KOPEERIMINE JA JAGAMINE ON KEELATUD ILMA Avaldaja loata: SContreras@Euromoney.com
Avaldatud:
FX-kauplemisalgoritmid muutuvad kriisidega toimetulekul targemaks ja muutuvad seetõttu populaarsemaks.
Paar nädalat on heitlikul valuutaturul pikk aeg.
Märtsi lõpus avaldas Greenwich Associates aruande pealkirjaga „Digitiseerimine hilinenud: miks algod pole FX-is populaarsemad”, mis põhines andmetel, mis koguti enne, kui turud Covid-19 mõju tundsid.
See leidis, et ainult 37% küsitletud valuutaturu osalistest kasutas algoritme ja vaid 22% nende mahust kaubeldi algoritmiliselt.
Kiiresti aprilli lõppu ja JPMorgani FX-i e-kaubanduse meeskond rääkis klientidele algsete piletite mahu suurest kasvust, mille nimiväärtus on üle 10 miljoni dollari, ning märtsis kaubeldi 60% nendest tellimustest algoritmiliselt.
| Jill Sigelbaum FXall |
Ostupoolsed kauplejad, kes töötavad suures osas kodust, kuigi tuleb toime sooritatavate tehingute arvu märkimisväärse kasvuga, on pöördunud algode poole, et saaksid keskenduda aeganõudvamatele, vähem likviidsematele ja keerukamatele tehingutele.
FXalli juht Jill Sigelbaum märgib, et algokauplemismahud sellel platvormil kasvasid märtsis võrreldes eelmise aasta sama perioodiga 380%, kusjuures suurem osa kasvust tulenes varahaldusklientidest.
"Mõned meie kliendid ütlesid meile, et kodust kauplemisel ja väiksema lauaarvuti kinnisvaraga kauplemisega seotud väljakutsete tõttu hindasid nad ühe ekraani [tähendab ühte süsteemi] juurdepääsu mitmele pangale mitmele algele, kuna kliendid pidid arvu piirama. rakendustest, mis neil oli korraga avatud ettevõtte VPN-i ribalaiuse piirangute tõttu, ”ütleb ta.
Suurenenud tuntus
Goldman Sachsi FICC täitmislahenduste juhi Ralf Donneri sõnul on klientide nõudlus tavapärasest suuremate täitmiste järele veel üks tegur, mis on hiljutise algekasutuse kasvu taga.
|
Ralf Donner, |
"Suured algod on rahulikumatel turgudel katsetatud ja neile anti kõikuvamal perioodil kahtlused ära," ütleb ta.
Kaalutakse ka tehnoloogia paremat tundmist. Võrreldes varasemate suure volatiilsuse perioodidega (nt EL-i referendum ja 2017. aasta USA presidendivalimised) on klientidel nüüd algode tööpõhimõtetest parem arusaam.
Lisaks oli märtsi volatiilsus pigem pika perioodi vältel, mitte ainulaadne šokk või keskendunud kindlale kuupäevale, selgitab JPMorgani FICC e-kaubanduse müügi- ja turundusjuht Scott Wacker. "Seega oli klientidel aega oma lähenemist jälgida ja muuta," ütleb ta.
Arusaam, et algod ei toimi ebastabiilsetel turgudel hästi, tuleneb suures osas välk-stsenaariumite kogemusest, kus punkt liigub dramaatiliselt ja algod käivitavad oma kaitselülitid. Kuid BestX-i tegevjuht Pete Eggleston ütleb, et tema ettevõtte uuringud näitavad, et mitte kõik algo stiilid ei sobi volatiilsematele turgudele.
|
Scott Wacker, |
"Kasutades saabumishinda etalonina, näitab meie analüüs, et "saa ära" alglaadid [kõige agressiivsem algoritmiline tellimuse tüüp] parandasid selle aasta esimeses kvartalis oma toimivust võrreldes 4. aasta IV kvartaliga, " ütleb ta.
FX-turud on kriisi ajal seni enamasti hästi käitunud, hoolimata laiematest vahedest ja suuremast volatiilsusest. Algo täitmise peamiseks väljakutseks on seega olnud korralduste automaatne ümbersuunamine olemasolevatesse likviidsusallikatesse – mille hulgas oli väga oluline sisemine sobitamine – ja täitmist reguleerivate parameetrite minimeerimine.
"Võib-olla ei olnud algod paljude klientide jaoks kriisieelseks muutunud "tule ja unusta" lähenemisviisiks, kuid täitmistulemused jaotusid võrreldes tüüpiliste võrdlusnäitajatega siiski laias laastus normaalselt – ehkki laiema standardhälbega,“ lisab Donner.
Adaptiivsed algod
See võib osaliselt olla tingitud adaptiivsete algode suuremast kasutamisest. BNP Paribase FX-algoritmilise täitmise ülemaailmne juht Asif Razaq ütleb, et adaptiivsed algod suudavad kohandada oma täitmiskäitumist vastavalt turule, muutudes enam-vähem aktiivseks ja püüdes taga likviidsustaskuid.
| Asif Razaq, BNP Paribas |
Ta ütleb, et kliendid mitte ainult ei säästa oma pankade noteeritud hinnavahe pealt riski ülekandmise alusel, vaid suudavad ka seda hinnavahet fikseerida algo kaudu, postitades turule intressi.
"Kui hinnavahed ületavad mitu korda oma normaalväärtust, võib see kaasa tuua märkimisväärse kulude kokkuhoiu," ütleb ta.
FICC Markets Standards Boardi aprillis avaldatud algoritmilise kauplemise esilekerkivate teemade ja väljakutsete ülevaates täheldati, et täitmisalgoritmide kasutamist valuutavaluutas toetas üha killustunud turu struktuur, kus likviidsus võib kiiresti kaduda.
Mõned arvavad, et algoritmide laialdasema kasutamise suundumus elab üle koroonaviiruse volatiilsuse, kuna kauplejad hindavad jätkuvalt madalama leviku vaatamisväärsusi.
"Kui nad on jõudnud järeldusele, et seda on muutlikes tingimustes hea teha, jõuavad nad tõenäoliselt samale järeldusele ka vaiksematel perioodidel," ütleb MahiFX tegevjuht David Cooney.
Signal2forex.com - parimad Forex robotid ja signaalid
