Usbekistan skizziert den Weg zur Reform des Bankensektors

Am Rande der Jahrestagung von IWF und Weltbank in Washington DC erläuterte der erste stellvertretende Finanzminister Odilbek Isakov die Strategie der politischen Entscheidungsträger für den Sektor.

„Unsere Absicht ist es, die staatlichen Banken in echte kommerzielle Kreditgeber umzuwandeln, die wir zu gegebener Zeit entweder an strategische Banken verkaufen oder an die Börse bringen können“, sagte er.

Als ersten Schritt hat die Regierung Pläne angekündigt, einige der größten leistungsschwachen Altkredite an den Usbekischen Fonds für Wiederaufbau und Entwicklung (UFRD) zu übertragen. Darüber hinaus wird ein Teil der Schulden der Banken gegenüber dem Fonds in Eigenkapital umgewandelt.

Dies dürfte zu einer Kapitalerhöhung der vier größten Banken Usbekistans führen. Es wird prognostiziert, dass die Kapitaladäquanzquoten von derzeit etwa 13 % auf über 20 % steigen werden.

Überholung

Die UFRD wird weiterhin Regierungsprojekte finanzieren, entweder direkt oder über die Nationalbank von Usbekistan, den größten Kreditgeber des Landes. Die anderen drei führenden Banken – Uzpromstroybank, Asaka Bank und Qishloq Qurilish Bank – werden zum normalen Geschäftsbetrieb übergehen.

Usbekische Politiker sind bestrebt, internationale Finanzinstitutionen in den Prozess einzubinden. Die IFC unterstützt die Uzpromstroybank und die Nummer fünf, die Ipoteka Bank, bereits dabei, ihre Strategien, Strukturen und Abläufe grundlegend zu überarbeiten.

Berichten zufolge erwägt die Europäische Bank für Wiederaufbau und Entwicklung eine ähnliche Zusammenarbeit mit der Asaka Bank.

Die IFC hat außerdem Interesse daran bekundet, Anteilseigner sowohl der Uzpromstroybank als auch der Ipoteka Bank zu werden, entweder direkt oder durch Umwandlung von Schulden in Eigenkapital, als ersten Schritt in Richtung Privatisierung.

Die Mehrheit der Banken befindet sich im Besitz des Staates und der Großteil der Vermögenswerte im Bankensektor sind Kredite an Staatsunternehmen. Wenn man einen Bereich reformiert, den anderen aber nicht, wird es nicht funktionieren. Sie müssen beides tun 

 - Odilbek Isakov

Isakov sagte, die Regierung wolle nach Usbekistans Staatsdebüt im Februar auch den Zugang der größten Staatsbanken zum Eurobond-Markt ermöglichen.

„Kapitalmarkttransaktionen werden eine wichtige Rolle bei der Transformation staatlicher Banken spielen“, sagte er. „Sie werden die Banken disziplinieren und sie auf dem Reformkurs halten. Wir möchten, dass sie so schnell wie möglich auf den Markt kommen, hoffentlich innerhalb der nächsten 12 Monate.“

Isakov betonte auch, dass Veränderungen im usbekischen Bankensektor mit Reformen anderer Staatsunternehmen einhergehen würden.

„Die Mehrheit der Banken ist im Besitz der Regierung und der Großteil der Vermögenswerte im Bankensektor sind Kredite an Staatsunternehmen“, sagte er. „Wenn man einen Bereich reformiert, den anderen aber nicht, wird das nicht funktionieren. Du musst beides tun.“

Wenn der Prozess erfolgreich sei, fügte er hinzu, könnten die Beziehungen zwischen Banken und Staatsunternehmen eher zu einer Stärke als zu einer Schwäche werden und möglicherweise lokalen Kreditgebern dabei helfen, sich gegen die Konkurrenz neuer Marktteilnehmer durchzusetzen.

Chancen

Bisher ist der einzige ausländische Kreditgeber, der seit Beginn von Mirziyoyevs Reformprogramm nach Usbekistan gelangt ist, die kasachische Halyk Bank, die im Mai als Tenge Bank ihre Geschäftstätigkeit im Land aufnahm. Auch die georgische TBC Bank hat eine usbekische Banklizenz beantragt.

Isakov sagte, andere internationale Gruppen befänden sich im „Abwartemodus“.  

„Sie wollen sehen, wie die Reformen verlaufen“, sagte er. „Sobald die Reformen gut voranschreiten und sich das Bankensystem erholt hat und profitabel geworden ist, werden größere Banken ernsthaft darüber nachdenken, einzugreifen.“ 

Gleichzeitig warnte er davor, sich bei der Finanzierung des usbekischen Bankenwachstums auf strategische Investoren zu verlassen. 

„Kapital ist teurer geworden und Banken müssen sehr genau darüber nachdenken, in welchen Märkten sie tätig sind“, sagte er.

„Während wir strategische Käufer begrüßen, ist es für uns wichtiger, den Bankensektor zu reformieren und an den Punkt zu gelangen, an dem wir eine oder zwei Banken erfolgreich an die Börse bringen können. Das ist wahrscheinlich eine bessere Richtung, als darauf zu warten, dass ein strategischer Käufer hereinkommt.“

Für Anleger, die Minderheitsbeteiligungen an usbekischen Banken anstreben, bieten sich bereits Möglichkeiten.

Die politischen Entscheidungsträger haben kürzlich Pläne zum Verkauf von 25 % der Anteile an drei kleineren staatlichen Kreditgebern angekündigt: Aloqabank, Turonbank und Asia Alliance Bank.

Im August lockerte die Regierung die Beschränkungen für den Erwerb von Anteilen usbekischer Banken. Ausländer können nun Anteile bis zu 5 % erwerben, ohne dass eine Genehmigung der Zentralbank erforderlich ist.