Im April gab James Gorman, Vorstandsvorsitzender von Morgan Stanley, bekannt, dass Shelley O'Connor, die das Vermögensverwaltungsgeschäft seit 2016 mitleitete, die Privatbank und die institutionelle Bankeinheit übernehmen werde, während Andy Saperstein die Vermögensverwaltung allein leiten werde.
In gewisser Weise sieht es so aus, als ob er Colm Kelleher ersetzen will, der derzeit das institutionelle Bankgeschäft leitet und im Juni in den Ruhestand geht. Aber es besteht das Gefühl, dass Gorman, indem er O'Connor mit der Leitung der beiden Banksparten des Unternehmens betraut (deren Präsident Eric Heaton wird), Morgan Stanley zu einer vollwertigen Bank ausbauen will – die Hypotheken, Einlagenkonten und Kredite verkauft. In seinem Memo an die Firma verwies Gorman tatsächlich auf die „Kritik der Banken für das zukünftige Wachstum unseres Geschäfts“.
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Shelley O'Connor, |
Morgan Stanley Private Bank wurde nach der Finanzkrise gegründet, um Einlagen zu erhöhen und mehr Kredite an Kunden zu vergeben. O'Connor war an der Gründung des Bankgeschäfts beteiligt und leitete die Privatbank: Sie ist die richtige Person, um deren Expansion zu überwachen.
Das sind nicht unbedingt neue Nachrichten – Gorman hat schon seit vielen Jahren zum Ausdruck gebracht, dass Morgan Stanley ein Auge auf das stabilere, lukrativere Geschäft mit herkömmlichen Banken geworfen hat. Je mehr Produkte und Dienstleistungen ein Kunde bei einem Berater nutzt, desto mehr Geld bringt er einer Bank ein und desto loyaler wird er.
Und Morgan Stanley verwaltet derzeit 2.4 Billionen Dollar an Vermögensverwaltungsvermögen. Dank der Fortschritte und der Verbreitung des digitalen Bankings muss das Unternehmen auch keine Filialen im Privatkundengeschäft aufbauen wie seine traditionellen US-Konkurrenten. Der Zeitpunkt könnte für Gorman geradezu perfekt sein.
Langer Weg
Doch bis dahin ist es noch ein weiter Weg. Morgan Stanleys Kreditportfolio ist winzig, und obwohl die Einlagen im ersten Quartal im Vergleich zum Vorjahr um 12 Prozent auf fast 180 Milliarden Dollar gestiegen sind, ist das für US-Banken immer noch sehr wenig.
Doch das Potenzial ist phänomenal. Die Vermögensverwaltungskunden der Bank müssen zusammen Hunderte von Milliarden Dollar an Einlagen bei anderen Instituten halten. Wenn sie ihre Bankbedürfnisse von Morgan Stanley erfüllen lassen können, ist es offensichtlich, warum das Bankgeschäft als kritisch angesehen wird.
Im Gegensatz dazu sanken die Nettoerträge des Investmentbankings und des Verkaufs- und Handelsgeschäfts im ersten Quartal im Vergleich zum Vorjahr um 24 %. Gorman hat immer klar gemacht, dass das institutionelle Wertpapiergeschäft für Morgan Stanley nicht verschwinden wird, aber sein Anteil an den Erträgen wird sicherlich weiter abnehmen.
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