Ende Januar legte Citi eine grüne Anleihe in Höhe von 500 Mio. EUR auf - die erste grüne Anleihe -, und im Februar legte die Bank of America eine soziale Anleihe in Höhe von 500 Mio. USD auf, die erste soziale Anleihe und tatsächlich die erste soziale Anleihe einer US-Bank. Beide waren überzeichnet und der Preis war enger als erwartet.
Die grüne Anleihe von Citi ist aus vielen Gründen wichtig, nicht zuletzt weil sie zeigt, dass genug grüne Infrastruktur vorhanden ist und Projekte vergeben werden, um sie zusammenzubringen. Aber auch - es ist Amerikaner. Abgesehen von Bank of America und Morgan Stanley gab es einfach nicht genug grüne Anleihen durch US-Banken.
Wir brauchen große US-amerikanische Investoren außer CalPERS und kirchlichen Pensionsfonds, um mit umweltfreundlichen Investitionen zufriedener zu sein. Zu sehen, wie bekannte Namen der Wall Street Anleihen begeben, hilft dieser Ursache. Wenn sich eine weitere US-Bank dem Green-Bond-Vorhaben anschließt, wird dies hoffentlich auch JPMorgan anstoßen - das Fehlen des Green-Bond-Marktes wird zum Elefanten im Raum.
Die soziale Bindung von BofA war auch ein großer Schritt in die richtige Richtung für eine nachhaltige Finanzierung. Mit dem Erlös der Anleihe werden bezahlbare Wohnungen und Kredite an Entwicklungsinstitutionen finanziert, die sich bereits auf BofAs Radar befinden. Es ist also kein neues Geld, das diese Ziele per se erreicht.
Was sie jedoch tut, ist ein Beispiel dafür, wie Banken ihre Bilanzen in eine auf Nachhaltigkeit ausgerichtete Kreditvergabe aufteilen können, die groß genug ist, um sich an eifrige nachhaltige Anleger zu wenden.
Dies ist ein Schritt in die richtige Richtung, da große Investoren große Pools von Darlehen suchen, die bedürftige Gemeinschaften erreichen, um die Ziele der Vereinten Nationen für nachhaltige Entwicklung (SDG) zu erreichen. Wir benötigen diese Anleihen im Wert von über 500 Millionen US-Dollar, damit soziale Investitionen zum Mainstream werden können.
Es ist nicht schwer zu erkennen, dass soziale Bindungen für bezahlbaren Wohnraum Banken dazu veranlassen könnten, Kredite an Institutionen, die sich in Minderheitenbesitz befinden, oder an Unternehmen in Frauenbesitz zu vergeben.
Diese Art der Ausgliederung der Kreditbücher wird auch zu einer größeren Transparenz führen. Daher sollten wir auch anfangen, mehr Klarheit über die Kreditvergabe der Banken zu gewinnen.
Dieser letzte Punkt ist entscheidend. Es muss mehr Einsicht darüber erhalten werden, ob die Kreditvergabe von Banken in Richtung Städte, größere Unternehmen, bestimmte demografische Merkmale und Geschlechter oder weg von grünen Unternehmen gerichtet ist. Wir wissen, dass Bankkredite das Wachstum vorantreiben. Wie stellen wir sicher, dass wir alle unterstützen? Nur wenn die Daten zeigen, dass es so ist.
Die soziale Anleihe von BofA wirft auch die Frage auf, ob Gruppen kleiner Banken zusammenkommen können, um eine Anleihe gemeinsam zu begeben. Zu den Gruppen, in denen die Mitgliedschaft Transparenz und Berichterstattung erfordert, gehören die Global Alliance for Banking on Values, zu der 55-Mitglieder und 10-Jahre gehören, sowie die Global Banking Alliance for Women.
Beide Allianzen sind eindeutig gut geführt und greifen auf Banken zurück, die insgesamt über einen ausreichend Pool sozialer Kredite verfügen, um eine Anleihe zu bilden. Dies ermöglicht den Mitgliedern, die positive Preisgestaltung dieser Anleihen zu nutzen.
Ihre Füße schleppen
Soziale und umweltfreundliche Kreditvergabe sowie ethisches und verantwortungsbewusstes Bankgeschäft sind für alle Banken von Vorteil, daher muss man sich fragen, warum einige Institutionen mit den Füßen treten. Es ist möglich, dass die Berichterstattung und das Ansehensrisiko, das sie haben könnten, wenn sie sich "draußen" befinden, nervös sind, aber es scheint, dass die Banken, die sich engagieren, bessere Leistungen erbringen.
Es gibt einige Hinweise, obwohl immer noch schwach, dass Banken, die nachhaltige Anleihen emittieren, ihre traditionellen Anleihen von einem Halo-Effekt profitieren. Eine im Februar von der Cultural Foundation von Banca Etica veröffentlichte Umfrage zeigt, dass ethische und nachhaltige Banken von 2007 zu 2017 dreimal mehr Renditen erzielten als die systemischen Banken, wobei der durchschnittliche Rentabilitätsdurchschnitt (in Bezug auf die Eigenkapitalrendite) von 3.98% im Vergleich zu 1.23% lag. .
Banken beginnen, diese Vorteile zu verstehen. Im Februar billigten weitere 12-Banken die Grundsätze der UN-Umweltprogramm-Finanzinitiative für verantwortungsvolles Bankgeschäft. Das bringt die Summe auf 49.
Sumitomo Mitsui, Itaú Unibanco und CaixaBank schlossen sich der Koalition von Banken an, die sich verpflichtet haben, ihre Strategie, ihr Portfolio und ihre Geschäftspraktiken auf die SDGs und das Pariser Klimaabkommen abzustimmen.
Die Grundsätze stehen bis Mai für eine weltweite öffentliche Konsultation zur Verfügung und werden im September während der UN-Generalversammlung zur Unterzeichnung aufgelegt.
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