आरबीसी ग्राहकों को नए एफएक्स सिफारिश सेवा के साथ व्यापार करने देता है

एफएक्स ग्राहकों को पार्टी बनाने के बारे में आश्वस्त करने के लिए सिफारिशों के साथ देख रहे हैं, उनके साथ लेन-देन कर रहे हैं अब आरबीसी कैपिटल मार्केट्स से एक नई सेवा के साथ कर सकते हैं।

मई में, बैंक ने अपनी सक्रिय मैक्रो ओवरले रणनीति (एमोस) पेश की, एक दैनिक एफएक्स व्यापार सिफारिश सेवा है जो एफएक्स बाजारों के माध्यम से सट्टा प्रवाह को देखती है ताकि यह पता लगाया जा सके कि बाजार कहां जा रहे हैं।

लंदन में बैंक की एफएक्स क्वेंट टीम द्वारा बनाया गया, मॉडल उन व्यापार घटनाओं की जांच करता है, जहां सट्टेबाज पैसा लगाते हैं।

यह मॉडल पिछले 24 घंटों के दौरान उस दिन के लिए कुल प्रवाह को पूरा करने के लिए बहता है और फिर पिछले सप्ताह और आखिरी महीने में डेटा को मैप करता है।

रॉब टर्नर, आरबीसी में एफएक्स क्वांट ट्रेडर और अमोस के निर्माता का कहना है, "इन सभी फ्लो के लिए सबसे अच्छा संकेत एक ही दिशा में जाना है।" "हालांकि, हम बहुत लंबे समय तक बकाया पदों के स्टॉक पर भी विचार करते हैं।"

इन कारकों में से प्रत्येक का एक अलग भार है, जिसका उपयोग समग्र दृश्य को सूचित करने के लिए किया जाता है यदि वे सभी समान तरीके से इंगित नहीं करते हैं।

टर्नर का कहना है कि आरबीसी में कई वर्षों से इस प्रकार के मॉडलिंग का संचालन करने की क्षमता है, लेकिन यह पहली बार था जब इसका उपयोग स्वचालित व्यापार सिफारिशें करने के लिए किया गया था।

सेवा के लिए प्रेरणा ग्राहकों से बैंक से पूछ रही है कि अगर यह नियम-आधारित दृष्टिकोण लेता है तो क्या होगा।

टर्नर बताते हैं, "एफएक्स बाजारों में पोजिशनिंग आमतौर पर एक मीट्रिक - सीएफटीसी [कमोडिटी फ्यूचर्स ट्रेडिंग कमिशन] डेटा को संदर्भित करता है, जो एफएक्स कॉन्ट्रैक्ट्स से एक्सचेंज में लिया जाता है।" "हमारा मॉडल एक वैकल्पिक दृश्य प्राप्त करने के लिए एक अलग डेटा स्रोत को देखता है।"

एक बैंक जो अपने ग्राहकों के साथ अपनी पूंजी के साथ-साथ अपने जोखिम को कम करता है, निश्चित रूप से यह दिलासा देता है कि रुचियों को संरेखित किया गया है, और उल्टा और नकारात्मक रूप से समान रूप से साझा किया जाता है 

 - ब्राड बेली, सेलेन्ट

आरबीसी मॉडल के काम करने के तरीके के बारे में जानकारी साझा करता है - जैसे कि पदों की गणना कैसे की जाती है - भावी अमोस ग्राहकों के साथ। एक बार जब ग्राहक सेवा का उपयोग करने के लिए सहमत हो जाता है, तो वे दैनिक व्यापार सिफारिशें प्राप्त करना शुरू कर देते हैं और उनके द्वारा किए जाने वाले किसी भी ट्रेड को बैंक के साथ निष्पादित किया जाता है।

ट्रेडों को 4pm लंदन फिक्स पर निष्पादित किया जाता है, इसलिए प्रत्येक दिन 3.40 बजे क्लाइंट को ट्रेडों की सूची प्राप्त होती है आरबीसी उस दिन के लिए सिफारिश कर रहा है। ट्रेडों को 'नकारात्मक प्रतिज्ञान' के आधार पर किया जाता है - इसलिए जब तक ग्राहक यह नहीं कहते कि वे इन ट्रेडों को निष्पादित नहीं करना चाहते हैं, आरबीसी उन्हें अपनी ओर से निष्पादित करेगा।

इन फिक्सिंग ऑर्डर में एक परिभाषित शुल्क है, आमतौर पर $ 20 प्रति मिलियन के क्रम में। ग्राहकों से इस शुल्क के अतिरिक्त शुल्क लिया जाता है, जो कि व्यक्तिगत रूप से बातचीत की जाती है, लेकिन आम तौर पर निधि के मूल्य के लगभग 90 आधार बिंदु होते हैं जिसके लिए वे सिफारिशों का उपयोग कर रहे हैं।

$ 100 मिलियन का एक फंड $ 900,000 के विश्लेषण और निष्पादन के लिए वार्षिक समग्र लागत को आकर्षित करेगा।

मॉडल सभी G10 मुद्रा जोड़े के लिए सिफारिशें करता है, हालांकि हर ग्राहक को इन सभी जोड़े को व्यापार करने के लिए जनादेश नहीं होगा।

"मॉडल विशिष्ट मुद्रा जोड़े के लिए अनुकूलित नहीं है जो प्रत्येक ग्राहक व्यापार करना चाहता है," टर्नर कहते हैं।

"हम संभावित रूप से कम तरल मुद्राओं के लिए अवधारणा का विस्तार कर सकते हैं, लेकिन जिस तरह से हमने मॉडल का निर्माण किया है वह जी 10 मुद्राओं के लिए विशेष रूप से अच्छी तरह से काम करता है जो व्यापार और मुक्त-फ्लोटिंग के लिए अपेक्षाकृत सस्ते हैं, जिसका मतलब है कि सट्टेबाजों की गतिविधियां इस तरह से चलन में आती हैं। उभरती हुई मुद्राओं के साथ नहीं। ”

बाजार पर असर

जबकि यह सेवा ग्राहकों को आरबीसी के एफएक्स पोजिशनिंग-आधारित ट्रेडिंग रणनीति डॉलर-फॉर-डॉलर के प्रदर्शन को दोहराने में सक्षम बनाती है, वे बैंक से अपनी पुस्तक के लिए ट्रेडिंग की तुलना में बहुत अधिक मात्रा में निष्पादित कर रहे हैं।

इसलिए, आरबीसी के व्यापार का बाजार प्रभाव, टर्नर द्वारा ग्राहक के व्यापार के सापेक्ष "गोल त्रुटि" के रूप में संदर्भित किए जाने से अधिक नहीं होने की संभावना है।

"इसके अलावा, हम उन्हें फिक्सिंग ऑर्डर के रूप में निष्पादित कर रहे हैं, इसलिए हम उस दर की गणना नहीं कर रहे हैं जिस पर ग्राहक अपने ट्रेडों में भरे हुए हैं," वह जारी है।

“यदि ग्राहक केवल अपने बैंक से एक दर प्राप्त कर रहे थे, तो उन्हें इस बात की थोड़ी दृश्यता होगी कि उस दर की गणना कैसे की जाती है, और यदि उनका बैंक उसी समय अपनी पुस्तक पर ट्रेडों को निष्पादित कर रहा है, तो यह ग्राहक को प्राप्त दर को नकारात्मक रूप से प्रभावित कर सकता है। "

कई उदाहरणों में, अमोस ट्रेडों को अंतर्निहित बाजार में भी निष्पादित नहीं किया जाएगा क्योंकि आरबीसी दूसरे बैंक में ऑफसेट ब्याज खोजने और ट्रेडों को बंद करने में सक्षम होगा।

सेलेन्ट रिसर्च के निदेशक ब्रैड बेली का कहना है कि अगर किसी निवेश प्रबंधक की एफएक्स रणनीति सक्रिय प्रबंधन और व्यापार को मजबूर करती है, तो ऐसे साझेदार का होना जरूरी है, जिसके पास एफएक्स ट्रेडिंग की कठिनाइयों की गहरी समझ हो।

वह कहते हैं, "एक बैंक जो अपने ग्राहकों के साथ अपनी पूंजी के साथ-साथ अपने जोखिम को कम करता है, निश्चित रूप से यह जोड़ता है कि रुचियों को संरेखित किया जाता है, और उल्टा और नीचे समान रूप से साझा किया जाता है," वह कहते हैं।