GameStop manija je možda gotova, ali maloprodajni ulagači ovdje žele ostati

GameStop mjehurić je došao i nestao, ali investitori početnici koji govore emotikone i Reddit mogli bi ostati ovdje s velikim implikacijama za brokerske tvrtke, kao i tradicionalne ulagače koji moraju obratiti veću pozornost na to gdje se ova brzopokretna gomila ljudi s aplikacijama za pametne telefone kreće sljedeći.

“Vjerujemo da će neke od novih maloprodajnih aktivnosti ostati”, napisao je analitički tim Bank of America u izvješću klijentima.

Tim Bank of America otkrio je da se neviđeni skok preuzimanja brokerskih aplikacija tijekom GameStop manije nastavlja brzim tempom ovog mjeseca, čak i kada je sama trgovina GameStopom sada zaboravljena. Podaci Credit Suisse pokazuju da se maloprodaja kao udio u ukupnoj tržišnoj aktivnosti ubrzala posljednjih mjeseci i sada se udvostručila u usporedbi s početkom prošle godine.

Osim toga, s potencijalom za novu rundu provjera poticaja ovog mjeseca, mogla bi doći još jedna navala novca od ovih novih ulagača.

Trgovanje na malo ubrzava se od odluke cijele industrije o smanjenju provizija u jesen 2019. Od tada je nestabilnost tržišta potaknuta pandemijom dovela nove ulagače u svijet dionica, ponekad i po prvi put. Rad od kuće, čekovi poticaja i više razine osobne štednje, kao i platforme društvenih medija poput Reddita, samo su ubrzali procvat trgovine na malo.

Bilo je 3.7 milijuna preuzimanja Robinhooda u siječnju, prema tvrtki SensorTower za istraživanje tržišta aplikacija, čak i uz nepopularnu odluku milenijalcima omiljene aplikacije za trgovanje dionicama da stavi ograničenja trgovanja na nekoliko dionica tijekom uspona GameStopa. Nakon GameStop drame u veljači, preuzimanja se još uvijek snažno prate s 1.8 milijuna od mjeseca do danas.

Tradicionalne brokerske kuće poput Charlesa Schwaba i E-Tradea također su zabilježile priljev novih klijenata, kao i novih sudionika poput Webulla. Razina preuzimanja znatno je premašila sudjelovanje maloprodaje zabilježeno tijekom pandemije Covid-19.

Od početka 2020., trgovina na malo kao udio u ukupnoj aktivnosti gotovo se udvostručila s između 15% i 18% na više od 30%, prema Credit Suisse. Grafikon pokazuje skok aktivnosti u posljednjim mjesecima.

Tvrtka s Wall Streeta procjenjuje ukupni udio maloprodaje i veleprodaje u obujmu trgovine u SAD-u od 2017., koristeći TRF, ili opsege trgovinskih izvješća, kao proxy za maloprodajna ulaganja. Uključuje maloprodajne trgovine koje se usmjeravaju na proizvođače tržišta, kao i mračne bazene — koji su privatni forumi za trgovanje. Velika većina maloprodaje (90%) je prijavljena u objektu. 

Općenito, trgovina se udvostručila od prošle godine. Svaki dan se trguje s oko 15 milijardi dionica, u odnosu na 7 milijardi prošle godine, prema Piper Sandler.

"Dvostruko s većim postotkom maloprodaje od tog dvostrukog na tržištu", rekao je analitičar Piper Sandler Richard Repetto za CNBC ranije ovog tjedna.

Mali ulagači bili su posebno zainteresirani za trgovanje opcijama, sofisticiraniji način trgovanja dionicama. Kod najvećih e-brokera, u prosincu se trgovalo s 32.7 milijuna ugovora na svim burzama dioničkih opcija, prema Piper Sandler. U siječnju je trgovano rekordnih 39.8 milijuna ugovora dnevno.

Nova, mlađa kohorta koja više razumije društvene medije ušla je u borbu nakon GameStop manije, fenomena koji pogađa brokerske tvrtke i tradicionalne investitore.

Broj postova na Redditovoj stranici WallStreetBets porastao je prošlog mjeseca, kao i računi na Robinhoodu, prema platformama za analitiku društvenih medija ListenFirst i SimilarWeb. Kako su razgovori na WallStreetBetsu skočili iznad 800,000 svaki dan, dnevna preuzimanja Robinhooda premašila su 400,000 dnevno.

Ti su računi, kao i oni na E-Tradeu i TD Ameritradeu, prvenstveno bili ulagači između 18 i 34 godine, prema Bank of America.

"Ovo je važno jer nisu samo mali ulagači ti koji bi mogli sve više biti snaga na tržištima, već mladi mali ulagači", navodi se u bančinoj bilješci.

Iako su se korištenje društvenih medija i maloprodaja ovog tjedna smirili, oboje su i dalje povišeni što "može sugerirati da bi dio ovog većeg interesa mogao potrajati dok ulagači traže sljedeću kratku cijenu i budući da su novi ulagači uvučeni u sukob", izjavila je banka izvješća Amerike.

Predsjednica Zastupničkog doma Nancy Pelosi očekuje da će demokrati usvojiti svoj sljedeći paket pomoći za koronavirus prije kraja veljače. Dok se o dodjeli izravnih plaćanja još uvijek raspravlja, još jedan krug provjera poticaja mogao bi značiti veću likvidnost za trgovce kod kuće.

"Na temelju prethodnih aktivnosti u vezi s provjerama poticaja, očekivali bismo još jedan porast u sudjelovanju stanovništva s još jednim plaćanjem poticaja", rekla je Bank of America.

Prošlog travnja, kada je američka vlada donijela najveći poticajni zakon u povijesti naše nacije kako bi omogućila ljudima da nastave plaćati svoje račune tijekom prisilnog zatvaranja gospodarstva, neki su potrošači stavili taj novac na burzu.

Trgovanje vrijednosnim papirima bilo je među najčešćim načinima korištenja vladinih provjera poticaja u gotovo svakom dohodovnom razredu, prema tvrtki za softver i prikupljanje podataka Envestnet Yodlee.

Većina analitičara pripisuje poplavu novih ulagača privlačnosti povratka na tržište, nedostatku sporta, trendova rada od kuće i poticajnog novca. Stopa osobne štednje skočila je na najvišu razinu svih vremena u travnju 2020., pokazujući fenomen "prisilne štednje" koji je pomogao povećati trgovinu na malo.

“Očekujemo novi uzlet u maloprodajnoj aktivnosti s još jednom rundom poticaja, iako će razina vjerojatno ovisiti o vrsti poticaja (široki ili ciljani), tržišnoj pozadini u to vrijeme, kao i svim potencijalnim regulatornim promjenama o kojima se raspravlja u nadolazećim tjedana”, rekla je Bank of America.

Kako maloprodajni otisak raste, moglo bi biti korisno znati koje vrste dionica pojedini ulagači vole kupovati i prodavati.

Na primjer, prošli tjedan bile su to zalihe trave. Tvrtke koje se bave proizvodnjom kanabisa porasle su početkom tjedna usred porasta razgovora na Redditu o kompanijama koje se bave proizvodnjom korova. Grupa se vratila na Zemlju u četvrtak, ali nije bilo ništa malo u vezi s promjenama cijena dionica.

Iako su Apple i Tesla obično najveće dionice koje kupuju maloprodajni ulagači, prema Apex Clearingu, Credit Suisse ističe da je fokus maloprodaje bio na dionicama male i srednje tržišne kapitalizacije tijekom posljednjih 12 mjeseci.

To se zbraja jer su maloprodajni trgovci bili među prvima koji su kupili male, potučene dionice tijekom tržišne krize izazvane koronavirusom.

Mali ulagači dali su profesionalcima s Wall Streeta trku za svoj novac tijekom povratka na tržište u ožujku prošle godine, pri čemu su najbolji odabiri amatera bili bolji od onih hedge fondova, istaknuo je Goldman Sachs. 

Mali ulagači također su uskočili u dionice s malom tržišnom kapitalizacijom, poput GameStopa i AMC Entertainmenta. Ova pažnja bi čak mogla natjerati institucije da dvaput razmisle o dionicama koje krate, izbjegavajući imena s vrlo visokim postotkom float vezanih za kratke kamate.

Mali ulagači, posebno mlađi, također preferiraju kriptovalute, rekla je Bank of America klijentima.

“S porastom trgovanja na malo od kraja siječnja 2021., primjećujemo da su razgovori na društvenim mrežama o dionicama usporili tijekom proteklih nekoliko dana, dok interes za kriptovalute nastavlja ubrzavati”, rekla je Bank of America klijentima.

Pretplatite se na CNBC PRO za ekskluzivne uvide i analize te živo programiranje radnog dana iz cijelog svijeta.

— uz izvještavanje Natea Rattnera i Michaela Blooma s CNBC-a.