Dollar mit schwacher Erholung im Fokus der PMIs der Eurozone

Der Dollar erholt sich heute leicht, aber es gibt offenbar keine Folgekäufe, die eine Trendwende herbeiführen würden. Der Greenback ist aufgrund der gemäßigten Haltung der Fed, die die Tür für eine Zinssenkung bei der FOMC-Sitzung dieser Woche öffnete, immer noch schwer zu spüren. Die Schwäche des Dollars zeigt sich auch in der Stärke des Goldes, das heute die 1400-Marke durchbricht, während sich die Rallye ausweitet. Andererseits bleiben der Schweizer Franken und der kanadische Dollar aufgrund der Spannungen im Nahen Osten, die auch die Ölpreise in die Höhe trieben, im Allgemeinen stabil. Es wird berichtet, dass Trump nach dem Abschuss von US-Drohnen einen Militärschlag gegen den Iran angeordnet, ihn dann aber abgesagt hat. Die Lage ist immer noch sehr volatil.

Der Fokus richtet sich nun wieder auf die PMIs der Eurozone. Der Euro ist tatsächlich der zweitschwächste der Woche, da EZB-Präsident Mario Draghi auf weitere Anreizmaßnahmen hinwies. Es ist noch ungewiss, ob der Euro oder der Dollar die schlechteste Performance der Woche erzielen werden. Technisch gesehen ist EUR/GBP ein Paar, das man im Auge behalten sollte, wobei die geringfügige Unterstützung bei 0.8871 im Fokus steht. Ein Durchbruch dort wird die kurzfristige Spitze bestätigen und sollte einen stärkeren Rückgang auf den 55-Tage-EMA bei 0.8780 bringen. EUR/JPY bewegt sich ebenfalls zurück zur Unterstützung bei 120.78, und ein Durchbruch wird den Rückgang von 127.50 auf ein Tief bei 118.62 fortsetzen.

In Asien schloss der Nikkei mit -0.95 % im Minus. Der chinesische Shanghai SSE schloss mit 0.67 % im Plus bei 3007.26 und eroberte damit die 3000er-Marke zurück. Der Hongkonger HSI verlor -0.34 %. Die Singapore Strait Times blieb unverändert. Die Rendite der 10-jährigen JGB stieg um 0.0048 auf -0.16. Über Nacht stieg der DOW um 0.94 %. Der S&P 500 stieg um 0.95 %, nachdem er einen neuen Intraday-Rekordwert erreicht hatte. Der NASDAQ stieg um 0.80 %. Die Rendite der 10-jährigen schloss mit -0.0028 im Minus bei 2.001, nachdem er bis auf 1.975 gefallen war.

Johnson und Hunt im Finale um den Vorsitz der Konservativen

Der ehemalige Außenminister Boris Johnson und der derzeitige Außenminister Jeremy Hunt sind nach den Abstimmungen am Donnerstag in das Endrennen um den Vorsitz der britischen Konservativen eingetreten. Johnson (mit 160 Stimmen) und Hunt (mit 77 Stimmen) schlugen Umweltminister Michael Gove (75 Stimmen). Das Paar wird nun um die Unterstützung von 160 konservativen Mitgliedern in ganz Großbritannien kämpfen. Die Ergebnisse der Briefwahl werden voraussichtlich in der Woche vom 22. Juli bekannt gegeben.

BoE Carney: Gatt 24 gilt nur, wenn ein Austrittsabkommen mit der EU besteht

BoE-Gouverneur Market Carney betonte in einem BBC-Interview, dass im Falle eines Brexits ohne Abkommen „automatisch“ Zölle mit der EU erhoben würden. Dies steht im Widerspruch zu Boris Johnsons Behauptung, dass Großbritannien unter den derzeitigen Bedingungen die sogenannte „Gatt 24“-Regelung für den Handel mit der EU nutzen könnte. Carney warnte auch, dass ein Brexit ohne Abkommen und ohne Übergang eine Entscheidung sein müsse, die mit „absoluter Klarheit“ getroffen werden müsse.

Carney erklärte, dass „die Gatt-Regeln eindeutig sind … Gatt 24 gilt, wenn Sie ein [Austritts-]Abkommen haben, nicht, wenn Sie sich gegen ein Abkommen entschieden haben oder wenn Sie sich nicht einigen konnten“. Und: „Wir sollten uns darüber im Klaren sein, dass kein Abkommen mit der Europäischen Union automatisch Zölle nach sich ziehen würde, weil die Europäer für uns dieselben Regeln anwenden müssen wie für alle anderen.“

Außerdem stellte er fest, dass rund drei Viertel der britischen Unternehmen bereits alles getan hätten, was sie konnten, um sich auf einen No-Deal-Brexit vorzubereiten. Er betonte jedoch: „Das bedeutet nicht, dass sie vollständig vorbereitet sind, im Gegenteil, sie sind weit davon entfernt.“

Japans Einkaufsmanagerindex für das verarbeitende Gewerbe fiel auf 49.5, weiterer Verlust an Dynamik

Der japanische Einkaufsmanagerindex für das verarbeitende Gewerbe fiel im Juni von 49.5 auf 49.8 und verfehlte die Erwartungen von 50.0. Markit stellte fest, dass es den stärksten Rückgang bei den Auftragseingängen seit Juni 2016 gab. Es gab jedoch einen stabilen Produktionstrend, da die Hersteller ihre Auftragsrückstände so weit wie seit Januar 2013 nicht mehr abbauen konnten.

Tim Moore, Associate Director bei IHS Markit, sagte: „Die Umfragedaten vom Juni zeigen einen weiteren Verlust an Dynamik im gesamten verarbeitenden Gewerbe, wie der PMI-Gesamtindex zeigt, der auf ein Dreimonatstief gefallen ist. Eine schwächere Nachfrage auf den inländischen und internationalen Märkten trug zum stärksten Rückgang der gesamten Auftragseingänge seit drei Jahren bei. Eine schwache Phase der Automobilnachfrage und ein gedämpftes Kundenvertrauen im Zuge der Handelskonflikte zwischen den USA und China wurden von den Umfrageteilnehmern häufig genannt.“

Der japanische CPI-Kern verlangsamte sich auf 0.7 %, der Kern-Kern verlangsamte sich auf 0.5 %

Der nationale Verbraucherpreisindex (CPI) Japans (alle Artikel) verlangsamte sich im Mai auf 0.7 % p. a., ein Rückgang von 0.9 % p. a. und entsprach den Erwartungen. Der Verbraucherpreisindex-Kern (alle Artikel, abzüglich Frischnahrung) verlangsamte sich im Mai auf 0.8 % p. a., ein Rückgang von 0.9 % p. a., übertraf aber die Erwartungen von 0.7 % p. a. Der Verbraucherpreisindex-Kern (alle Artikel, abzüglich Frischnahrung und Energie) verlangsamte sich auf 0.5 % p. a., ein Rückgang von 0.6 % p. a. und entsprach den Erwartungen.

Die BoJ ließ ihre Geldpolitik gestern unverändert. Doch Gouverneur Haruhiko Kuroda versprach, die Stimulierungsmaßnahmen „ohne Zögern“ zu verstärken, sollte die Wirtschaft an Schwung verlieren. Es gibt Spekulationen, dass die BoJ bereits im Juli handeln könnte, da sowohl die EZB als auch die Fed diese Woche gemäßigter geworden sind. Zumindest könnte die BoJ ihre Forward Guidance ändern und versprechen, die Zinsen länger niedrig zu halten.

Australische Einkaufsmanagerindizes verbessern sich, positive Signale zeichnen sich ab

Der australische CBA PMI für das verarbeitende Gewerbe stieg im Juni von 51.1 auf 51.0. Der CBA PMI für den Dienstleistungssektor stieg von 53.3 auf 51.5. Die Commonwealth Bank of Australia stellte fest, dass Produktion und Neugeschäft die stärksten Zuwächse seit sieben Monaten verzeichneten. Ein solider Anstieg der ausstehenden Arbeitsbelastung veranlasste die Unternehmen, ihren Personalbestand den zweiten Monat in Folge aufzustocken. Die Inputkosten stiegen so stark wie seit letztem November nicht mehr. Die Verkaufspreisinflation blieb jedoch moderat.

Gareth Aird, leitender Ökonom der CBA, sagte: „Die Wirtschaft steckt in einer Schwächephase, aber es gibt einige positive Anzeichen. Die Kombination aus geldpolitischen Anreizen, bevorstehenden Steuerrückzahlungen und starkem Beschäftigungswachstum hat zum stärksten Anstieg des Index seit Ende letzten Jahres beigetragen. Während das Gesamtniveau des zusammengesetzten Index ein bescheidenes Wachstum signalisiert, sind wir angesichts der Richtung, in die sich der Index bewegt, etwas zuversichtlich.“

Blick in die Zukunft

Heute stehen die PMI-Daten im Mittelpunkt. Insbesondere die PMIs der Eurozone werden genau beobachtet. Eine weitere Verschlechterung der Stimmung wird für eine weitere Lockerung der EZB-Politik sprechen. Großbritannien wird die Nettokreditaufnahme des öffentlichen Sektors veröffentlichen. Später in den Daten könnten die Einzelhandelsumsätze in Kanada dazu beitragen, die neutrale Haltung der BoC zu festigen und den Loonie zu stärken. Die USA werden ebenfalls PMIs und Verkäufe bestehender Eigenheime veröffentlichen.

EUR / GBP Tagesausblick

Tägliche Pivots: (S1) 0.8866; (P) 0.8895; (R1) 0.8917; Mehr…

EUR/GBP bleibt in der Konsolidierung ab 0.8974 und die Intraday-Tendenz bleibt zunächst neutral. Da die geringfügige Unterstützung bei 0.8871 intakt ist, ist ein weiterer Anstieg weiterhin zu erwarten. Auf der Oberseite wird über 0.8974 der Anstieg ab 0.8472 fortgesetzt und als nächstes der Schlüsselwiderstand bei 0.9101 anvisiert. Angesichts der bärischen Divergenzbedingungen im 4-Stunden-MACD wird jedoch ein Durchbruch der geringfügigen Unterstützung bei 0.8871 einen kurzfristigen Höhepunkt anzeigen und einen stärkeren Rückgang in Richtung des 55-Tage-EMA (derzeit bei 0.8775) bewirken.

Im Großen und Ganzen wird der mittelfristige Rückgang von 0.9305 (2017-Hoch) als Korrekturmaßnahme angesehen. Keine Änderung in dieser Ansicht. Die derzeitige Entwicklung geht davon aus, dass es mit drei Wellen bis hinunter zu 0.8472 abgeschlossen sein könnte, kurz bevor 38.2 (0.6935-Tief) bei 2015 auf 0.9306 zurückgesetzt wurde, nachdem 0.8400 den Monat EMA (jetzt bei 55) erreicht hatte. Der entscheidende Bruch des 0.8527-Widerstands wird diesen bullischen Fall bestätigen. Da sich EUR / GBP jedoch weiterhin innerhalb des langfristig fallenden Kanals befindet, könnte die Korrektur von 0.9101 noch vor Abschluss auf das 0.9305-Fibonacci-Niveau ausgeweitet werden, wenn 0.8400 die Aufwärtsbewegung ablehnt.

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