Die Märkte wurden letzte Woche von drei wichtigen Ereignissen erschüttert: der britischen Wahl, dem Handelsabkommen zwischen den USA und China und der Zinsentscheidung des FOMC. Das Pfund Sterling beendete die Woche als stärkste Währung, angekurbelt durch den Erdrutschsieg der Konservativen bei der britischen Wahl, der einen Großteil der Unsicherheit in Bezug auf den Brexit beseitigte. Der kanadische Dollar folgte dem Rohölpreis nach oben, was teilweise durch das Handelsabkommen zwischen den USA und China angekurbelt wurde. Der Yen war aufgrund der hohen Risikobereitschaft der schwächste, da US-Aktien ihren Rekordlauf fortsetzten. Der Dollar folgte als zweitschwächste Währung, nachdem Fed-Vorsitzender Jerome Powell die Möglichkeit einer baldigen Zinserhöhung eindämmte und andeutete, dass der Zinssatz auf dem aktuellen Niveau bleiben werde, sofern es keine wesentliche Überraschung bei der Inflation gebe.
Unterdessen deuteten die Marktaktivitäten am späten Freitag darauf hin, dass die Euphorie der Anleger nicht lange anhalten könnte. Der DOW zeigte bei seinem Aufwärtstrend Zögerlichkeit. Die 10-Jahres-Rendite erlitt einen starken Rückgang. Der Aufschwung des Yuan kehrte sich um, während AUD/JPY vor Handelsschluss ebenfalls stark nachgab. Wir glauben, dass ein großer Teil der Anleger mit den „winzigen“ Zollsenkungen, die das Handelsabkommen zwischen den USA und China mit sich brachte, unzufrieden war. Der frühe Teil der kommenden Woche wird wichtig sein, um das Engagement der Optimisten einzuschätzen.
Brexit-Unsicherheit durch Wahlen in Großbritannien weitgehend beseitigt
Ein Großteil der Brexit-Unsicherheit dürfte nun verflogen sein, da Boris Johnson den Gesetzentwurf zum Austrittsabkommen vor Weihnachten zur Debatte im Unterhaus zurückgeben und ihn vor dem Brexit-Termin am 31. Januar verabschieden wird. Da er außerdem zugesagt hat, die Übergangszeit nicht über 2020 hinaus zu verlängern, hätten Großbritannien und die EU nur elf Monate Zeit, um die Verhandlungen über die künftigen Beziehungen, einschließlich des Handels, abzuschließen. Das ist ein ziemlich enger Zeitplan, aber im Moment haben die Sterling-Bullen allen Grund, die Fahrt zunächst zu genießen.
Die Märkte schienen mit den geringen Zollsenkungen unzufrieden
Der Abschluss der ersten Phase des Handelsabkommens zwischen den USA und China war ein weiterer starker Impuls für die Märkte. Laut dem Informationsblatt des US-Handelsbeauftragten könnte das Abkommen Bereiche wie geistiges Eigentum, Technologietransfer, Landwirtschaft, Finanzdienstleistungen, Währung, Handelsausweitung und Streitbeilegung abdecken. Robert Lighthizer sagte, er rechne damit, dass das 86-seitige Abkommen Anfang Januar in Washington von ihm und dem chinesischen Vizepremier Liu He unterzeichnet werde. Die Einzelheiten werden dann bekannt gegeben.
Wichtig ist, dass die Märkte mit den „winzigen“ Zollsenkungen sehr unzufrieden zu sein scheinen. Die positive Nachricht war, dass die geplanten Zölle auf 160 Milliarden USD für alle im Wesentlichen unversteuerten chinesischen Waren auf unbestimmte Zeit ausgesetzt werden. Die 15 %-Zölle auf chinesische Importe im Wert von 120 Milliarden USD werden auf 7.5 % halbiert. Die 25 %-Zölle auf Waren im Wert von 250 Milliarden USD bleiben jedoch unverändert. Das heißt, die Zollsituation ist nicht viel besser als vor sechs Monaten. Die Reaktionen von DOW, Treasury-Rendite, Yuan und sogar AUD/JPY am späten Freitag zeigten, dass die Anleger nicht allzu glücklich waren. Es wird noch etwas Zeit brauchen, bis sich die Reaktionen „entwickeln“, und mal sehen.
DOW konnte aufgrund von Zögern einiger Anleger keinen Rekordschluss erzielen
Alle drei großen US-Aktienindizes verzeichneten einen anhaltenden langfristigen Aufwärtstrend und erreichten letzte Woche neue Rekordhöhen. Der Schlusskurs des S&P 500 bei 3168.80 und der Schlusskurs des NASDAQ bei 8734.88 waren ebenfalls Rekordwerte. Der Schlusskurs des DOW von 28135.38 lag jedoch tatsächlich unter dem Rekordschlusskurs von 28164.00 vom 27. November. Für uns ist das trotz des Handelsabkommens ein Zeichen des Zögerns.
Technisch gesehen wird der DOW einer 100%-Prognose von 24680.57 auf 27398.68 von 25743.46 bei 28461.57 gegenüberstehen. Die langfristige Prognose von 61.8% der Prognose von 15450.56 auf 26951.81 von 21712.53 bei 2820.30 ist ebenfalls nicht weit entfernt. Im Falle einer weiteren Rallye könnten wir zwischen diesen beiden Niveaus starken Widerstand sehen, der einen Rückzug nach sich zieht. In der Zwischenzeit wird ein Durchbruch der Unterstützung von 27801.80 einen kurzfristigen Höhepunkt anzeigen und zunächst einen Test des 55-Tage-EMA (derzeit bei 27475.84) mit sich bringen.
Die Rendite der 10-jährigen Anleihen konnte die Marke von 1.9 nicht übertreffen
Die Rendite der 10-jährigen Anleihe erholte sich am Donnerstag auf bis zu 1.924, fiel dann aber stark und beendete die Woche bei 1.819. Dennoch bleibt der Gesamtausblick unverändert. Das Konsolidierungsmuster von 1.429 ist im Gange und wird sich weiter ausdehnen. Solange die geringfügige Unterstützung von 1.693 hält, ist ein weiterer Anstieg durch den Widerstand von 1.971 technisch gesehen günstig. Das wäre ein echtes Zeichen von Optimismus, wenn es passiert. Aber selbst dann sollte die Oberseite durch ein 38.2%-Retracement von 3.248 auf 1.429 bei 2.123 begrenzt sein, was nahe am 55-Wochen-EMA bei 2.117 liegt. Unterdessen wird ein Bruch der Unterstützung von 1.693 einen erneuten Test des Tiefs von 1.429 mit sich bringen.
Yuan-Bullen weigerten sich trotz Handelsabkommen, Verpflichtungen einzugehen
USD/CNH fiel letzte Woche auf bis zu 6.9214, als der Offshore-Yuan nach Nachrichten über ein Handelsabkommen anstieg. Doch dann erholte sich das Paar stark und schloss über 7 bei 7.0002. Die Prognose ist unverändert, dass sich die Preisbewegungen ab 7.1953 lediglich zu einem Korrekturmuster entwickeln. Die Kanalisierung unterstützt diese Ansicht. Im Falle eines weiteren Rückgangs sollte die Abwärtsbewegung durch ein 61.8%-Retracement von 6.6699 auf 7.1953 bei 6.8706 eingedämmt werden, um eine Erholung herbeizuführen. Auf der Oberseite wird ein Durchbruch des Widerstands von 7.0867 darauf hindeuten, dass die Korrektur abgeschlossen ist, und einen erneuten Test des Hochs von 7.1953 mit sich bringen. Doch ein deutlicher Durchbruch ist unwahrscheinlich, da es nahe an der 100%-Projektion von 6.0153 auf 6.9868 von 6.2354 bei 7.2069 liegt.
. AUD/JPY konnte den strukturellen Widerstand bei 76.28 nicht überwinden
AUD/JPY wird normalerweise als Paar angesehen, das die Risikobereitschaft gut einschätzt, insbesondere die Stimmung der asiatischen Händler. Das Paar erreichte letzte Woche einen Höchststand von 75.97, als der Anstieg von 69.95 wieder aufgenommen wurde. Es gelang jedoch nicht, den strukturellen Widerstand von 76.28 zu durchbrechen und fiel stark zurück und schloss bei 75.18. Dies ist ein weiteres Zeichen für mangelndes Engagement der Risikofreudigen. Da der Widerstand von 76.28 intakt ist, würden wir einen Rückschlag von 69.95 immer noch als Korrekturmaßnahme betrachten. Ein Durchbruch des Tiefs von 73.82 wird die kurzfristige Prognose für einen erneuten Test des Tiefs von 69.95 pessimistisch machen. Dennoch wird ein nachhaltiger Durchbruch von 76.28 den Fall einer mittelfristigen bullischen Umkehr verstärken, und das Ziel des Schlüsselwiderstands von 80.71 ist mittelfristig.
Der Anstieg des GBP/JPY beschleunigte sich letzte Woche von 126.54 auf bis zu 147.95 und überwand den mittelfristigen Trendlinienwiderstand entscheidend. Nach dem anschließenden Rückgang bildete sich ein temporärer Höchststand. Die anfängliche Tendenz ist diese Woche neutral, da es zunächst einige Konsolidierungen gibt. Die Abwärtsbewegung sollte über der Unterstützung von 142.47 eingedämmt werden, um den Anstieg wieder aufzunehmen. Auf der Oberseite wird über 147.95 als nächstes der strukturelle Widerstand von 148.87 angepeilt.
Im Großen und Ganzen könnte der Anstieg von 126.54 entweder die dritte Etappe des Konsolidierungsmusters von 122.75 (Tief von 2016) oder der Beginn eines neuen Aufwärtstrends sein. In beiden Fällen wird eine weitere Erholung erwartet, solange die Unterstützung von 139.31 in der Widerstandszone von 148.87/156.59 anhält. Die Reaktion von dort sollte zeigen, in welchem Fall es sich befinden sollte. Eine Ablehnung von dort wird den langfristigen Range-Handel verlängern. Ein entscheidender Durchbruch von 156.69 wird langfristige bullische Auswirkungen haben.
Längerfristig gesehen gibt es trotz der aktuellen starken Rallye noch keine Bestätigung für eine langfristige Aufwärtstrendwende. Der Fokus liegt nun auf dem Schlüsselwiderstand von 156.59. Solange es anhält, könnte noch ein weiterer Rückgang bis 122.75 zu beobachten sein. Aber ein fester Durchbruch von 156.69 dürfte zumindest zu einer weiteren Erholung bis zum 61.8 %-Retracement von 195.86 auf 122.75 bei 167.93 führen.
Signal2forex.com - Beste Forex-Roboter und Signale
