتقاء إلى مستوى المسؤولية من خلال تدخلاتنا في الميزانية وإظهار تضامن مالي أكبر في قلب منطقة اليورو."

ومن فرنسا أيضًا ، قال وزير المالية برونو لو مير: "الخطة التي أعلن عنها البنك المركزي الأوروبي هي الخطة الصحيحة ... إنها خطة ضخمة لأنها تتوقع شراء أصول بقيمة 750 مليار يورو (813 مليار دولار) ، وسيكون لها تأثير اقتصادي قوي لأن سيسمح بتمويل الشركات بشكل أفضل وسيكون له تأثير سياسي كبير ، وسيقلل من مخاطر التجزئة في منطقة اليورو ".

وقال وزير الاقتصاد الألماني بيتر ألتماير أيضًا: "آمل أن توضح هذه الإجراءات لأسواق الأسهم والأسواق اليوم أن أوروبا ستحمي مصالحها وأن أوروبا مصممة على التغلب على هذه الأزمة".

البنك المركزي الأوروبي يطلق 750 مليار يورو لشراء الطوارئ الوبائية ، وسينظر في رفع الحدود المفروضة ذاتيا

في حركة غير متوقعة ، أعلن البنك المركزي الأوروبي عن برنامج شراء طارئ ضخم بقيمة 750 مليار يورو (PEPP) في وقت متأخر من يوم أمس. البرنامج المؤقت هو لمواجهة "المخاطر الجسيمة لآلية انتقال السياسة النقدية" والتوقعات الاقتصادية التي تشكلها "تفشي وانتشار الفيروس المتصاعد". سيتم إجراء عمليات شراء الأوراق المالية للقطاعين الخاص والعام حتى نهاية عام 2020 ، بما في ذلك جميع فئات الأصول بموجب التطبيق الحالي.

تعهد مجلس إدارة البنك المركزي الأوروبي بـ "التأكد من أن جميع قطاعات الاقتصاد يمكن أن تستفيد من ظروف التمويل الداعمة التي تمكنها من استيعاب هذه الصدمة". كما أنها "مستعدة تمامًا لزيادة حجم" عمليات الشراء وتعديل التكوين ، "بالقدر اللازم ولطالما دعت الحاجة". كما سينظر البنك المركزي في مراجعة "القيود المفروضة ذاتيًا" التي قد تعوق أفعاله.

قالت كريستين لاغارد ، رئيسة البنك المركزي الأوروبي: "الأوقات الاستثنائية تتطلب إجراءات استثنائية". "لا توجد حدود لالتزامنا باليورو. نحن مصممون على استخدام الإمكانات الكاملة لأدواتنا ، في حدود تفويضنا ".

القراءات المقترحة على البنك المركزي الأوروبي:

يخفض بنك الاحتياطي الأسترالي سعر الفائدة إلى 0.25٪ ، ويبدأ في شراء السندات الحكومية

يعلن بنك الاحتياطي الاسترالي (RBA) عن حزمة من استجابة الفيروس التاجي اليوم. أولاً ، يتم تخفيض سعر الفائدة النقدية بمقدار 25 نقطة أساس إلى 0.25٪. بالإضافة إلى ذلك ، سيبدأ البنك المركزي في شراء السندات الحكومية للحفاظ على عائد 3 سنوات عند حوالي 0.25٪ ، بدءًا من الغد. كما سيتم إنشاء مرفق تمويل لمدة ثلاث سنوات لتوفير الدعم الائتماني للشركات الصغيرة والمتوسطة. وأخيرًا ، سيتم تعويض أرصدة تسوية أسعار الصرف عند 10 نقاط أساس ، بدلاً من الصفر.

وقال المركزي ، "إن العناصر المختلفة لهذه الحزمة تعزز بعضها البعض وستساعد على خفض تكاليف التمويل في جميع أنحاء الاقتصاد ودعم توفير الائتمان ، وخاصة للشركات الصغيرة والمتوسطة الحجم." "إن حزمة السياسة اليوم من البنك الاحتياطي تكمل الاستجابة المالية الترحيبية من الحكومات في أستراليا. معًا ، ستدعم هذه الإجراءات الوظائف والدخل والشركات خلال هذه الفترة الصعبة وستساعد أيضًا الاقتصاد الأسترالي في التعافي.

قراءات مقترحة على بنك الاحتياطي الأسترالي:

ور / أوسد توقعات منتصف اليوم

Daily Pivots: (S1) 1.0957؛ (P) 1.1001 (R1) 1.1024 ؛ أكثر من…

ينخفض ​​زوج اليورو / الدولار الأمريكي إلى أدنى مستوى له عند 1.0725 اليوم وكسر أدنى مستوى 1.0777 يجادل بأن الاتجاه الهبوطي على المدى المتوسط ​​قد يستأنف. يبقى التحيز خلال اليوم على الجانب السلبي في الوقت الحالي. التداول المستمر تحت 1.0777 سيمهد الطريق لتوقع 61.8٪ من 1.2555 إلى 1.0777 من 1.1496 عند 1.0397. على الجانب العلوي ، على الرغم من ذلك ، فإن كسر المقاومة 1.1045 سيشير إلى قاع قصير المدى ويتحول إلى التحيز في الاتجاه الصعودي للارتداد.

في الصورة الأكبر ، الارتداد من 1.0777 المنخفض واجه رفضًا كبيرًا من ارتداد 38.2٪ من 1.2555 إلى 1.0777 عند 1.1456 ، بالإضافة إلى المتوسط ​​المتحرك لـ 55 شهرًا. يجادل التطور بأن تحركات السعر من نمط 1.0777 متوسط ​​المدى كانت تصحح للتو الاتجاه الهبوطي من 1.2555 (قمة 2018). المزيد من الانخفاض في صالح إعادة اختبار 1.0339 (أدنى سعر لعام 2017). مع ذلك ، فإن الاختراق المستمر للمستوى 1.1456 سيزيد من فرصة الانعكاس الصعودي على المدى المتوسط ​​ويستهدف ارتداد 61.8٪ عند 1.1876.

تحديث المؤشرات الاقتصادية