कैसे हेंडेलसेनबेन ने संकट के बाद के आदर्श के रूप में अपनी स्थिति को पुनः प्राप्त किया

यदि किसी भी यूरोपीय ऋणदाता ने अब तक एक अच्छा 2020 किया है, तो यह हैंडल्सबैंक है।

स्वीडन का दूसरा सबसे बड़ा बैंक 2008 और यूरोज़ोन संकट के बाद एक अधिक सतर्क, सुसंगत और केंद्रित व्यापार मॉडल का आदर्श था। अब, यह वापस प्रचलन में है, क्योंकि निवेशक फिर से अधिक जटिल, वैश्विक फर्मों पर सरल यूरोपीय उधारदाताओं का पक्ष ले रहे हैं।

बर्नबर्ग के अनुसार, प्राइस-टू-बुक द्वारा हैंडल्सबैंक महाद्वीप का सर्वोच्च मूल्यवान बैंक स्टॉक है। जून के मध्य तक, ड्यूश बैंक और यूबीआई बंका को छोड़कर, यूरोप में किसी भी अन्य बैंक स्टॉक की तुलना में इसके शेयरों ने 2020 में बेहतर प्रदर्शन किया था, जिनमें से किसी के पास घमंड करने का कोई कारण नहीं था।

शायद यह कोई आश्चर्य के रूप में आना चाहिए।

"हम अशांत समय के दौरान एक सुरक्षित आश्रय के रूप में देखे जाते हैं," लार्स हॉल्गंड, हैंड्सबैंकन के निवेशक संबंधों के प्रमुख कहते हैं।

हालांकि, हाल ही में, हालांकि, हैंड्सलबैंक ने अपने हिस्से का संदेह किया था। इसने प्रतिद्वंद्वियों के तेजी से डिजिटलाइजेशन के साथ संघर्ष करने के लिए संघर्ष किया और अल्पकालिक मुख्य कार्यकारी कार्यकाल की एक कड़ी का सामना करना पड़ा। 2010 के अंत में नॉर्डिक मनी-लॉन्ड्रिंग का डर बहुत अधिक अनुपालन लागत लाया।

Carina Akerström, Handelsbanken के सीईओ

जब कैरिना अकरस्टोम्म ने 2019 की शुरुआत में सीईओ का पद संभाला, तो वह हैंड्सलबैंक के वित्तीय प्रदर्शन से इतनी असंतुष्ट थीं कि उन्होंने स्टाफ प्रॉफिट-शेयरिंग मैकेनिज्म, ओकटोगोन को निलंबित कर दिया। पिछले साल, उसने बाल्टिक, जर्मनी और एशिया में कार्यालयों को बंद कर दिया, ताकि लागत पर एक ढक्कन रखा जा सके।

उभरते हुए यूरोप के लिए हैंड्सलबैंक के अपेक्षाकृत कम जोखिम ने पहले इसे मनी-लॉन्ड्रिंग घोटालों के सबसे बुरे से बचाया। स्कैंडेनेविया, यूके और नीदरलैंड पर एक नया ध्यान अब अपने व्यवसाय को सरल और यहां तक ​​कि कम जोखिम वाला बनाता है - कम से कम वित्तीय अपराध के दृष्टिकोण से।

एकाग्रता

बैंक के हालिया शेयर-मूल्य के बेहतर प्रदर्शन का स्वीडन के सख्त लॉकडाउन की कमी से कोई लेना-देना नहीं है। निर्यात स्वीडन की अर्थव्यवस्था का बहुत हिस्सा है, इसलिए देश को 2009 में जो अनुभव हुआ उससे भी ज्यादा मंदी का सामना करना पड़ रहा है।

बल्कि, हैंड्सलबैंक आज दूसरों की तुलना में बेहतर दिखता है क्योंकि यह संकट अभी भी सर्वव्यापी है। छोटे के लिए विविधीकरण मायने रखता है। इसमें उन बैंकों के लाभों पर प्रकाश डाला गया है जो एक देश या उप-क्षेत्र में अच्छा करने पर ध्यान केंद्रित करते हैं, विशेष रूप से वे जो इसे मजबूत पूंजीगत बफ़र को बनाए रखते हुए करते हैं।

Handelsbanken का पूंजी अनुपात 17.6% है, जो यूरोप के उच्चतम में से एक है। इसकी तुलना सैंटेंडर जैसे बैंक से करें, जिसका अनुपात सिर्फ 11.6% है। आज, सेंटेंडर कम आश्वस्त रूप से तर्क दे सकता है कि स्पेन, यूके और ब्राजील के बीच आर्थिक सहसंबंध की कमी के कारण इतना कम अनुपात उचित है, जो इसके सबसे बड़े बाजार हैं।

इन सबसे ऊपर, निवेशक कम जोखिम वाले उधार के लिए अपनी प्रतिष्ठा के कारण आर्थिक मंदी में हैंडलबेलबेन का पक्ष लेते हैं। पहली तिमाही में क्रेडिट घाटा बढ़ गया क्योंकि प्रबंधन ने कोविद -19 के संभावित प्रभाव के लिए अलग पूंजी निर्धारित की, लेकिन यह अभी भी अपनी ऋण पुस्तिका का केवल 0.08%, यूरोप में पहली तिमाही में सबसे कम प्रावधान है।

यह वाणिज्यिक अचल संपत्ति ऋण देने के बावजूद है, जो कि कुख्यात अस्थिर है, जो हैंडल्सबैंकन की ऋण पुस्तक का लगभग एक तिहाई हिस्सा है। यूबीएस के एक विश्लेषक जोहान एक्बलॉम के अनुसार, यूरोपीय बैंकिंग में इस तरह के ऋण देने का यह उच्चतम स्तर है।

आपको इस तरह के संकट में संपत्ति की गुणवत्ता के आसपास विनम्र होने की आवश्यकता है। यदि यह संकट गर्मियों से परे लंबे समय तक जारी रहना था, तो यह एक अलग स्थिति है 

 - लार्स हॉगलुंड, हैंडल्सबैंकन

यूके में, जो कि पिछले संकट की तुलना में हैंडल्सबैंकन के व्यवसाय का बहुत बड़ा अनुपात है, इस तरह के ऋण ऋण पुस्तक का लगभग 60% है।

इस बीच, बैंक भी स्वीडन की तुलना में नॉर्वे में अधिक तेजी से बढ़ा है, जो तेल की कीमत में गिरावट को देखते हुए बीमार पड़ सकता है।

"आप इस तरह से एक संकट में संपत्ति की गुणवत्ता के आसपास विनम्र होने की जरूरत है," Höglund स्वीकार करता है। "अगर यह संकट गर्मियों से परे लंबे समय तक जारी रहना था, तो यह एक अलग स्थिति है।"

फिर भी, हैंड्सलबैंक के उधारकर्ताओं और उनके संपार्श्विक की गुणवत्ता, अच्छी स्थिति में है। यूके और नॉर्वे में इसका औसत ऋण-से-मूल्य अनुपात लगभग 50% है। बैंक ने शॉपिंग मॉल की तुलना में लंबे समय तक कार्यालय ब्लॉक की ओर रुख किया है, जो कि इंटरनेट शॉपिंग के बढ़ते-बढ़ते प्रभाव से खुद को बचाए हुए है।

"जब हम गुणों के लिए उधार देते हैं, तो हम प्रति से गुण नहीं बल्कि ठोस, रूढ़िवादी, दीर्घकालिक संपत्ति के मालिकों के लिए देख रहे हैं," होगलगंड मुझे बताता है। "हमें न केवल संपत्ति से, बल्कि अन्य नकदी प्रवाह को देखने की जरूरत है, और हम उन ग्राहकों की तलाश कर रहे हैं जो मांग के विभिन्न हिस्सों में समायोजित करने में सक्षम हैं।"

कम जोखिम भरा

इसमें कोई शक नहीं है कि Handelsbanken के पास मजबूत संपत्ति की गुणवत्ता है। यह साल की शुरुआत सिर्फ 0.04% के गैर-निष्पादित ऋण अनुपात के साथ हुई, जो कि स्कैंडिनेशिया में भी अपने आकार के किसी भी अन्य बैंक से कम है।

"यह एक अच्छा प्रारंभिक बिंदु है जब आप इस तरह से एक संकट दर्ज करते हैं," होगलगंड टिप्पणी करता है।

पिछले दो दशकों के दौरान, एक्बलॉम नोट्स, हैंड्सलबैंकन की क्रेडिट की औसत लागत इसकी ऋण पुस्तिका का सिर्फ 0.06% है। इसकी तुलना नॉर्डिया के स्कैंडेनेविया के सबसे बड़े बैंक में 0.15% है।

अंतर आंशिक रूप से हो सकता है क्योंकि हैंड्सलबैंकेन अमीर उधारकर्ताओं से चिपक जाता है। हालांकि, हैंड्सलबैंक के ऐतिहासिक रूप से कम जोखिम इसके व्यवसाय मॉडल के साथ भी है। नॉर्डिया पहले एक बड़ा कॉर्पोरेट और निवेश बैंक रहा है, उदाहरण के लिए, जो अनिवार्य रूप से ऊर्जा और शिपिंग जैसे क्षेत्रों में बड़ा प्रदर्शन लाया है।

यह कहने के लिए विश्वास की एक छलांग की अधिक आवश्यकता है कि हैंड्सलबैंकेन की क्रेडिट गुणवत्ता हमेशा कम होगी क्योंकि यह उसी देश और क्षेत्र में क्रेडिट लेने के मामले में दूसरों की तुलना में बहुत बेहतर है। 2008 के संकट के बाद, स्वीडन में हैंड्सलबैंक के क्रेडिट की लागत बहुत अधिक भिन्न नहीं थी, जो कि स्वेडबैंक ने एक्बलॉम के अनुसार, नीचे बताई थी।

लेकिन इस तरह के दर्द में हर दूसरे यूरोपीय बैंक के साथ - और अन्य नॉर्डिक बैंक जैसे कि स्वेडबैंक भी मनी-लॉन्ड्रिंग घोटालों के एक समूह से उलट रहा है - यह बहुत कम आश्चर्य है कि उपज-भूखे निवेशक अब हैंड्सलबैंक को संदेह का लाभ देने के लिए तैयार हैं।