Yen erholt sich weiter aufgrund von Risikoaversion und fallenden Renditen

Mit Hilfe der Risikoaversion und des anhaltenden Rückgangs der Renditen globaler Staatsanleihen als Benchmark macht die Erholung des Yen einige Fortschritte. Die Rendite 10-jähriger US-Staatsanleihen liegt in der asiatischen Sitzung wieder unter 2.9 %, während die Rendite 10-jähriger deutscher Bundesanleihen gestern ebenfalls 1 % durchbrach. Euro und Dollar sind immer noch relativ fest in Bezug auf die risikoscheue Stimmung. Auf der anderen Seite konzentriert sich der Ausverkauf weiterhin auf Aussie und Kiwi, wobei auch Sterling anzieht.

Technisch gesehen nahm der AUD/JPY den Rückgang von 95.73 nach einer Ablehnung durch den 4-Stunden-55-EMA wieder auf. Ein weiterer Rückgang auf 100 % Prognose von 95.73 auf 90.41 von 94.00 auf 88.68 wird erwartet. Es wird erwartet, dass dort eine starke Unterstützung die Abwärtsbewegung eindämmt, um diese „korrigierende“ Bewegung abzuschließen und eine Erholung herbeizuführen. Ein fester Durchbruch von 88.68 mit Abwärtsbeschleunigung würde jedoch die Wahrscheinlichkeit erhöhen, dass sich der AUD/JPY bereits in einer Trendumkehr befindet. Eine solche Entwicklung könnte, falls sie eintritt, ein Signal für breitere Risikomarktentwicklungen sein.

In Asien ist der Nikkei zum Zeitpunkt des Verfassens dieses Artikels um -1.09 % gefallen. Der Hongkonger HSI ist um -1.05 % gesunken. China Shanghai SSE ist um 0.17 % gestiegen. Die Singapore Strait Times ist um -0.76 % gefallen. Die Rendite japanischer 10-jähriger JGB ist um 0.0015 auf 0.250 gestiegen. Über Nacht fiel der DOW um -1.02 %. Der S&P 500 fiel um -1.65 %. Der NASDAQ fiel um -3.18 %. Die 10-Jahres-Rendite fiel um -0.072 auf 2.921.

Fed Bullard: Wir können mit einem Plan von 50 Basispunkten pro Sitzung fortfahren

In einem Interview mit Yahoo Finance sagte der Präsident der St. Louis Fed, James Bullard, dass eine Zinserhöhung um 75 Basispunkte „nicht mein Basisszenario“ sei, und er nickte dem Plan von 50 Basispunkten pro Sitzung zu.

„Wir haben einen guten Plan aufgestellt und der Ausschuss hat sich, jedenfalls basierend auf öffentlichen Kommentaren meiner Kollegen, um einen Plan von 50 Basispunkten pro Sitzung zusammengeschlossen. Also denke ich, dass wir damit weitermachen können“, sagte er.

Bullard fügte hinzu, dass es datenabhängig sei, ob es bei jeder der bevorstehenden Sitzungen eine Erhöhung um 50 Basispunkte geben werde, um den Zinssatz bis zum Jahresende auf 3.5 % zu bringen. „Es ist möglich, dass die Inflation viel mildern könnte. Es ist möglich, dass die Realwirtschaft Drehungen und Wendungen nehmen könnte. Und deshalb glaube ich nicht, dass wir heute versprechen wollen, was wir im Dezember tun werden“, sagte er.

Fed Bostic: Wir werden unseren Leitzins sicherlich in einen neutralen Bereich bringen

Der Präsident der Atlanta Fed, Raphael Bostic, sagte gestern: „Wir werden unseren Leitzins sicherlich in einen neutralen Bereich bringen, in dem wir keine Anpassungen mehr anbieten. Wenn die Inflation auf hohem oder zu hohem Niveau bleibt – zu hoch, bewegt sie sich wirklich nicht wieder in Richtung unseres 2-%-Ziels – dann werde ich mich dafür einsetzen, dass sie sich weiter bewegt.“

„Wir haben unseren Leitzins um 25 Basispunkte und die 30-jährige (Hypothek) um 2 Prozentpunkte verschoben. Das ist eine enorme Reaktionsfähigkeit“, bemerkte auch Bostic. „Die Bewegungen, die wir bei Zinsen und Renditen gesehen haben, sind ein Zeichen dafür, dass die Märkte immer noch glauben, dass die Fed glaubwürdig ist. Sie haben gesagt, was wir tun werden, und sie haben eingepreist, dass wir es tun … Das ist eine wichtige Dimension auf dem Markt.“

BoJ: Es ist notwendig, mit der derzeitigen starken geldpolitischen Lockerung fortzufahren

In der Zusammenfassung der Stellungnahmen des Treffens vom 27. bis 28. April stellte die BoJ fest, dass „da Japan ein Rohstoffimporteur ist, der Anstieg der Rohstoffpreise zu einem Abfluss von Einnahmen aus Japan führt und somit einen Abwärtsdruck auf die Wirtschaft ausübt“. Und „es ist notwendig, dass die Bank mit der derzeitigen starken geldpolitischen Lockerung fortfährt und dadurch die Wirtschaft nachdrücklich unterstützt“

In einer Stellungnahme heißt es: „Ein Grund für die jüngste Abwertung des Yen ist, dass sich die wirtschaftlichen Bedingungen in Japan von denen in den Vereinigten Staaten und Europa unterscheiden und es nicht angebracht ist, dass die Bank ihre Politik ändert, um die Wechselkurse zu kontrollieren. ”

„Um die bisherige Haltung der Bank zu verdeutlichen, den langfristigen Zinssatz von mehr als 0.25 Prozent nicht zu akzeptieren, und um zu vermeiden, dass das Tagesgeschäft vom Markt unnötig einkalkuliert wird, ist es angebracht, dass die Bank dies im Voraus ankündigt sie wird an jedem Geschäftstag feste Kaufgeschäfte zu 0.25 Prozent durchführen, es sei denn, es wird sehr wahrscheinlich, dass keine Gebote abgegeben werden.“

Blick in die Zukunft

Großbritannien wird das BIP, die Produktion und die Handelsbilanz in der europäischen Sitzung veröffentlichen. Swiss wird PPI freigeben. Später am Tag werden die USA PPI und Arbeitslosenansprüche veröffentlichen.

GBP / JPY Täglich Outlook

Tägliche Pivots: (S1) 158.25; (P) 159.79; (R1) 160.73; Mehr…

Der Rückgang des GBP/JPY von 168.50 setzte sich fort, indem es 159.59 durchbrach, und die Intraday-Tendenz ist wieder auf der Abwärtsseite. Aktueller Rückgang auf 61.8 % Retracement von 150.95 auf 168.40 bei 157.61. Dort wird eine starke Unterstützung erwartet, um die Korrektur abzuschließen und eine Erholung herbeizuführen. Auf der oberen Seite wird ein geringfügiger Widerstand oberhalb von 162.16 die Tendenz wieder nach oben drehen, um das Hoch von 168.40 erneut zu testen. Ein anhaltender Durchbruch von 157.61 wird jedoch zu einem tieferen Rückgang auf die wichtige strukturelle Unterstützung von 150.95 führen.

Im Großen und Ganzen ist der Aufwärtstrend von 123.94 (Tief von 2020) noch im Gange. Ein anhaltender Bruch des 61.8-%-Retracements von 195.86 (Hoch von 2015) auf 122.75 (Tief von 2016) bei 167.93 wird ein langfristiges zinsbullisches Signal sein und könnte den Weg zurück zum Hoch von 195.86 ebnen. Dies wird nun der bevorzugte Fall bleiben, solange die Unterstützung von 150.95 hält, selbst im Falle eines tiefen Rückzugs.

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