Sterling je skočio na nade za izbore i Brexit, američke su dionice pogodile rekorde uoči važnog prosinca

Prošli tjedan Sterling je završio kao najjači jer izgleda da će Konzervativci na većim izborima imati većinsku pobjedu. Ako se ostvari, UK napokon kreće prema urednom Brexitu sljedećeg siječnja, uklanjajući sve neizvjesnosti. S druge strane, japanski jen bio je najslabiji, djelomično reakcijom na rekordne američke dionice. Također, oporavak prinosa u blagajni, posebno nakon što je JGB zatvoren iznad 10-a iznad -0.1% ručke, stvorio je jen određen pritisak.

Međutim, tržišta sada ulaze u važan prosinac. Izbori u Velikoj Britaniji predstavljaju jedan od glavnih rizika. No što je još važnije, predstojeća dva tjedna čine ili prekida trgovinski pregovori SAD-Kine. Sada je neizvjesno hoće li na vrijeme biti postignut jedan fazni dogovor radi sprečavanja sljedeće eskalacije tarife na prosincu 15. Ili, nova serija tarifa bila bi na čekanju dok se pregovori povlače na sljedeću godinu. Ili se, na malo vjerojatan način, pregovori raspadaju.

Sterling je skočio dok ankete sugeriraju konzervativnu većinu nakon izbora

Sterling je prošlog tjedna naglo porastao jer su posljednje ankete sugerirale da konzervativci slijede do većinske pobjede na predstojećim izborima u prosincu 12. To je potaknulo nadu za ratifikaciju sporazuma o Brexitu koji je premijer Boris Johnson dobio od EU. Stoga će Velika Britanija na putu da napusti EU s sporazumom o siječnju 31, čime će konačno biti uklonjena sva neizvjesnost.

Najvažnija su bila predviđanja modela YouGov MRP koji su sugerirali Konzervativcu da dobije mjesta za 359, s većinom 68. Uzimajući u obzir granice pogreške, YouGov je još uvijek predvidio konzervativna mjesta između 328 i 385, što još uvijek ukazuje na skromnu većinu u najgorem slučaju. Prema posljednjem pretraživaču ankete Financial Timesa, konzervativci također imaju prednost 11-a u odnosu na Labor.

GBP / CHF je među glavnim pokretačima i tjedan je završio za više od 1%. Uspon s 1.1674-a napokon je nastavljen i očekuje se daljnji miting sve dok 1.2673 ima podršku. GBP / CHF bi ciljao 1.3399 otpor i više. Ali za sada se takav porast vidi kao treći dio obrasca konsolidacije iz 1.1701-a (nizak 2016). Stoga bismo tražili nadolazeći signal između 1.3399 i 1.3854 (visok 2018).

Američke dionice produžile su rekordne zalihe, ali pazite na trgovinske rizike

Američki su vlasnički listići prošli tjedan produžili rekordne rezultate, ali nije bilo odgovarajuće jačine u drugim regijama. Nadalje, trgovinske nesigurnosti ponovno su se pojačale i njihovo intenziviranje moglo bi dovesti do dubokog zaostajanja u zalihama i rizika za apetit u narednim tjednima. U pozadini su se trgovinski pregovori između SAD-a i Kine nastavili povlačiti. Nitko praktički ne zna može li se postići dogovor iz faze da se spriječi planirana eskalacija tarife za 15 u prosincu. Čak i ako se postigne dogovor, vrlo je nesigurno kolika bi se nametnuta carina vratila natrag.

U međuvremenu, objavljeno je u petak da američko ministarstvo trgovine razmišlja o daljnjim ograničenjima prodaje tehnoloških proizvoda kineskom telekom gigantu Huawei. Uslijedile su međuagencijske rasprave o izmjenama dva ključna pravila kako bi se američkim vlastima omogućilo da reguliraju prodaju neosjetljivih proizvoda u inozemstvu s američkom tehnologijom.

Odvojeno, predsjednik Donald Trump napokon je potpisao da hongkonški zakoni o ljudskim pravima i demokraciji postaju zakon. Kina je zaprijetila da će snažnim protumjerama poduprijeti američku borbu protiv Hongkongera za obranu autonomije i demokracije. U ovom trenutku malo je vjerojatno da bi Kina trgovinske pregovore povezala s politikom. Ali ostaje rizik da bi se Kina mogla povući iz razgovora o trgovini kao odmazdu.

Postavljeni uvjeti za povlačenje u S&P 500

Tehnički, S&P 500 doživljava se kao da gubi zamah kao što je prikazano u dnevnom MACD-u. Također je razumno blizu 100% projekcije od 2728.81 do 3027.98 s 2855.94 na 3155.11. Također, sada pritiska dugoročni otpor kanala, kako se vidi u tjednom grafikonu. Stoga su zapravo postavljeni uvjeti za kratkoročno povlačenje. Prekid podrške od 3091.41 ukazat će na kratkoročno prebacivanje i vratiti korektivni pad na 55-dnevni EMA (sada na 3043.14).

Medvjeđi Hong Kong ima rizik za globalna tržišta

Medvjeđi razvoj u hongkonškim zalihama također je rizik za razmatranje unaprijed. Do sada je malo izlijevanja, ali moglo bi biti samo pitanje vremena. Oporavak s 26203.97-a trebao bi biti završen nakon što je odbijen padom EMA 55 tjedna. Prekid ove potpore trebao bi biti brz. To bi dodatno potvrdilo slučaj da je korektivni uspon iz 24899.93-a završen na 27894.56-u. Odnosno, veći silazni trend 33530.66-a vjerojatno je nastavljen. Razina 213336 / 21542 klastera mogla bi biti cilj sljedećeg srednjoročnog nižeg dijela.

Dollar indeks nije uspio pokušaj mitinga, ali još uvijek je u trendu

Povratak na valutna tržišta, indeks dolara povećao se prošlog tjedna na 98.54, ali duboko se povukao da bi se zatvorio na 98.27. Daljnji porast se i dalje očekuje sve dok se izdržava podrška za 97.67. U ovom trenutku, još uvijek ćemo gledati prethodno nabijanje od 55 tjedna EMA kao bikov signal. Očekuje se da će se kasniji trend 88.26-a preći preko 99.66-a prije ili kasnije. Ipak, prekid podrške za 97.67 sada će postati rani medvjeđi znak. Daljnji oporavak 97.10 ukazivat će na srednjoročni medvjeđi preokret.

Pauza 141.57 u GBP / JPY sugerira da se nastavio veći porast od 126.54-a. Početni pristranost ostaje naopako ovaj tjedan zbog trenda otpora linije trenda (sada na 143.78). Sljedeći prekid otvorit će put ka 148.87 ključnom otporu. S druge strane, potrebna je prekid podrške za 139.31 kako bi se pokazalo kratkoročno prebacivanje. U suprotnom, izgled će ostati goveđi u slučaju povlačenja.

Na velikoj slici trenutni porast od 126.54-a vidi se kao treći dio obrasca konsolidacije iz 122.75-a (nizak 2016). Daljnji miting se mogao vidjeti, ali zasad očekujemo snažni otpor 156.59-a da ograniči korak naprijed. S druge strane, kontinuirani prekid okrenutih prema 135.74 otpornosti sugerirao je da je takav povratni postupak dovršen. Može se vidjeti dublji pad kako bi se ponovo testirao 126.54.

Na dugoročnijoj slici, cijene akcije iz 122.75-a (niska 2016) vide se kao da se razvijaju u konsolidacijski obrazac. To jest, dugoročni trend pada od 195.86 (visok 2015) i onog s 251.09 (visok 2007) i dalje se zalaže za širenje kroz 116.83 (nizak 2011). I mi ćemo se zadržati na ovom medvjedićem prikazu sve dok zadrži ključni otpor 156.59. Međutim, čvrsti prekid 156.69-a trebao bi barem donijeti daljnji skup do 61.8% korekcije 195.86-a na 122.75 na 167.93-u.