El dólar terminó como el más fuerte la semana pasada, teniendo la mejor semana desde 2015 y con el índice del dólar alcanzando un máximo de dos décadas. Sin embargo, el repunte se desaceleró un poco hacia el final de la semana. Podría ser el resultado del flujo de fin de mes o la cautela de los comerciantes antes de la Fed. Pero en cualquier caso, todavía no hay señales de cobertura. El yen terminó como el segundo más fuerte, con la ayuda del sentimiento de aversión al riesgo y la consolidación de los rendimientos de los bonos del Tesoro.
Por otro lado, la aversión al riesgo y las preocupaciones sobre China golpearon al dólar australiano y neozelandés. El euro no estaba demasiado lejos ya que la invasión rusa continuaba y se estaban aplicando más sanciones. La libra esterlina y el franco suizo también obtuvieron malos resultados, mientras que el dólar canadiense tuvo resultados mixtos.
El índice del dólar alcanzó el nivel más alto desde 2002, antes de la subida de la Fed
El índice del dólar subió hasta 103.92 la semana pasada, alcanzando el nivel más alto desde 2002. Pero no logró cerrar por encima de la resistencia a largo plazo en 103.82 y terminó en 102.95. El billete verde está respaldado en parte por las expectativas de una agresiva subida de tipos por parte de la Reserva Federal y en parte por la aversión al riesgo. Sin embargo, el dólar aparentemente ha perdido algo de impulso frente al yen, y eso limitó un poco la ventaja del DXY.
Un aumento de 50 pb en la tasa de fondos federales el próximo miércoles 4 de mayo es un trato hecho. La pregunta es si la Fed entregaría un aumento aún mayor de 75 pb en junio, según lo descontado actualmente por los mercados. Es poco probable que el presidente Jerome Powell sea concreto al responder esta pregunta. En cambio, a medida que se presenten los datos, en particular el informe de nómina no agrícola de este viernes, los funcionarios de la Fed comenzarían a ajustar su tono para dar forma a las expectativas para junio.
Técnicamente, la perspectiva a corto plazo seguirá siendo alcista mientras se mantenga el soporte de 101.03. El comercio sostenido por encima de 103.82 (máximo de 2016) confirmará la reanudación de la tendencia alcista total desde 70.69 (mínimo de 2008). El próximo objetivo será una proyección del 61.8% de 72.69 a 103.82 desde 89.20 a 108.43. Sin embargo, la ruptura de 101.03 indicará un rechazo inicial por 103.82 y traerá una corrección a corto plazo primero, antes de organizar otro repunte.
NASDAQ reanuda la corrección a mediano plazo, SPX 500 lo seguirá pronto
El yen se vio inicialmente presionado después de que el BoJ duplicó su compromiso de defender un tope del 0.25 % en el rendimiento JGB a 10 años. El banco central también mantuvo un sesgo moderado, comprometiéndose a relajar sin dudarlo si fuera necesario. Sin embargo, la aversión al riesgo le dio al yen un salvavidas hacia el final de la semana. Eso, a su vez, limitó el repunte del USD/JPY y limitó el impulso del dólar. Basado en la perspectiva bajista a corto plazo tanto en NASDAQ como en S&P 500, este patrón podría continuar por un tiempo.
Hablando sobre el sentimiento de aversión al riesgo, NASDAQ se sumergió a través de 12587.88 la semana pasada para reanudar la caída correctiva desde el máximo de 16212.22 y alcanzó un nuevo mínimo de 2022. La perspectiva a corto plazo ahora seguirá siendo bajista mientras se mantenga la resistencia de 13222.03, para una proyección del 100% de la proyección del 100% de 16212.22 a 12587.88 desde 14646.90 a 11022.56 siguiente.
Sin embargo, debería haber un fuerte soporte alrededor de este nivel de 11022.56, y por encima del 61.8% de retroceso de 6631.42 a 16212.22 en 10291.28 para contener la baja y finalizar la corrección.
S&P 500 todavía se mantiene por encima del soporte correspondiente en 4114.65 por ahora. Pero parece vulnerable. La ruptura firme reanudará la corrección desde 4818.62 y apuntará al 100% de la proyección de 4818.62 a 4114.65 desde 4637.30 a 3933.32. Por ahora, se espera un fuerte soporte desde el retroceso del 38.2 % de 2191.86 hasta 4818.62 en 3815.20 para contener la tendencia bajista y finalizar la corrección.
Rendimiento a 10 años de EE. UU. en consolidación, manteniéndose alcista en 3% y más
Las consolidaciones en el rendimiento del Tesoro de EE. UU. también ayudaron a estabilizar el yen. El rendimiento a 10 años se convirtió en consolidación después de llegar a 2.954. Se podrían ver más operaciones laterales a corto plazo, pero la perspectiva seguirá siendo alcista mientras se mantenga el soporte de 2.646. El obstáculo clave es la tendencia que define la resistencia a largo plazo en 3.248 (máximo de 2018), que no se espera que se elimine de manera decisiva en el primer intento. TNX podría continuar perdiendo impulso alcista en el próximo aumento y comienza a sentirse pesado por encima del 3% de manejo. Cualquier consolidación o corrección extendida en TNX también ayudaría a que el yen se recupere.
AUD/JPY extendiendo la consolidación desde 95.73
El dólar australiano estuvo bajo cierta presión a pesar de que ahora se espera que el RBA avance con la primera subida de tipos hasta el próximo martes y entregue otra en junio. El dólar australiano se vio afectado por el sentimiento de riesgo general, la preocupación por los bloqueos de China y la debilidad tanto de las acciones chinas como del yuan.
AUD/JPY extendió el patrón correctivo desde 95.37 la semana pasada, debido a los desarrollos anteriores. No obstante, la perspectiva no es demasiado bajista, ya que solo está consolidando un repunte reciente desde 80.34. Se pudo ver una caída más profunda hasta un retroceso del 38.2% de 80.34 a 95.73 en 89.85. Pero se debe ver un fuerte soporte allí, que está cerca de la EMA de 55 días (ahora en 89.51) para generar un rebote. Sin embargo, la ruptura firme de 89.85 sería un indicio de un mayor giro en el sentimiento general.
EUR / USD Semanal de Outlook
La tendencia a la baja del EUR/USD se reanudó la semana pasada y alcanzó un mínimo de 1.0470. Como se formó un mínimo temporal, el sesgo inicial es neutral esta semana para algunas consolidaciones. El lado positivo de la recuperación debería estar limitado por el soporte de 1.0756 convertido en resistencia para que se reanude la caída. La ruptura de 1.0470 tendrá como objetivo una proyección del 161.8% de 1.1494 a 1.0805 desde 1.1184 a 1.0069.
En el panorama general, se espera que la caída desde 1.2348 (máximo de 2021) continúe mientras se mantenga el soporte de 1.1185 convertido en resistencia. La ruptura de 1.0635 (mínimo de 2020) ahora aumenta la posibilidad de que se reanude la tendencia bajista a largo plazo desde 1.6039 (máximo de 2008). La nueva prueba de 1.0339 (mínimo de 2017) debería verse a continuación. Un quiebre decisivo allí confirmará este caso bajista.
En el panorama a largo plazo, el desarrollo actual sugiere que la tendencia bajista a largo plazo desde 1.6039 (máximo de 2008) está lista para reanudarse. La ruptura de 1.0339 apuntará a una proyección del 61.8% de 1.3993 a 1.0339 desde 1.2348 a 1.0090. Una ruptura decisiva podría traer una aceleración a la baja hacia la proyección del 100% en 0.8694.
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