Les milléniaux chinois férus de technologie suscitent l'intérêt pour les actions américaines

Alors que les entreprises technologiques chinoises sont devenues parmi les plus importantes au monde, elles influencent les habitudes d'investissement de leurs employés et clients et stimulent une nouvelle activité de négociation d'actions en ligne.

L'immobilier reste de loin l'investissement le plus en vogue en Chine, mais les jeunes se tournent de plus en plus vers de nouvelles applications pour smartphones pour échanger des actions. Celles-ci sont souvent des actions de géants chinois de la technologie tels que Alibaba, ou de nombreuses autres sociétés locales qui ont choisi de s’inscrire aux États-Unis ou à Hong Kong.

Le marché chinois des titres de détail en ligne est déjà le plus important au monde. Pour les actifs offshore, le cabinet de conseil Oliver Wyman prédit que le volume des échanges de détail en ligne du pays pourrait tripler, passant d'environ 445.4 milliards de dollars l'année dernière à environ 1.36 billion de dollars en 2022.

«Les courtiers en ligne jouent un rôle essentiel pour soutenir la négociation mobile / en ligne de titres offshore pour les investisseurs chinois», a déclaré Cliff Sheng, partenaire d'Oliver Wyman, dans un courrier électronique adressé à CNBC. «(La) population plus jeune et éduquée est clairement le courant dominant de la négociation d'actions en ligne / mobile. Cependant, nous observons que la population «moins technicienne» passe rapidement du modèle de courtage traditionnel au modèle en ligne / mobile. »

L'une des start-ups à la pointe de la tendance, Futu, basée à Hong Kong, a levé un million de dollars 90 lors d'un premier appel public à l'épargne sur le Nasdaq, en mars 8. Le titre a grimpé de plus de 50 pour cent depuis lors, donnant à la société une valorisation d’environ 250 $.

Une autre application, Tiger Brokers, basée à Beijing, devrait générer cette semaine un peu plus de 100 millions d’euros dans une annonce au Nasdaq (avec le symbole boursier TIGR). La société, officiellement nommée UP Fintech, a annoncé le prix de son offre au-dessus de la fourchette attendue à 8 $ l'action mercredi.

Les évaluations sont loin des dizaines de milliards de dollars de valeur marchande pour les principaux courtiers en valeurs mobilières en ligne américains tels que TDAmeritrade et E-Trade. Néanmoins, après avoir gagné des centaines de milliers de comptes clients en quelques années à peine, les acteurs chinois ont capturé l’important groupe de jeunes investisseurs pour lesquels des sociétés financières américaines plus traditionnelles rivalisent avec des start-up telles que Robinhood.

Plus de 70% des courtiers individuels de Tiger avaient moins de 35 ans à la fin de l'année dernière, selon le prospectus de la société. Plus de 85% gagnaient plus de 40,000 XNUMX dollars par an, selon le document.

Futu a indiqué dans son prospectus que l'âge moyen des utilisateurs est 35 et qu'environ 43.8 pour cent des clients travaillent dans le secteur de l'internet, les technologies de l'information ou les services financiers. De manière critique, la société a déclaré avoir conservé plus de 90 pour cent des clients payants au cours des deux dernières années et que les utilisateurs actifs quotidiens de décembre dépensaient en moyenne une minute 24.1 par journée de négociation sur la plateforme.

"Si vous regardez notre profil d'utilisateur typique, ils sont encore au début de leur création de richesse", a déclaré Arthur Yu Chen, directeur financier de Futu, lors d'un entretien téléphonique le jour où la société est devenue publique. Il a déclaré que les clients apprennent rapidement, sont plus enclins à prendre eux-mêmes des décisions et sont attirés par les jeux d'éducation des investisseurs et la communauté sociale de l'application.

Interactive Brokers, basé dans le Connecticut, a remarqué la tendance chinoise à l'investissement mobile. La société a annoncé un investissement stratégique dans Tiger Brokers en septembre 2017 et une filiale a accepté d'acheter 7% des actions ordinaires de classe A, soit une participation d'une valeur maximale de 7 millions de dollars, selon le prospectus. Tiger a également déclaré qu'il comptait sur Interactive Brokers pour «exécuter, régler et compenser une partie substantielle des transactions sur les actions et autres instruments financiers des États-Unis et de Hong Kong».

«Tiger Brokers est l'un de nos (i) ntroducteurs partenaires de courtage dans la région depuis plusieurs années», a déclaré le président-directeur général d'Interactive Brokers, Thomas Peterffy, dans un courriel adressé à CNBC. «C'est une organisation très compétente et efficace. C'est un plaisir de travailler avec eux et nous espérons qu'ils continueront à bien réussir dans ce secteur en croissance rapide.

Le fabricant chinois de smartphones Xiaomi et le gourou de l'investissement de Wall Street Jim Rogers font partie des autres soutiens de Tiger Brokers.

Le principal investisseur de Futu est Tencent, la société à l'origine de l'application de messagerie omniprésente en Chine WeChat. Le fondateur de l'application de trading, Leaf Hua Li, était également l'un des employés fondateurs de Tencent.

Les courtiers Futu et Tiger sont tous deux enregistrés auprès de l'Autorité de régulation du secteur financier aux États-Unis. Pourtant, il reste un risque lié à la réglementation opaque de la Chine, ont noté les entreprises dans leurs prospectus. Tiger a noté qu'il «pourrait être affecté par la complexité, les incertitudes et les changements dans la réglementation (de la République populaire de Chine) des entreprises et sociétés liées à Internet, et tout manque de licences, permis ou approbations requis applicables à notre entreprise peut avoir un effet défavorable important sur nos activités et nos résultats d’exploitation. »

Quoi qu’il en soit, l’intérêt chinois pour les actions semble généralement être à la hausse.

Dans une enquête du premier trimestre auprès de Chinois fortunés, le cabinet de conseil Bain a constaté que 36% ont déclaré qu'ils augmenteraient l'allocation d'actifs onshore aux actions et que 23% qui détenaient déjà des actifs à l'étranger augmenteraient les investissements en actions. C'est en hausse par rapport à un creux observé en 2017.

«Dans l'ensemble, nous avons vu chez les investisseurs chinois, au fil du temps, ils deviennent… beaucoup plus rationnels», a déclaré la partenaire de Bain Jennifer Zeng lors d'un entretien téléphonique avec CNBC mercredi. L'enquête a également montré que 9% des répondants prévoyaient de réduire les investissements en actions à l'étranger, tandis que 11% prévoyaient des baisses dans la catégorie offshore.

«En fin de compte, sur l'offshore global, il y a beaucoup de diversification de l'immobilier vers d'autres actifs (tels que) les actions, les produits à revenu fixe», a déclaré Zeng.