Udbrud: risici, ulemper og faldgruber

I vores sidste artikel så vi på breakout-markedets tilstand, mens vi talte om parametrene omkring det. Udbruddet er overgangstilstanden mellem et interval eller middel tilbagevenden og en ny trend; men der er et væld af risici forbundet med at fokusere på denne markedstilstand, og i denne artikel vil vi tale om et par af disse vigtige ting.

Udbruddet er noget 'nyt', der sker

Markedsdeltagere værdsætter konsistens og afskyr generelt risiko. Og hver gang der sker noget 'nyt', er der et nyt sæt risici involveret, da markedet er i konstant forandring. Og market makers bliver ofte sat i en mere defensiv position, når et nyt breakout sker, da de nu skal kæmpe med en prisstruktur, som ikke tidligere var bekymrende. Og parret det med det faktum, at et breakout i sig selv ofte udløses af noget nyt, hvad enten det er en indtjeningsrapport eller en Non-farm Payrolls (NFP)-udgivelse, og der er endnu større grund for market makers til at være forsigtige, da denne nye begivenhed kan udløse en trend, der kan vare i timer, dage eller endda uger.

Så det første punkt, der skal tages i betragtning, er, at mange udbrud vil mislykkes. Priserne vil bryde støtte eller modstand midlertidigt kun for at vende tilbage til det tidligere interval. Breakout-handlere vil ofte antage en lavere sandsynlighed for succes i sådanne strategier, fordi status quo i mange tilfælde vil sejre. Hvis en erhvervsdrivende leder efter en gevinstrate på 40 % med tendenser, vil de sandsynligvis lede efter en gevinstrate på 30 % eller lavere på breakout-strategier, måske så lavt som 10 eller 20 % afhængigt af tidsrammen og mekanismen for støttemodstand. Brugt; og dette er nøglen, da det også bestemmer, hvordan handlende skal se ud for at sætte stop og grænser for sådanne strategier.

Risiko-belønning med breakouts

Den store tiltrækning ved udbrud er at fange et træk i de tidlige stadier, der kan blive til en ny trend. Så hvis den erhvervsdrivendes opsætning er 'rigtig', kan der være et større opsidepotentiale. Men som set på ovenfor vil handlende ofte have en lavere forventning om succes, da de trods alt leder efter noget nyt at tage fat på, så for at opveje den lavere forventede gevinstrate, kan handlende se efter at justere risiko-belønningsforhold .

Hvis en erhvervsdrivende leder efter et 1-til-2 risiko-til-belønningsforhold på tendenser, hvor de forventer en gevinstrate på 40 %, leder de måske efter en 1-til-4 eller en 1-til-5 risiko-til -belønningsforhold på breakout-opsætninger, som de leder efter en vinderprocent på 20 %.

Matematisk giver dette en smule mere mening, for hvis den erhvervsdrivende forventer at have 'rigtig' på en ud af fem handler, så har de brug for deres mindre hyppige vindere for at kompensere for flere tabere. Et 1-til-4 risiko-til-belønningsforhold får måske kun den erhvervsdrivende til break-even, hvis deres ene vinder gør op med fire tabere i strategien, så en forventet gevinstprocent på 20% (1 ud af 5) ville sandsynligvis ønske at se på et risiko-belønningsforhold på 1-4.5 eller mere. En 1-til-5 risikobelønning ville give mulighed for profit med en succesrate på 20 %, da den ene vinder ud af fem ville betale for de fire tabere med en vis ekstra gevinst tilbage.

Undskyldningen for at jage

Jeg forstår det, du ser et diagram, og du bemærker et udbrud – du vil gerne deltage. Denne FOMO eller frygt for at gå glip af noget er altid til stede, og det er sandsynligvis noget, der vil være ved siden af ​​dig i hele din handelskarriere. Og breakout-tilstanden er nok den farligste for detailhandlere, da den i bund og grund kan genbruges som en undskyldning for at jage et nyt træk på nye højder eller nye lavpunkter.

Sådan ender mange detailhandlere med at købe toppe eller sælge underdele

Breakout-strategier bør profileres og opstilles, før pausen rent faktisk finder sted. Ellers er der en risiko for, at den erhvervsdrivende træffer en følelsesmæssigt drevet beslutning, som måske ikke fungerer bedst. Og dette bringer os til et ret vigtigt aspekt af tilstanden...

Den følelsesmæssige belastning ved at jage udbrud

Af mange regnskaber er det psykologiske aspekt af handel sandsynligvis den vigtigste determinant for langsigtet succes. Og grunden til dette er, at fiasko ikke kun er en mulighed i handel – det er garanteret.

Det er svært, hvis ikke umuligt, at forudsige fremtiden, og overvej også det faktum, at de tilgængelige oplysninger til at lave disse prognoser er ufuldkomne. Og det er også asymmetrisk, fordi bankforskningsafdelinger måske simpelthen har større adgang til data, der kan give mulighed for mere robuste beregninger eller kvantitative analyser, der måske kan give en fordel. Som detailhandler vil vi sandsynligvis aldrig være i stand til at indsamle mere information på et marked end en multinational bank.

Men uanset hvor længe man har handlet, føles det godt at vinde. Og at tabe føles dårligt. Jo mere vi taber, jo mere kan negativiteten stables op i fortvivlelse, og generelt set som mennesker føler vi smerte mere, end vi føler lige så meget glæde. Så for breakout-handleren, der mister fire ud af hver fem handler, vil de have en negativ følelsesmæssig reaktion omkring 80 % af tiden mod de 20 % af tiden, hvor tingene fungerer.

Dette kan tage en vejafgift på ethvert menneske, især for den nyere erhvervsdrivende, der kæmper for at finde vej og opbygge deres tilgang. At føle sig fiasko det meste af tiden er noget, der kan få handel til at virke langt mindre behageligt, selvom den erhvervsdrivende er i stand til at styre en rentabel strategi med den ene vinder ud af fem, og det er noget, der også skal tages i betragtning ved udbrud .

Nøglen til udbruddet: Begrænsning af tab, at være selektiv

På grund af det lavere forventede gevinstforhold, der generelt er forbundet med udbrud og de mere aggressive risiko-belønningsforhold, som handlende ofte vil indarbejde for at forsøge at kompensere for denne forskel, er en af ​​hovednøglerne i en sådan strategi at holde tab som relativt små. Fordi hvert ekstra pip eller dollar, der gives afkald på taberne, er blot en mere fjernelse af mindretallet af opsætninger, der kan give gevinster.

Og hvis du tænker over det, vil handlende på udkig efter det udbrud sandsynligvis alligevel ønske at holde risikoen tæt, for hvis udbruddet begynder at vende om meget kort tid efter det har fundet sted, er muligheden for fortsat kørsel efter pausen. formindsket. Så der er ingen mening for den erhvervsdrivende at holde positionen, vente og håbe på, at de måske ender med at være 'rigtige'.

— Skrevet af James Stanley, Senior Strateg for DailyFX.com

Kontakt og følg James på Twitter: @JStanleyFX

Signal2frex feedback