Buffett sanoo, että "melkein tietyt" osakkeet voittavat joukkovelkakirjat pitkällä aikavälillä, jos hinnat, verot pysyvät matalina

Warren Buffett sanoo, että osakkeet ovat se paikka, johon kannattaa sijoittaa pitkällä aikavälillä, jos korot ja yhtiöverot pysyvät lähellä nykyistä tasoa.

”Jos lähivuosikymmeninä vallitsee jotain lähellä nykyistä tasoa ja jos myös yhtiöverokannat pysyvät lähellä yritysten nykyistä matalaa tasoa, on lähes varmaa, että osakkeet tuottavat ajan mittaan paljon paremmin kuin pitkäaikaiset kiinteäkorkoiset velkainstrumentit. ”, Buffett kirjoitti vuotuisessa kirjeessään Berkshire Hathawayn osakkeenomistajille, joka julkaistiin lauantaiaamuna.

Kirje viittasi myös kahden hänen mahdollisen seuraajansa laajempaan näkyvyyteen ja käsitteli yrityksen kyvyttömyyttä löytää houkuttelevaa, hirviön kokoista hankintakohdetta, josta "Oracle of Omaha" on tunnettu.

Osakkeet lähtivät kuumaan käyntiin vuonna 2020, kun S&P 500 ja muut suuret Yhdysvaltain keskiarvot saavuttivat kaikkien aikojen ennätyksen. Viime vuonna S&P 500 nousi yli 28 % pitääkseen Yhdysvaltain historian pisimmän härkämarkkinan yllä.

Markkinat saivat vauhtia Federal Reserven alhaisista koroista tämän bull-run aikana, mikä alensi joukkolainojen tuottoa ja teki osakkeista houkuttelevamman sijoituskohteen. Markkinat saivat uuden järkytyksen vuoden 2017 lopussa, kun Trumpin hallinto laski Yhdysvaltain yhtiöverokannan 21 prosentista 35 prosenttiin.

Nämä elementit yhdessä "American Tailwindin" kanssa tekevät "osakkeista paljon paremman pitkän aikavälin valinnan henkilölle, joka ei käytä lainattua rahaa ja joka pystyy hallitsemaan tunteitaan", Buffett sanoi.

Sijoittajalegenda kuitenkin tarjosi ennusteelleen suuren varoituksen: "Huomenna osakekursseille voi tapahtua mitä tahansa." Hän huomautti, että toisinaan "markkinoilla tulee olemaan suuria pudotuksia, ehkä 50 prosentin suuruusluokkaa tai jopa suurempia."

Kirjeessä Berkshiren puheenjohtaja ja toimitusjohtaja totesivat, että Berkshiren johtajat Ajit Jain ja Greg Abel vastaavat kysymyksiin yhtiön varsinaisessa yhtiökokouksessa toukokuussa.

Tämä poikkeaa tapaamisen perinteisestä muodosta, jossa tyypillisesti pääasiassa Buffett ja Berkshiren varapuheenjohtaja Charlie Munger vastaa kysymyksiin. Buffett sanoi, että tämä muutos on "erittäin järkevä".

Muutos tapahtuu kuitenkin kasvavan turhautuneena virallisemman ilmoitetun seuraajasuunnitelman puutteesta. Buffett, 89, on vihjannut Jainin tai Abelin mahdollisesti ottaneen hänen vallan.

Sekä Jain että Abel ylennettiin vuonna 2018. Jain johtaa tällä hetkellä kaikkia Berkshiren vakuutuksiin liittyviä liiketoimintoja, kun taas Abel hoitaa kaikki ryhmittymän muut kuin vakuutustoiminnot.

Buffett valitti kirjeessään jälleen kerran, että Berkshire ei ole vieläkään löytänyt houkuttelevaa hankintakohdetta, johon käyttää yhtiön valtavaa kassavarastoa.

Tilaa CNBC PRO ainutlaatuisia oivalluksia ja analyysejä varten sekä live-arkipäivän ohjelmointiin ympäri maailmaa.