Riksbank erhöht Zinsen, um die Ära der negativen Zinsen zu beenden, schwache Einzelhandelsdaten in Großbritannien haben nachgelassen

Hinweise / Bemerkungen

• Die Einzelhandelsdaten von Soft UK Nov wurden heruntergespielt, da sie nicht die Black Friday-Verkäufe enthielten (wie bereits 2018).
• Die schwedische Zentralbank hat (wie erwartet) ihre Ära der negativen Zinsen nach 5 Jahren beendet
• Die norwegische Zentralbank behielt ihre Politik (wie erwartet) bei. Schien mit Ratenerhöhungen fertig zu sein, zeigte aber keine zurückhaltenden Federn
• BOE erwartet, dass die Politik heute noch stabil bleibt

Asien:

• Neuseeland Q3 BIP Q / Q: 0.7% v 0.5% e; J / J: 2.3% v 2.3% e
• Beschäftigungsänderung im November in Australien: +39.9 Tsd. Gegenüber +15.0 Tsd. Euro; Arbeitslosenquote: 5.2% v 5.3% e
• Die BOJ behielt ihre Politik mit einem unveränderten IOER-Wert von -0.10% bei und behielt ihren politischen Rahmen von „QQE with Yield Control“ (QQE mit Ertragskontrolle) bei etwa 0.00% und Anlagenkäufen bei einem jährlichen Tempo von 80 T ¥
• Die chinesische Regierung kündigte eine neue Liste für Zollbefreiungen für chemische Erzeugnisse aus den USA an und sagte, dass sie sich auf 6 verschiedene chemische Erzeugnisse aus den USA (einschließlich Polyethylen) bezieht. Vom 26. Dezember 2019 bis zum 25. Dezember 2020 galten neue Zollausschlüsse für bestimmte US-Waren.

Europa / Mittlerer Osten:

• Die strategische Überprüfung der EZB sagte, sie erwäge, den Hinweis auf die Geldmenge als Inflationsrichtlinie fallen zu lassen und stattdessen den Fokus auf die Verwendung von Krediten zu legen

Brexit:

• Premierminister Johnson soll bis 33.9/2023 eine Erhöhung von 24 Mrd. GBP in den NHS durchsetzen, sobald die Abgeordneten über sein Brexit-Gesetz abgestimmt haben. Es soll auch geplant sein, die Geschäftsraten für eine halbe Million Kleinunternehmen mit Standardeinzelhandelsrabatt von 33% auf 50% zu senken, und dies zu Kosten von ~ 320 Mio. GBP

Nord- und Südamerika:

• Repräsentantenhaus stimmte gegen Pres Trump (wie erwartet). Alle Republikaner waren dagegen, während Jared Golden (Maine), Jeff Van Drew (New Jersey) und Collin Peterson (Minnesota) nur Demokraten waren
• Artikel 1 Machtmissbrauch und Artikel 2 Behinderung

SPRECHER / Fixed Income / FX / Bedarfs- / ERRATUM

Aktien

• Indizes [Stoxx600 -0.08% bei 414.58, FTSE + 0.01% bei 7,541.48, DAX -0.15% bei 13,202.22, CAC-40 + 0.03% bei 5,961.34, IBEX-35 -0.21% bei 9,602.00, FTSE MIB + 0.04% bei 23,639.42, SMI + 0.18% bei 10,575.50, S & P 500 Futures + 0.07%]
• Marktschwerpunkte / Schlüsselthemen: Europäische Indizes gemischt nach Indizes in Asien mit tieferen und leicht höheren US-Futures. Hornbach rauf und Exel Industries runter nach Ergebnisergebnissen. XLMedia sinkt um 19%, nachdem Umsatz und EBITDA für das Geschäftsjahr 19 gesenkt wurden. Kudelski nach Senkung des EBITDA-Ausblicks für das Geschäftsjahr 19 für die Skidata-Restrukturierung gesunken und Goodwin nach einem Gewinnrückgang im ersten Halbjahr und der Erwartung eines ähnlichen Trends im zweiten Halbjahr stark gesunken. Swatch down als die Schweizerische Wettbewerbskommission (COMC) kommentierte, dass sie das Unternehmen ab Januar 1 daran hindern will, mechanische Uhrwerke an Dritte zu liefern; Darüber hinaus gingen die Schweizer Uhrenexporte im November im Jahresvergleich um 2% zurück. Circassia-Panzer 2020% nachdem BeyondAir seinen Lizenzvertrag für LungFit PH wegen materieller Verletzung gekündigt hatte. Clariant stieg nach der Veräußerung der Masterbatches-Einheit für 3.5 Mrd. USD. Akka Technologies bei Übernahme von Norwegian Data Respons. Nicox steigt nach Aktualisierung der Studie. Bemerkenswerte Verdiener sind heute Accenture, ConAgra Brands, Darden Restaurants, Rite Aid und Sanderson Farms.

Aktien

• Nicht-Basiskonsumgüter: Swatch Group [UHR.CH] -1.5% (Kommentare zum COMC-Diktat; Schweizer Exporte)
• Gesundheitswesen: Nicox [COX.FR] + 7% (Aktualisierung der Studie)
• Industrie: Goodwin [GDWN.UK] -16% (Ergebnis)
• Technologie: Akka Technologies [AKA.FR] + 4% (Übernahme), XLMedia [XLM.UK} -15% (Kürzung der Leitlinien für das Geschäftsjahr 19)

Speaker

• In der Grundsatzerklärung der Schwedischen Zentralbank (Riksbank) wurde die Prognose für die Zukunft dahingehend präzisiert, dass der Repo-Satz in den kommenden Jahren voraussichtlich bei 0.00% bleiben wird (davor „für einen längeren Zeitraum nach Dezember 2019 stabil bleiben“). In den kommenden Jahren sollte eine ausgeglichene Konjunktur erwartet werden. Die Inflation lag seit Anfang 2017 nahe am Ziel und blieb auch in Zukunft unverändert. Wenn sich die wirtschaftlichen Aussichten und die Inflationsaussichten ändern, muss die Geldpolitik möglicherweise angepasst werden. Die Entscheidung für eine Erhöhung war nicht einstimmig, da Dep Govs Breman und Jansson Vorbehalte gegen die Zinserhöhung erhoben
• Laut einer Pressekonferenz der schwedischen Zentralbank (Riksbank) Gov Ingves nach der Zinsentscheidung lag der Repo-Satz in den kommenden Jahren bei 0.00%. Die Politik blieb expansiv
• Die Grundsatzerklärung der norwegischen Zentralbank (Norges) bekräftigte ihre Prognose, dass der Repo-Satz in der kommenden Periode voraussichtlich auf dem aktuellen Niveau bleiben wird. Die schwächere NOK-Währung (Krone) implizierte einen höheren Zinspfad, da dies wahrscheinlich die Inflation ankurbeln würde. Lohnwachstum moderat zu bleiben. Die konjunkturelle Belebung schien moderater zu sein als angenommen. Das Wachstum auf dem Festland verlangsamt sich
• Das EU-Gericht soll entschieden haben, dass die spanische Regierung den katalanischen Staatschef nicht vom Amtsantritt im EU-Parlament abhalten kann. Person hatte parlamentarische Immunität
• Der erste schottische Minister Sturgeon erklärte, er werde alle Optionen prüfen, wenn die britische Regierung die Forderung nach einem neuen Referendum über die Unabhängigkeit ablehne
• Die geldpolitische Erklärung der indonesischen Zentralbank stellte fest, dass die Geldpolitik weiterhin akkommodierend ist und die heutige Entscheidung, die Leitzinsen unverändert zu lassen, mit den Bemühungen zur Ankerung der Inflation und zur Unterstützung des BIP-Wachstums im Einklang stand. Verwendung von Geldgeschäften zur Aufrechterhaltung der Liquidität
• In der Grundsatzerklärung der Zentralbank von Taiwan (CBC) wurde darauf hingewiesen, dass eine angemessene lockere Geldpolitik beibehalten wird. Die aktuellen Inflationsaussichten blieben stabil
• BOJ Gov Kuroda: Die Pressekonferenz nach der Zinsentscheidung bekräftigte eine Haltung, die ohne zu zögern zu einer Lockerung beiträgt, wenn das Risiko des Erreichens des Kursziels gefährdet wird. Geeignet, um die Politik mit einer nachlassenden Tendenz zu lenken; Negative Zinsen waren angemessen und Zinssenkungen blieben eine Option. Negative Zinsen konnten nicht auf unbestimmte Zeit vertieft werden, da dies Auswirkungen auf den Finanzsektor haben könnte. muss auf die nebenwirkungen achten. Die Risiken für die Preisdynamik haben nicht zugenommen und müssen sich an das Inflationsziel von 2% halten. Die BOJ bekräftigte, dass die Risiken aus den überseeischen Volkswirtschaften weiterhin hoch seien, dass sie sich jedoch in letzter Zeit etwas verbessert hätten. Beobachtung der Entwicklungen in den Handelsgesprächen zwischen den USA und China. Aktive japanische Staatsausgaben zur Stützung der Inlandsnachfrage und der Größe des Pakets waren angemessen. Inlandsverbrauchsentwicklung nach Umsatzsteuererhöhung im Oktober weitgehend unverändert. Kein Problem mit der aktuellen Form der japanischen Renditekurve, würde aber die Änderung des Anleiheziels in Zukunft nicht ausschließen. War der Ansicht, dass die Super-Long-End-Renditen stärker ansteigen sollten; Ich denke nicht daran, die kurzfristigeren Zinssätze zu diesem Zeitpunkt ins Visier zu nehmen
• Der Sprecher des chinesischen Handelsministeriums (MOFCOM), Gao Feng, bekräftigte, dass er in engem Kontakt mit den USA in Bezug auf den Handel stehe, jedoch zu diesem Zeitpunkt keine neuen Informationen zu Gesprächen habe. Der Inhalt des Geschäfts ist nach Unterzeichnung des Geschäfts offenzulegen.

Währungen / Fixed Income

• Das GBP / USD blieb stabil und wieder über dem Niveau von 1.31, blieb jedoch deutlich unter den nach den britischen Parlamentswahlen erreichten Zyklushochs, da kürzlich erneut Bedenken hinsichtlich der Risiken eines nicht geschlossenen Brexit aufkamen. Die Einzelhandelsumsatzdaten von Soft Nov wurden heruntergespielt, da sie nicht die Black Friday-Umsätze enthielten (wie bereits 2018). Fokus wandte sich später heute der Entscheidung über die BOE-Rate zu und es wurde einstimmig erwartet, dass die Politik stabil bleibt.
• EUR / NOK fiel um 0.5% schwächer aus, nachdem die norwegische Zentralbank ihren Einlagensatz (wie erwartet) unverändert ließ. Die Händler stellten fest, dass Norges in seinen Kommentaren keinen zurückhaltenden Ton anzeigte und glaubten, dass eine schwache Krone-Währung die Inflation in die Höhe treiben könnte.

Wirtschaftsdaten

• (NL) Arbeitslosenquote im November in den Niederlanden: 3.5% v. 3.5% davor
• (CH) Schweizer Handelsbilanz (CHF): 3.9B gegen 3.5B vor; Real Exports M / M: -0.8% gegenüber -1.2% vor; Real Imports M / M: + 0.5% gegenüber -3.5% vor; Schweizer Uhrenexporte im Jahresvergleich: -3.5% v + 1.7% davor
• (ID) Indonesische Zentralbank (BI) beließ das 7-Tage-Reverse-Repo unverändert bei 5.00% (wie erwartet)
• (FR) France Dec Business Confidence: 106 gegen 104e; Herstellungsvertrauen: 102 v 99e; Produktionsaussichten Indikator: -6 v -2e; Produktionsausblick der eigenen Firma: 7 v 3 vor
• (TW) Die taiwanesische Zentralbank (CBC) beließ den Leitzins (wie erwartet) unverändert bei 1.375%, und zwar für die 14. Pause in Folge im aktuellen Lockerungszyklus
• (SE) Die schwedische Zentralbank (Riksbank) erhöhte den Repo-Satz um 25 Basispunkte auf 0.00% (wie erwartet). zum ersten Mal in 1 Jahren aus den negativen Zinssätzen aus
• (NO) Die norwegische Zentralbank (Norges) beließ die Einlagensätze unverändert bei 1.50% (wie erwartet).
• (IS) Island Dez VPI M / M: 0.1% v 0.1% vorher; Y / Y: 2.0% gegenüber 2.7% vor
• (PL) Polen Nov. Verkaufte Industrieproduktion M / M: -5.8% v -6.2% e; Y / Y: 1.4% v 0.3% e
• (PL) Poland Nov PPI M / M: -0.2% v 0.0% e; Y / Y: -0.1% v + 0.2% e
• (UK) Nov. Einzelhandelsumsätze (ex-Auto / Kraftstoff) M / M: -0.6% v + 0.4% e; Y / Y: 0.8% v 2.0% e
• (UK) Nov. Einzelhandelsumsätze (einschließlich Auto / Kraftstoff) M / M: -0.6% v + 0.2% e; Y / Y: 1.0% v 2.1% e

Fixed Income Emission

Weiter denken

• 05:30 (HU) Hungary Debt Agency (AKK) verkauft Box v nds (3 Tranchen)
• 06:00 (UK) Dez CBI-Einzelhandelsumsatz: -5e v -3 vor; Gesamtverteilung: Nein est v -15 vor
• 06:00 (BR) Brasilien CONAB Zuckerproduktionsbericht
• 06:00 (CZ) Tschechische Republik verkauft 1-Monats-Rechnungen
• 06:00 (RO) Rumänien verkauft 12-Monats-Scheine; Durchschnittliche Ausbeute:% v 3.26% davor; Angebotsabgabe: xv 2.05x vor
• 06:00 (RO) Rumänien verkauft 4.5% Jun 2024 Anleihen; Durchschnittliche Ausbeute:% v 3.89% davor; Angebotsabgabe: xv 1.23x vor
• 06: 45 (US) Täglich Libor Fixing
• 07:00 (UK) Bank of England (BOE) Zinsentscheidung: Der Zinssatz wird voraussichtlich unverändert bei 0.75% bleiben. Asset Purchase Target bei £ 435B zu halten
• 07:00 (UK) Bank of England (BOE) Dez. Minuten
• 08:00 (PL) Polen Zentralbank Dez. Minuten
• 08: 00 (RU) Russland Gold- und Devisenreserve ohne Dezember 13th: Nein est v $ 546.6B prior
• 08:00 (BR) Inflationsbericht der brasilianischen Zentralbank für das vierte Quartal (QIR)
• 08: 00 (UK) Täglicher Baltic Dry Bulk Index
• 08:30 (US) Q3 Kontokorrentguthaben: - 122.0 Mrd. USD v - 128.2 Mrd. USD vor
• 08:30 (US) Dez. Philadelphia Fed Business Outlook: 8.0ev 10.4 vor
• 08: 30 (US) Initial Jobless Claims: 225Ke v 252K vor; Weitergehende Ansprüche: 1.67Me v 1.667M vor
• 08:30 (CA) Kanada Okt. Umsatz Großhandel M / M: -0.4% ggü. Vormonat + 1.0%
• 08:30 (CA) Kanada Nov ADP Payroll Estimates: Nein est v -22.6K vor
• 08:30 (BR) Brazil Nov Tax Collections (BRL): 126.1Be v 135.2B vor
• 08: 30 (US) Weekly USDA Net Export Sales
• 09:00 (BE) Belgien Business Confidence: -3.5ev -3.9 vor
• 10:00 (US) Nov Leading Index: + 0.1% ggü. -0.1% vor
• 10:00 (US) Nov Bestehende Hausverkäufe: 5.44Me v 5.46M prior
• 10: 30 (US) Wöchentliche EIA Erdgasvorräte
• 11: 30 (US) Treasury verkauft 4-Wochen- und 8-Wochenrechnungen
• 12:00 (BR) Brasilien Nov Gesamtzahl der geschaffenen formellen Arbeitsplätze: + 47.8Ke gegenüber + 70.9K vor
• 13:00 (US) Treasury verkauft 5-Jahres-TIPS-Wiedereröffnung
• 14:00 (MX) Zinsentscheidung der mexikanischen Zentralbank (Banxico): Senkung des Leitzinses um 25 Basispunkte auf 7.25% erwartet
• 14:00 (AR) Argentinien Q3 Leistungsbilanzsaldo: - 2.0 Mrd. USD gegen 2.6 Mrd. USD vor
• (UR) Ukraine Q3 Endgültiges BIP Q / Q: Nein est v 0.7% prelim; J / J: 4.2% ggü. 4.2% vorläufig
• (AR) Argentina Dec Consumer Confidence Index: Nein est v 41.35 prior
• (MX) Citibanamex-Umfrage unter Ökonomen
• 16:00 (KR) Südkorea Nov PPI J / J: Nein est v -0.6% vor
• 16:00 (NZ) Neuseeland Dez ANZ Consumer Confidence Index: Nein est v 120.7 prior
• 18:00 (HU) Ungarn Dec Consumer Confidence Index: Nein est v -9.2 prior; Geschäftsvertrauen: Nein est v 7.0 vor; Wirtschaftsstimmung: Nein est v 2.8 prior
• 18:30 (JP) Japan Nov Nationaler VPI J / J: 0.5% ggü. 0.2% davor; VPI ex-frische Lebensmittel (Kern) J / J: 0.5% ev 0.4% davor; VPI ex-frische Lebensmittel / Energie (Kern-Kern) J / J: 0.7% ggü. 0.7% davor
• 18:50 (JP) BOJ 3Q Geldfluss
• 19:01 (UK) Dec GfK Verbrauchervertrauen: -14e v -14 prior
• 19:01 (UK) Dez Lloyds Business Barometer: Nein est v 9 prior
• 20:30 (CN) China PBOC-Anpassung bei 1- und 5-Jahres-Leitzins
• 21:00 (NZ) Neuseeland Nov Kreditkartenausgaben M / M: Nein est v -1.5% vor; J / J: Nein est v 2.5% vor
• 22:00 (CN) China verkauft 50-jährige Staatsanleihe
• 22: 30 (JP) Japan verkauft 3-Monatsrechnungen
• 23:00 (MEZ) Malaysia VPI November J / J: 1.1% ggü. Vj. 1.1% vor