Yen und Franken konsolidieren sich, da sich die Marktstimmung vorerst stabilisiert hat

Die Devisenmärkte bleiben heute im Konsolidierungsmodus, da sich die allgemeine Marktstimmung stabilisiert hat. Die wichtigsten europäischen Indizes gleichen einige der Verluste der letzten Woche aus, während auch die US-Futures auf einen höheren Eröffnungskurs hindeuten. Es bleibt jedoch abzuwarten, ob es sich nur um einen Dead-Cat-Bounce oder eine Trendwende handelt. Der kanadische und der australische Dollar sind derzeit die stärkeren Währungen für heute, während der Euro, der Yen und der Schweizer Franken am schwächsten sind.

Technisch gesehen würden wir neben den Yen-Paaren auch auf die Franken-Paare achten, um die allgemeine Stimmung einzuschätzen. Insbesondere GBP/CHF liegt jetzt nahe dem wichtigen Widerstand von 1.2259, der zum Unterstützungsniveau geworden ist. Ein nachhaltiger Bruch dieses Niveaus würde bedeuten, dass der mittelfristige Anstieg von 1.1107 beendet ist und könnte eine Abwärtsbeschleunigung auslösen. Dennoch würde eine Erholung vom aktuellen Niveau, gefolgt von einem Bruch des Widerstands von 1.2549, die kurzfristige Aussicht wieder optimistisch stimmen.

In Europa ist FTSE zum Zeitpunkt des Schreibens um 1.35 % gestiegen. Der DAX ist um 0.73 % gestiegen. CAC ist um 1.23 % gestiegen. Die Rendite 10-jähriger deutscher Staatsanleihen ist um 0.0392 auf -0.295 gestiegen. Zuvor fiel der Nikkei in Asien um -1.63 %. Der Hongkonger HSI fiel um -0.95 %. China Shanghai SSE fiel um -0.04 %. Die Singapore Strait Times fiel um -1.44 %. Die Rendite 10-jähriger japanischer japanischer Staatsanleihen sank um -0.0028 auf 0.074.

Die Konjunkturstimmung in der Eurozone fiel auf 117.5, in der EU auf 116.5

Der Konjunkturindikator für die Eurozone fiel im November von 118.6 auf 117.5. Das Industrievertrauen sank von 14.2 auf 14.1. Das Dienstleistungsvertrauen stieg von 18.0 auf 18.3. Das Verbrauchervertrauen sank von -4.8 auf -6.8. Das Einzelhandelsvertrauen stieg von 1.9 auf 3.7. Das Bauvertrauen stieg von 8.6 auf 9.0. Der Beschäftigungserwartungsindikator stieg von 113.9 auf 115.6, den höchsten Stand seit Januar 2018.

Der EU-ESI fiel von 117.6 auf 116.5. Der Beschäftigungserwartungsindikator stieg von 114.2 auf 115.6 und damit auf den höchsten Stand seit Januar 2018. Unter den größten EU-Volkswirtschaften stieg der ESI in Frankreich (+3.0), Italien (+0.9) und Polen (+0.5). Dagegen verschlechterte sich das Vertrauen in Spanien (-2.6), den Niederlanden (-2.1) und Deutschland (-1.7).

EZB de Guindos: Wirtschaftliche Lage von hoher Unsicherheit geprägt

Vizepräsident Luis de Guindos sagte heute in Madrid: „Die wirtschaftliche Lage ist durch ein hohes Maß an Unsicherheit gekennzeichnet, da es zu „Infektionsausbrüchen“ und „Auftreten neuer Varianten“ kommt.“ Er warnte, dass ein möglicher Rückzug politischer Unterstützungsmaßnahmen sehr vorsichtig erfolgen müsse. Für die Geldpolitik ist es wichtig, sich alle Optionen offen zu halten.

De Guindos bekräftigte, dass die Faktoren, die hinter der Inflation stehen, „vorübergehender Natur“ seien. Und er erwartet, dass die Inflation im nächsten Jahr zu sinken beginnen wird.

Unabhängig davon sagte EZB-Ratsmitglied Francois Villeroy de Galhau: „Natürlich müssen wir die jüngsten Entwicklungen bei COVID und den neuen Omikron-Stamm genau beobachten.“ Er merkte aber auch an: „Die wirtschaftlichen Auswirkungen der aufeinanderfolgenden Wellen haben sich bisher als immer weniger schädlich erwiesen, und diese Welle sollte die Wirtschaftsaussichten vermutlich nicht allzu sehr verändern.“

EZB-Schnabel: November wird Höhepunkt der Inflation sein

Isabel Schnabel, Mitglied des Direktoriums der EZB, sagte, dass „der November der Höhepunkt“ der Inflation sein werde. Sie fügte hinzu: „Wir gehen davon aus, dass die Inflation wieder unter das Ziel von 2 % fallen wird.“

„Ich kann sehr gut verstehen, dass viele Menschen sich Sorgen machen“, sagte sie in einem Live-Interview mit dem ZDF. „Wir müssen verstehen, dass es sich hier um eine außerordentliche wirtschaftliche Situation handelt“, und nannte als Faktoren Basiseffekte sowie steigende Energie- und Rohstoffkosten.

RBNZ Ha: Omikron ändert nichts an Wirtschaftsaussichten, verstärkt nur Abwärtsrisiken

In einem WSJ-Interview sagte der Wirtschaftschef der RBNZ, Yuong Ha, die Zentralbank hätte den Leitzins auch dann erhöht, wenn Omikron vor der Sitzung letzte Woche bekannt gewesen wäre.

Er sagte, Neuseeland befinde sich derzeit im Übergang zu einem neuen Covid-Schutzrahmen und die Menschen „gewöhnen sich an den Gedanken, mit Covid zu leben“. Daher ändere Omicron nichts an den Aussichten. „Es verstärkt wahrscheinlich nur die Abwärtsrisiken, die wir in den Prognosen gesehen haben“, sagte er.

Die RBNZ wird bei ihrer nächsten Sitzung im Februar besser in der Lage sein, die wirtschaftlichen Auswirkungen von Omicron zu beurteilen. „Wenn sich Omicron als ein massiver Wendepunkt erweist, könnte das ein bisschen wie im August sein, als wir einfach eine Pause eingelegt haben“, sagte Ha.

USD / JPY Mid-Day Outlook

Tägliche Pivots: (S1) 112.48; (P) 113.92; (R1) 114.79; Mehr…

Keine Änderung in der USD/JPY-Prognose und die Intraday-Tendenz bleibt nach unten gerichtet, was die Unterstützung von 112.71 betrifft. Ein nachhaltiger Bruch dort würde dafür sprechen, dass der Rückgang von 115.51 bereits den gesamten Anstieg von 102.58 korrigiert. Ein noch stärkerer Rückgang wäre dann bis zu einem 38.2%-Retracement von 102.58 auf 115.51 bei 110.57 zu erwarten. Im Moment bleibt das Risiko nach unten gerichtet, solange der Widerstand von 115.51 im Falle einer Erholung anhält.

Im Gesamtbild bleibt die Ansicht unverändert, dass der Anstieg von 102.58 die dritte Etappe des Aufwärtstrends von 101.18 (Tief von 2020) ist. Eine solche Rallye sollte einen Test bei 118.65 (Hoch von 2016) zur Wiederaufnahme anvisieren. Ein fester Bruch der strukturellen Unterstützung von 109.11 wird jedoch dafür sprechen, dass sich der Trend umkehren und einen tieferen Rückgang auf die Unterstützung von 107.47 und möglicherweise darunter bewirken könnte.

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