Nichtbanken-Handelsfinanzierungsanbieter versuchen, ihren Marktanteil zu steigern

Hersteller aus Schwellenländern (EM) hatten bereits Schwierigkeiten, bevor die Coronavirus-Pandemie die internationale Nachfrage nach vielen ihrer Produkte dezimierte.

Die Asiatische Entwicklungsbank schätzte, dass im vergangenen Jahr 1.5 Billionen US-Dollar an beantragter Handelsfinanzierung abgelehnt wurden - eine Zahl, die laut dem World Economic Forum (WEF) bis 2.5 auf 2025 Billionen US-Dollar steigen könnte.

Mitte Mai schloss Stenn eine neue Finanzierungsfazilität in Höhe von 200 Mio. USD, um globalen Unternehmen, die von der Coronavirus-Pandemie betroffen sind, Liquiditäts- und Cashflow-Management zu bieten. In der ersten Juniwoche gab das Unternehmen dann bekannt, dass eine neue Finanzierungsrunde sein Kernprogramm zur Handelsfinanzierung auf eine halbe Milliarde Dollar erhöht habe.

Stenn hofft, dass diese Fonds dazu beitragen werden, die zunehmende Akzeptanz von Handelsfinanzierungen außerhalb von Banken zu nutzen, wie aus einer Umfrage hervorgeht, die Ende letzten Jahres bei mehr als 700 mittelständischen Unternehmen in Großbritannien, den USA und China durchgeführt wurde.

Mehr als 80% der Befragten gaben an, dass sie erwägen, 2020 von traditionellen Banken zu alternativen Finanzdienstleistern für Handelsfinanzierungen zu wechseln, wobei chinesische Unternehmen besonders daran interessiert sind, ihre Nichtbankenoptionen zu prüfen.

Kerstin Braun, Präsidentin von Stenn, sagt, dass die meisten Hersteller während der Coronavirus-Krise ihre Liquiditätsreserven auffressen mussten und dass viele bereits mit einem Cashflow von nur vier Wochen arbeiten.

Der typische Stenn-Kunde ist ein Hersteller von schnelllebigen Konsumgütern.

Zu Beginn des Jahres räumte Braun ein, dass das Unternehmen dachte: "Wenn es keinen globalen Handel gibt, gibt es keine globale Handelsfinanzierung", erkannte es jedoch schnell, dass es sich nicht an Hersteller in Schwellenländern wendet, die mit größeren Importeuren in entwickelten Märkten zusammenarbeiten musste direkt mit den Importeuren sprechen.

„In der Vergangenheit haben diese Importeure vielleicht versucht, ihre Lieferanten zu quetschen, aber in einer Zeit sozialer und unternehmerischer Verantwortung erkennen sie zunehmend, dass sie es sich nicht leisten können, Lieferanten zu verlieren, und stellen uns ihren Herstellern vor“, sagt sie.

"Indem wir ihnen gegenüberstehen, stellen wir sicher, dass sie ihr Geld am Tag des Versands ihrer Waren erhalten und die Importeure dann längere Kreditlaufzeiten aushandeln können."

Nichtbanken können Kunden schneller einbinden und finanzieren, da sie sich nicht auf Legacy-Systeme verlassen 

 - Kerstin Braun, stenn

Während seit der Einführung von Lockdown-Maßnahmen auf der ganzen Welt ein viel größerer Fokus auf die Schaffung nachhaltiger Lieferketten gelegt wurde, basierte die Schätzung des WEF für die Handelsfinanzierungslücke auf der Annahme, dass sich die Lieferketten von China in ärmere Entwicklungsländer verlagern würden.

Eine der Konsequenzen des Coronavirus war jedoch das verstärkte Engagement für das Reshoring.

"Dies geschieht nicht so sehr, weil Unternehmen eine weitere Pandemie befürchten, sondern vielmehr, um ihre Fähigkeit zu verbessern, die Folgen künftiger Tarifstreitigkeiten zu bewältigen", sagt Braun. "Sie ziehen definitiv die reduzierten Logistikkosten in Betracht, die durch die Umstrukturierung ihrer Lieferkettenentscheidungen entstehen."

Capital

Einer der offensichtlichen Unterschiede zwischen der aktuellen Krise und der globalen Finanzkrise von 2008 besteht darin, dass die Banken gut kapitalisiert sind.

Was können Nichtbanken und alternative Kreditgeber angesichts der Tatsache, dass die führenden Geschäftsbanken über ausreichend Kapital und bestehende - und oft langwierige - Beziehungen zu Unternehmen verfügen, bieten, um diese Vorteile aufzuwiegen?

„Wir wurden von Unternehmen angesprochen, die in der Vergangenheit der typische Bankkunde gewesen wären“, erklärt Braun. „Sie sagen uns, dass ihre Bank nicht in der Lage ist, ein Programm aufzustellen, mit dem sie schnell genug Zugang zu Finanzmitteln erhalten.

„Nichtbanken können Kunden schneller einbinden und finanzieren, da sie sich nicht auf Legacy-Systeme verlassen.“

Sie akzeptiert, dass einzelne Banken und Konsortien an Technologielösungen arbeiten - insbesondere im Zusammenhang mit der Verwendung von Blockchain -, sagt jedoch, dass sie niemals den gesamten Markt abdecken werden.

"Handelsfinanzierung ist immer noch ein Nischenprodukt für Banken", behauptet sie.

Im Januar veröffentlichte Stenn die Ergebnisse einer Umfrage unter 250 mittelständischen bis großen Unternehmen in Großbritannien, bei der etwas mehr als die Hälfte (51%) erwartete, dass sich geopolitische Spannungen - einschließlich des Brexit - in diesem Jahr positiv auf ihr Geschäft auswirken werden.

Nach nur wenigen Monaten warnte das Unternehmen jedoch, dass ein harter Brexit in Kombination mit Coronavirus ein perfekter Sturm für britische Unternehmen sein könnte, mit Unsicherheit über die Tarife und der Aussicht auf mehr Papierkram, der bereits gefährdete Unternehmen unter Druck setzt.

„Unser Risiko liegt nicht beim Lieferanten der Ware, sondern beim Käufer, der uns nicht zurückzahlen kann“, schließt Braun. „Die Kreditratings selbst starker Unternehmen verschlechtern sich fast täglich, und die geopolitische Unsicherheit wird diesen Trend beschleunigen.

"In diesem Zusammenhang zeigt unsere Fähigkeit, unter schwierigen Umständen zwei Finanzierungsrunden aufzunehmen, dass Anleger Vertrauen in unsere Kreditmanagementsysteme haben."