Yen steigt, als Nikkei stürzt und JGB Yield Falls fällt

Der Yen steigt heute deutlich, da asiatische Aktien schwächeln und den positiven Katalysator des Waffenstillstands zwischen den USA und China schnell hinter sich lässt. Nikkei schloss mit einem Minus von -2.39 %, mehr als genug, um den Anstieg von 1.00 % vom Montag wieder rückgängig zu machen. Darüber hinaus ist die Rendite 10-jähriger japanischer Staatsanleihen um -0.010 auf 0.073 gesunken, verglichen mit dem Höchststand im Oktober von 0.162. Insbesondere in Japan kommt es zu einigen Zuflüssen in sichere Häfen. Auf den Devisenmärkten bleiben der neuseeländische Dollar und der Euro als zweitstärkste Währungen. Der australische Dollar ist gemischt, nachdem die RBA stabil geblieben ist. Der Dollar ist der schwächste und wird auch durch sinkende US-Renditen unter Druck gesetzt. Kanadischer Dollar und Pfund Sterling sind die nächstschwächsten.

Aus technischer Sicht ist die Schwäche von Sterling am bemerkenswertesten. GBP/USD hat gestern die Marke von 1.2725 durchbrochen und das ist ein Zeichen für eine kurzfristige Abwärtsbewegung. Der GBP/JPY nähert sich nun der Unterstützung bei 114.02, während der EUR/GBP ebenfalls auf den Widerstand bei 0.8939 zusteuert. Ein Durchbruch dieser Niveaus wird die rückläufigen Aussichten des Pfund Sterling in verschiedenen Währungspaaren in Einklang bringen und wir würden dann immer noch einen breiter angelegten Ausverkauf des Pfunds erwarten. Der Durchbruch des USD/JPY-Paares von 113.18 deutet darauf hin, dass der Rückgang von 114.03 als nächstes in Richtung der Unterstützung von 112.30 weitergeht. Ansonsten sind Hauptpaare im Allgemeinen bereichsgebunden.

In anderen Märkten schloss der DOW über Nacht mit einem Plus von 1.13 % bei 25826.43, gab den Gewinn jedoch deutlich wieder ab, nachdem er 25980.21 erreicht hatte. Der S&P 500 stieg um 1.09 %, während der NASDAQ um 1.51 % zulegte. Die 30-jährige Rendite schloss um -0.033 bei 3.278, während die 10-jährige Rendite um -0.021 bei 2.992 schloss. In Asien schloss der Nikkei mit einem Minus von -2.39 % bei 22036.05. Zum Zeitpunkt des Verfassens dieses Artikels ist der Hongkonger HSI um -0.37 % gesunken. Die Singapore Strait Times ist um -1.12 % gesunken. Aber China SSE ist um 0.10 % gestiegen.

Lighthizer wird die Handelsgespräche zwischen den USA und China leiten, ein starkes Zeichen für die Bereitschaft zum Fortschritt

Das Weiße Haus hat bestätigt, dass der Handelsbeauftragte Robert Lighthizer die neue Runde der Handelsgespräche mit China leiten wird und damit die Nachfolge von Finanzminister Steven Mnuchin antritt. Dies ist ein wichtiger Hinweis darauf, dass beide Seiten (hauptsächlich China) bereit sind, Versprechen in Worte und dann in Taten umzusetzen. Lighthizer ist der Einzige, der weiß, wie man ein Handelsabkommen ausarbeitet. Ohne ihn sind es nur „Gespräche“ auf hohem Niveau.

Der Handelsberater des Weißen Hauses, Peter Navarro, sagte, dass Lighthizer „der härteste Verhandlungspartner ist, den wir je bei der USTR hatten, und er wird Kapitel für Kapitel durchgehen und Zölle und nichttarifäre Handelshemmnisse abbauen und all diese strukturellen Praktiken beenden, die den Marktzugang verhindern.“ .“

Unabhängig davon sagte der Wirtschaftsberater des Weißen Hauses, Larry Kudlow, dass China „sofort“ an den versprochenen Reformen arbeiten werde. Kudlow räumte ein: „Die Geschichte hier mit Chinas Versprechen ist nicht sehr gut.“ Und das wissen wir.“ Kudlow sagte jedoch auch: „Präsident Xi war noch nie so involviert“, was für ihn eine positive Entwicklung ist. Und er fügte hinzu: „Wir gehen davon aus, dass diese Zölle auf Null sinken werden.“

Kudlow, Mnuchin und Lighthizer hielten in Argentinien private Treffen mit Chinas Vizepremier Liu He ab. Kudlow sagte, Liu habe versprochen, dass China seinen Verpflichtungen schnell nachkommen werde. Und Kudlow fügte hinzu: „Sie können dies nicht langsamer gehen, dies aufhalten, das schlängeln. Ihr Wort: ‚sofort‘.“

Fed Powell über längerfristige wirtschaftliche Herausforderungen

Fed-Chef Jerome Powell sagte in einer Rede, dass die Fed „große Fortschritte in Richtung“ einer „starken Wirtschaft und eines gesunden Finanzsystems“ gemacht habe. Er verwies auf eine Arbeitslosenquote von 3.7 % und eine starke Schaffung von Arbeitsplätzen. Und es gibt noch andere Zeichen der Stärke über den Arbeitsmarkt hinaus. Er wies auf den Rückgang der finanziellen Not, Lohnzuwächse, ein höheres Vermögen der Haushalte und ein gestiegenes Verbrauchervertrauen hin.

Allerdings wies Powell auch auf einige „längerfristige Herausforderungen“ hin. Dazu gehört das langsame Lohnwachstum für Arbeitnehmer mit geringerem Einkommen. Außerdem ist unklar, ob der jüngste Anstieg der Produktivität ein nachhaltiger Trend ist. Und die alternde Bevölkerung schränkt das Wachstum des Arbeitskräfteangebots und das Potenzialwachstum ein. Der Rückgang der wirtschaftlichen Mobilität spiegelt auch die Schwierigkeit wider, mit der einkommensschwächere Amerikaner konfrontiert sind, die wirtschaftliche Leiter hinaufzusteigen.

Die Eurogruppe forderte Italien auf, die EU-Haushaltsregeln einzuhalten

In einer heute veröffentlichten Erklärung erklärte die Eurogruppe, dass Italiens Haushaltsentwurf 2019 gegen die EU-Vorschriften verstoße, und forderte Italien auf, dies zu korrigieren.

Darin heißt es: „Die Eurogruppe erinnert daran, dass die Kommission in ihrer am 23. Oktober 2018 abgegebenen Stellungnahme einen besonders schwerwiegenden Verstoß gegen die Empfehlung des Rates vom 13. Juli 2018 an Italien festgestellt und eine überarbeitete Übersicht über die Haushaltsplanung gefordert hat.“ Italien legte am 13. November eine überarbeitete Haushaltsplanung vor, zu der die Kommission am 21. November eine weitere Stellungnahme abgab, in der sie das Vorliegen einer besonders schwerwiegenden Nichteinhaltung der Ratsempfehlung bestätigte.“

Und: „Wir unterstützen die Einschätzung der Kommission und empfehlen Italien, die notwendigen Maßnahmen zu ergreifen, um den Stabilitäts- und Wachstumspakt einzuhalten.“ Wir unterstützen auch den laufenden Dialog zwischen der Kommission und den italienischen Behörden.“

Außerdem stellte die Eurogruppe fest, dass bei der Haushaltsplanung von fünf Mitgliedstaaten „das Risiko einer Nichteinhaltung des Stabilitäts- und Wachstumspakts besteht“, darunter Belgien, Frankreich, Portugal, Slowenien und Spanien.

Aussie bleibt stabil, nachdem die RBA bei 1.50 % liegt, die Reaktionen gedämpft

Der australische Dollar wird gegenüber dem Dollar leicht fester gehandelt, nachdem die RBA den Leitzins unverändert bei 1.50 % beließ. Aber insgesamt ist es stabil und uneinheitlich, da die Reaktion auf RBA eher gedämpft ausfällt. Kurz gesagt, die RBA behauptete, dass ein Rückgang der Arbeitslosenquote letztendlich die Inflation auf das Zielniveau anheben wird. Aber auch hier ging die Zentralbank davon aus, dass die Fortschritte „schrittweise“ erfolgen würden, was bedeutet, dass keine dringende Notwendigkeit besteht, den Zinssatz in absehbarer Zeit anzuheben.

Was die Wirtschaft betrifft, so sieht das zentrale Szenario für das BIP-Wachstum in den Jahren 3.5 und 2018 ein durchschnittliches BIP-Wachstum von rund 2019 % vor. Bis 2020 würde es sich dann aufgrund des langsameren Wachstums des Ressourcenexports verlangsamen. Aussichten für den Arbeitsmarkt bleiben „positiv“. Die Verbesserung der Wirtschaft dürfte im Laufe der Zeit und nach und nach zu einem „weiteren Anstieg des Lohnwachstums“ führen. Es wird erwartet, dass der Verbraucherpreisindex in den nächsten Jahren allmählich ansteigt. Und das zentrale Szenario geht davon aus, dass die Inflation im Jahr 2.25 bei 2019 % liegt und im Jahr 2020 etwas höher liegt.

Auf der Vorderseite Daten

Die Geldbasis Japans stieg im November gegenüber dem Vorjahr um 6.1 % gegenüber den Erwartungen von 5.7 % gegenüber dem Vorjahr. Der britische BRC-Einzelhandelsumsatz fiel im November im Jahresvergleich um -0.5 %. Das Leistungsbilanzdefizit Australiens verringerte sich im dritten Quartal auf -10.7 Mrd. AUD.

Swiss wird den CPI in der europäischen Sitzung veröffentlichen. Großbritannien wird den PMI für das Baugewerbe veröffentlichen. Die Eurozone wird den PPI veröffentlichen. Kanada wird im Laufe des Tages die Arbeitsproduktivität veröffentlichen.

GBP / JPY Täglich Outlook

Tägliche Pivots: (S1) 144.00; (P) 144.76; (R1) 145.34; Mehr…

Der GBP/JPY-Kurs fällt heute bisher auf 143.95, und ein Bruch von 144.02 deutet auf eine Wiederaufnahme des Rückgangs hin. Die Intraday-Tendenz wird zunächst für die Unterstützung bei 142.76 wieder nach unten gedreht. Ein Bruch dort wird den Rückgang von 149.48 auf die wichtige Unterstützungszone 139.29/47 ausweiten. Auf der anderen Seite ist ein Durchbruch des Widerstands von 145.51 erforderlich, um eine kurzfristige Bodenbildung anzuzeigen. Andernfalls bleiben die Aussichten selbst im Falle einer Erholung vorsichtig pessimistisch.

Im Großen und Ganzen, solange die 139.29-Cluster-Unterstützung (50% Retracement von 122.36 zu 156.59 bei 139.47) gilt, würde der Aufwärtstrend von 122.36 (2016-Tief) immer noch über das 156.69-Hoch hinausgehen. Der entscheidende Durchbruch von 139.29 / 47 lässt jedoch den Schluss zu, dass der Aufwärtstrend abgeschlossen ist und die Aussichten bärisch werden. In diesem Fall ist das nächste Ziel 61.8% Retracement bei 135.43.

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