Banking als eine Frage von Leben und Tod

Heute halten die Maßnahmen der Branche und der Regulierungsbehörden, um eine Wiederholung der Finanzkrise zu verhindern, das Bankensystem am Leben.

Aber die Gründe, dankbar zu sein, gehen noch weiter.

Im Jahr 2007 waren Banken die Ursache der Krise. Im Jahr 2020 sind sie ein wesentlicher Teil der Lösung.

Die relative Sicherheit von Banken ermöglicht es ihnen, eine neue – hoffentlich kurzfristige, aber absolut lebenswichtige – Rolle als Übertragungssystem für die außergewöhnlichen Maßnahmen zu erfüllen, die Regierungen auf der ganzen Welt zur Unterstützung ihrer Bevölkerung und ihrer Wirtschaft ergreifen.

Ende März sagte ein globaler Bankchef zu Euromoney: „Unsere Branche hat – woran viele von uns nie gezweifelt haben – einen wesentlichen sozialen Zweck und wir müssen dieser Verantwortung gerecht werden.“ Es ist interessant festzustellen, dass unsere Dienstleistungen in dieser Krisenzeit selbst von den skeptischsten Regierungen als „wesentlich“ angesehen werden.“

Oder wie ein anderer Bankchef es ausdrückt: „Wir sind Teil des Übertragungsmechanismus, der wesentlich dafür sorgt, dass die Wirtschaft am Laufen bleibt.“ Das ist unsere Rolle heute.“

Lessons learned

Es wurden weitere Lehren aus der Zeit vor 13 Jahren gezogen. Die wichtigste davon ist, dass sich die US-Wirtschaft – wo die Probleme damals begannen – viel schneller erholte als der Rest der entwickelten Welt. Das lag an den Beträgen, die die US-Regierung schnell in das Problem steckte, während Länder wie Europa zögerten und Ausflüchte machten.

Nicht im Jahr 2020. Die Finanzierungshähne der Zentralbanken sind weit geöffnet, Kernmärkte wie Commercial Paper bleiben offen und die Regierungen tun alles, was nötig ist.

Banken sollten nicht selbstgefällig sein. Dies mag heute noch keine Finanzkrise sein, wird aber in der Zukunft mit an Sicherheit grenzender Wahrscheinlichkeit zu einer werden, wenn die Volkswirtschaften geschlossen bleiben 

Machen wir uns zumindest im Moment keine allzu großen Sorgen über die langfristigen Folgen dieser ganzen Staatsverschuldung.

„Regierungen leisten Erstaunliches“, sagt ein leitender Investmentbanker. „Ich weiß nicht, ob sie erstaunlich gut oder erstaunlich schlecht sind. Aber sie sind auf jeden Fall erstaunlich.“

Banken sollten nicht selbstgefällig sein. Dies mag heute noch keine Finanzkrise sein, wird aber in Zukunft mit ziemlicher Sicherheit zu einer werden, wenn die Volkswirtschaften geschlossen bleiben und in einem einzigen Quartal um 15 % oder mehr schrumpfen.

Neue Herausforderung

Wenn es beim Bankgeschäft vor allem um Risikomanagement geht, stellt die Covid-19-Krise eine neue Herausforderung dar. Dabei geht es nicht um finanzielle Risiken, sondern um gesundheitliche Risiken. Banker und ihre Algorithmen wissen nicht, wie sie das modellieren sollen. Auch die weltweit führenden Epidemiologen sind derzeit nicht in der Lage, den Verlauf dieses Virus vorherzusagen.

Daher sollten Bankchefs mit dem Schlimmsten rechnen. Und die logische Schlussfolgerung daraus ist, dass sie zuallererst ihr Kapital schützen sollten, wann immer sie können.

Das bedeutet, dass sie jetzt entscheiden müssen, Dividenden auszusetzen, Aktienrückkäufe zu stoppen und die Boni für leitende Angestellte zu kürzen. Sie sollten nicht darauf warten, dass jemand anderes es ihnen sagt.

Dies ist eine neue Welt, in der alte Mechanismen und Denkprozesse nicht mehr gelten 

Dies ist eine neue Welt, in der alte Mechanismen und Denkprozesse nicht mehr gelten.

Es bedeutet, ihre Mitarbeiter und Kunden auf eine Weise zu unterstützen, zu der sie in der Vergangenheit vielleicht nicht bereit waren oder es sich nicht einmal vorgestellt hätten. Es wird wahrscheinlich bedeuten, zeitweise zusammenzuarbeiten, die Vorgehensweise gegenüber Kunden zu koordinieren und gegenüber Regierungen und Regulierungsbehörden eine geschlossene und konstruktive Front zu vertreten.

Zumindest vorerst bedeutet das, dass man sich keine Gedanken über Rentabilität, Rendite und all die anderen Datenpunkte machen muss, die das Bankwesen über viele Jahrzehnte hinweg geprägt haben.

Allzu oft haben Banker in der Vergangenheit ihre eigene Bedeutung und die Auswirkungen ihrer Geschäfte stark und fast komisch überbewertet und dabei die wahre Rolle der Banken als Agenten von Gesellschaften und Volkswirtschaften vergessen oder ignoriert. Und jetzt ist diese Rolle wichtiger denn je.

Das letzte Wort überlassen wir einem führenden europäischen Bankchef: „Hier geht es nicht um die Rendite des materiellen Eigenkapitals.“ Es geht um Leben und Tod.“