Banking: Neues Jahrzehnt, ähnliche Probleme

Wie sieht die Bankenbranche aus, wenn wir in ein neues Jahrzehnt eintreten? Es lohnt sich, einen Blick auf den zu werfen, der gerade fertig war, bevor wir das tun.

Der Januar 2010 war immer noch die schlechteste Zeit für das Bankwesen. Es ist leicht zu vergessen, dass zwei Jahre nach Ausbruch der globalen Finanzkrise das gesamte Konzept der Branche in Gefahr zu sein schien. Europa hatte den Krisenfehler später als die USA erkannt und seine Banken litten schließlich viel mehr. Das waren außergewöhnliche Zeiten.

Zum Glück liegt das Schlimmste jetzt hinter uns, aber zu Beginn des Jahres 2020 bleiben für fast alle Banken ernsthafte Herausforderungen sowie einige noch außergewöhnliche Episoden bestehen.

Hier ist eines, das auffällt: Ende 2019 sprach Euromoney mit einem hochrangigen Schweizer Privatbankier. Die Schweiz hat seit einiger Zeit mit negativen Zinssätzen zu kämpfen, und die Banken haben begonnen, ihren vermögenden Kunden Gebühren für das Halten von Einlagen in Rechnung zu stellen. In unsicheren Märkten sind Kunden nicht so sehr daran interessiert, ihr Geld für die Arbeit einzusetzen. 

Was ist die beste Investition in diesem Umfeld? Kasse. 

Viele reiche Schweizer bewegen ihr Geld in Banknoten und, wenn sie es nicht ganz unter der Matratze verstecken, bringen sie es zumindest nicht in die Nähe einer Bank, die Gebühren für Einlagen erheben möchte. Es hat vor kurzem das Stadium erreicht, in dem die Schweizerische Nationalbank befürchtet, dass möglicherweise nicht genügend Banknoten im Umlauf sind. 

Soviel zur bargeldlosen Gesellschaft.

Negative Raten

Negative Zinsen sind eine große Herausforderung, insbesondere in Europa und Japan. Gehen wir noch einmal 10 Jahre zurück. Erinnern Sie sich noch daran, als alle Banken Einlagen als billige Finanzierungsquelle und Zeichen der Stärke aufbauen wollten? Wenn Sie heute in einem Umfeld mit negativen Zinssätzen leben, ist es eine gusseiserne Möglichkeit, Geld zu verlieren, wenn Sie mehr Einlagen als Kredite haben. 

Das Mantra unter den Bankchefs ist es also, Bücher zusammenzubringen. Versuchen Sie, so viele Einzahlungen wie möglich zu tätigen. Banken verdienen im Kern Geld mit der Spanne zwischen Geld, das sie erhalten (Einlagen) und Geld, das sie ausgeben (Kredite). Bei einem Kredit-Einlagen-Verhältnis von 100% spielt es keine Rolle, ob der Einlagensatz -0.5% und der Kreditzins + 1.5% beträgt. Es ist die gleiche Marge, als ob die jeweiligen Sätze 5% und 7% wären. 

Es bleibt abzuwarten, ob dieser Drang, Einlagen in Betrieb zu nehmen, letztendlich zu einem Anstieg notleidender Kredite führen wird, zumal die Banken, die mit negativen Zinssätzen zu kämpfen haben, auch mit den schwierigen Volkswirtschaften fertig werden.

Nie zuvor haben wir einen so anhaltenden Einfluss der Geopolitik auf das Geschäftsvertrauen und die Finanzmarktstimmung gesehen 

 - Viswas Raghavan, JP Morgan

In dieser Ausgabe wirft Euromoney erneut einen genauen Blick auf die Leistung von 25 Banken, von denen wir glauben, dass sie zusammen ein gutes Bild von der Gesundheit des globalen Bankwesens vermitteln. Es ist eine interessante Bewertung. 

Banken machen weniger mit mehr. In den ersten neun Monaten des Jahres 2019 reduzierte nur eine Bank ihre Bilanzsumme - UniCredit, die in diesem Zeitraum Geschäfte verkaufte. Insgesamt haben die Banken ihr Vermögen im gleichen Zeitraum des Jahres 5.5 um 2018% erhöht.

Die Wertentwicklung der Vermögenswerte war jedoch schlecht. Die Gesamteinnahmen stiegen um 1.1%, aber 11 der 25 Banken verzeichneten einen Umsatzrückgang. Sowohl die Kapitalrendite als auch die Eigenkapitalrendite gingen bei mehr als der Hälfte der 25 zurück. Die Gesamtgewinne gingen um 2.7% und die Einzelgewinne bei 12 der 25 von uns geprüften Banken zurück.

Die Eigenkapitalrendite ist seit mehr als einem Jahrzehnt ein wunder Punkt für die Branche, und es gibt kaum Anzeichen dafür, dass sie sich verbessert. Jean Pierre Mustier, Geschäftsführer von UniCredit und einer der klügsten Kommentatoren der Bankenbranche, sagt uns diesen Monat: „Banken laufen Gefahr, zu Wertfallen zu werden. Der ROE sinkt, wenn das 'E' steigt. Als Standardrendite für das materielle Eigenkapital der Branche sind 8% die neuen 10%. “ 

Es ist kaum die ermutigendste Botschaft, wenn Sie einen neuen strategischen Vierjahresplan für Ihre Bank aufstellen, wie es Mustier im Dezember 2019 getan hat.

Größte Bedrohung

Die vielleicht größte Bedrohung für das Bankwesen im Jahr 2020 betrifft jedoch Dinge, die außerhalb der Kontrolle der Branche liegen. Es ist manchmal leicht zu vergessen, wie wichtig die Branche für alle Unternehmen ist - vielleicht kommt nur die Technologie der Übereinstimmung nahe. 

Wenn es der Welt gut geht, geht es auch dem Bankgeschäft gut. Wenn es schlecht läuft, leiden die Banken (und natürlich, wie 2007/08 und seine Folgen uns gelehrt haben, kann das Bankgeschäft selbst auch den Rest der Welt in die Luft jagen, wenn es sehr schlecht läuft).

Viswas Raghavan, Vorstandsvorsitzender für EMEA bei JPMorgan, der heute zweifellos die mächtigste Bank der Welt ist, sagt uns diesen Monat: „Nie zuvor haben wir einen so anhaltenden Einfluss der Geopolitik auf das Geschäftsvertrauen und die Finanzmarktstimmung gesehen.“

Es deutet nicht darauf hin, dass wir uns auf eine neue brüllende 20er Jahre begeben werden. Für das Bankwesen ist ein leises Murmeln wahrscheinlich im besten Interesse aller.