Semaine à venir: Brexit, vaccins et stimulus

"Encore combien de temps?" demande l'enfant depuis la banquette arrière de sa voiture. C’est ce que ressentent de nombreuses personnes alors que nous attendons un accord sur le Brexit pour « y arriver ». Personne ne le sait avec certitude, et les gros titres de vendredi le confirment. Des commentaires selon lesquels « les négociations commerciales reprendront plus tard dans la journée » (bon) aux « chances de recul de l’accord commercial » (mauvais), personne ne semble savoir où en sont les choses. Les discussions sur les vaccins font fureur ces jours-ci, alors que les sociétés pharmaceutiques se précipitent pour être les premières à commercialiser un vaccin. En outre, les États-Unis semblent être sur la voie d’un plan de relance d’ici la fin de l’année, quoique beaucoup plus modeste que prévu. La BCE et la BOE se réunissent également cette semaine. La BCE a déjà indiqué qu’elle fournirait une certaine forme de relance. Le BOC n’a pas indiqué grand-chose.

Nous l’avons déjà dit à maintes reprises : un accord sur le Brexit pourrait être conclu dès ce week-end, mais il reste encore trois problèmes principaux qui maintiennent les deux parties dans l’impasse. Ils sont:

• Accès aux eaux de pêche
• Une zone de niveau de jeu
• Gouvernance de l'accord

Au fur et à mesure que les délais passent, de nouveaux délais sont toujours fixés. La date limite évoquée cette semaine est le 10 décembre^th et 11^th, qui est le sommet de l'UE. Les deux parties espèrent parvenir à un accord à annoncer, tandis que le texte sera mis au point en vue d'un vote lors de la dernière réunion du Parlement européen de l'année, le 17 décembre.^thet 18^th. Toutefois, selon le gouvernement britannique, l’UE formule de nouvelles exigences à l’égard du Royaume-Uni après avoir senti que la fin était proche. Les discussions devraient se poursuivre tout au long du week-end, Johnson du Royaume-Uni et von der Leyen de l'Union européenne devant tenter de conclure les choses. Si un accord est conclu, ou si un accord est considéré comme irréalisable, surveillez la volatilité des paires GBP et EUR lors de la réouverture de lundi.

Les vaccins seront là d’ici fin 2020 ! Pfizer a provoqué une légère volatilité jeudi lorsqu'il a déclaré avoir un problème avec les matières premières. Cependant, il s’agissait apparemment d’une vieille nouvelle et les actions ont continué à grimper vendredi. Le Royaume-Uni a déjà approuvé le vaccin covid de Pfizer-BioNTech et est prêt à l'administrer aux personnes de plus de 85 ans et aux travailleurs de première ligne. Le Royaume-Uni a été durement touché par le virus, sortant tout juste jeudi d’un confinement de quatre semaines. Astrazeneca a également demandé une utilisation d'urgence de son vaccin et attend le feu vert. Surveillez les gros titres cette semaine et davantage d’entreprises annonceront des vaccins. Une chose semble sûre ; ces vaccins fonctionnent mieux car les marchés semblent déjà regarder au-delà de l’époque du covid. Les indices boursiers sont à des sommets historiques ou presque !

Les politiciens américains insistent sur le fait qu’ils continuent d’essayer de parvenir à une sorte d’accord de relance. Au dernier coup d’œil, une Chambre bipartite a conclu un accord d’une valeur de 908 milliards de dollars. Cependant, le leader du Sénat, Mitch McConnell, a déclaré que le président Donald Trump ne se lancerait jamais dans cette voie et que les deux parties continueraient à négocier de bonne foi. Le président élu Joe Biden a déclaré que tout accord cette année ne suffirait pas et que le Congrès devra agir à nouveau en janvier. Même si nous savons que des mesures de relance sont à venir, plus nous approchons de la fin de l’année, moins il est probable qu’un accord soit conclu avant l’entrée en fonction de Joe Biden. Les démocrates ne sont guère incités à se battre pour un petit montant alors qu’ils savent que davantage arriveront en janvier.

La BCE se réunit jeudi pour la réunion de décision sur les taux d’intérêt de décembre. Étant donné la possibilité que les membres européens n’agissent pas en matière budgétaire, la BCE a déjà indiqué qu’elle agirait par le biais de mesures de relance monétaire. Certains suggèrent que la BCE pourrait prolonger les mesures d’urgence d’un an supplémentaire, soit mi-2022, et étendre son programme de rachat d’obligations de 500 milliards d’euros supplémentaires. Il est également possible de baisser encore les taux (à partir de -0.50% !). Une chose est sûre, la BCE ne peut pas se contenter d’un taux de change EUR/USD supérieur à 1.2000. Surveillez la banque centrale qui augmentera ses mesures de relance et tentera de faire baisser l'euro lors de la conférence de presse qui suivra.

Comme mentionné précédemment, outre la réunion de la BCE cette semaine, il y aura également un sommet de l'UE. Une grande partie des discussions lors du sommet portent sur le Brexit. Cependant, les pays membres doivent également essayer de persuader la Pologne et la Hongrie d’approuver le budget, qui comprend un plan de relance de 750 milliards d’euros pour lutter contre le Covid. Jusqu’à présent, la Pologne et la Hongrie ont déclaré qu’elles continueraient à opposer leur veto au budget septennal, ce qui, selon elles, les punit pour leurs valeurs conservatrices.

La Banque du Canada se réunit également cette semaine. Le Canada est également confronté à des confinements et à des restrictions dus au coronavirus. La BOC a déjà fixé les taux d'intérêt à 0.25 %. La BOC ne devrait pas réduire ses taux ni augmenter son programme de rachat d'obligations, surtout avec les données sur l'emploi plus fortes que prévu vendredi. Cependant, le dollar canadien est à son plus haut niveau par rapport au dollar américain depuis octobre 2018, près de 1.2780. Surveillez la BOC qui tentera de faire baisser le dollar canadien.

Des nouvelles de l'entreprise seront également publiées plus tard cette semaine, alors qu'AirBNB et Doordash auront leur introduction en bourse tant attendue. De plus, Adobe, Oracle, Costco et Broadcom publient leurs résultats. En outre, Ocado, Rolls Royce et Bellway fourniront des mises à jour commerciales.

Outre les réunions de la BCE et de la BOE cette semaine, les données économiques à surveiller sont principalement le ZEW de l'Allemagne et les données d'inflation de la Chine et des États-Unis. Les autres données économiques importantes cette semaine sont les suivantes :

Dimanche

• Discours du président de la BCE Lagarde

Lundi

• Chine: balance commerciale (NOV)
• Allemagne: Production industrielle (OCT)
• Canada : Ivey PMI (NOV)

Mardi

• Japon : indice Reuters Tankan (DEC)
• Japon: taux de croissance du PIB final (T3)
• Nouvelle-Zélande : ANZ Business Confidence Prel (DEC)
• Australie: Indice des prix des logements (T3)
• UE: Taux de croissance du PIB 3e Est (T3)
• Allemagne: ZEW Economic Sentiment Index (DEC)

Mercredi

• Australie : Indice de confiance des consommateurs Westpac (DEC)
• Chine : taux d'inflation (NOV)
• Chine: PPI (NOV)
• Allemagne: balance commerciale
• Canada: Décision de la BoC sur les taux d'intérêt
• Royaume-Uni : rapport sur la stabilité financière de la BoE
• Stocks de brut

Jeudi

• Japon : BSI Large Manufacturing (T4)
• Australie : Attentes d'inflation des consommateurs (DEC)
• Australie: Bulletin RBA
• Royaume-Uni: Balance commerciale (PTOM)
• UE: Décision de la BCE sur les taux d'intérêt
• États-Unis : taux d'inflation (NOV)

Vendredi

• Nouvelle-Zélande: Business NZ PMI (NOV)
• Allemagne : taux d'inflation final (NOV)
• États-Unis : IPP (NOV)
• États-Unis: Michigan Consumer Sentiment Prel (DEC)

Graphique de la semaine: GBP / USD quotidien

Source: Tradingview, FOREX.com

Avec une fin de partie proche du Brexit (prétendument), le graphique quotidien GBP/USD est devenu plus visible. La paire s'échange dans un canal ascendant depuis le plus bas de 1.2675 du 23 septembre.^rd. Le 24 novembre^th, la paire a clôturé au-dessus d'une ligne de tendance baissière de 13 ans (ligne rouge) remontant à octobre 2007 ! Plus tôt cette semaine, le GBP/USD a cassé à la fois la ligne de tendance ascendante du canal et les plus hauts du 1er septembre.^st à 1.3483. L'évolution des prix de vendredi montre que la paire a ouvert près des plus bas de la journée, a rallié 100 pips dans un nouveau territoire haut récent et a échoué, clôturant quelques pips plus bas qu'elle avait ouvert près de 1.3420. Ce chandelier quotidien est appelé étoile filante et est une formation d’inversion d’une bougie. Si la clôture de lundi est proche de 1.3360, la configuration sera celle d'une formation d'étoiles du soir, et elle sera encore plus baissière pour l'évolution des prix. Le premier support est le niveau 1.3360, puis la ligne de tendance descendante sur 13 ans (rouge) et le support horizontal proche de 1.3300. En dessous, le support se situe au niveau de retracement de Fibonacci de 38.2 % du 1er septembre.^st des plus bas aux plus hauts de vendredi près de 1.3211. La résistance se situe aux plus hauts de vendredi, près de 1.3540.

Avec un éventuel accord sur le Brexit, des discussions toujours positives sur les vaccins et de nouvelles mesures de relance à venir, les marchés pourraient être volatils cette semaine. Une certaine volatilité sera la bienvenue sur le marché car elle offre plus d'opportunités aux traders. Surveillez les gros titres et assurez-vous d’utiliser le rapport risque/récompense approprié pour vos transactions.

Passez un bon week-end et n'oubliez pas de toujours vous laver les mains!