Pasar saham global mengalami aksi jual tajam pekan lalu karena Presiden AS Donald Trump akhirnya mengumumkan dimulainya perang perdagangan dengan China. Dolar berada di bawah tekanan berbasis luas dengan perkembangan, tetapi itu hanya yang terlemah kedua. Dolar Australia paling menderita karena itu link perdagangan dekat ke kedua negara. Dolar Selandia Baru berakhir sebagai yang terlemah ketiga, juga untuk kaitan perdagangannya dengan Cina.
Untuk Dollar, kenaikan suku bunga Fed yang diharapkan tidak cukup untuk memberikan momentum kenaikan. Pertama, Fed mempertahankan perkiraan total tiga kenaikan di 2018 tidak berubah. Kedua, sementara perkiraan PDB untuk 2018 dan 2019 direvisi naik, bahwa untuk 2020 tidak berubah. Ini menunjukkan pejabat Fed tidak mengharapkan pemotongan pajak Trump untuk memiliki efek jangka panjang pada perekonomian. Pada saat yang sama, perkiraan inflasi inti untuk 2019 dan 2020 direvisi naik hanya sebesar 0.1%.
Bacaan yang disarankan di FOMC:
Yen memperoleh banyak menjelang akhir pekan karena risk aversion. Tapi itu Dolar Kanada yang paling kuat. Loonie pertama-tama didukung oleh berita positif tentang renegosiasi NAFTA, karena AS menjatuhkan salah satu permintaan proteksionis terberat. Artinya, permintaan untuk kendaraan yang dibuat di Kanada dan Meksiko untuk diekspor ke AS mengandung setidaknya 50% konten iklan AS turun. Kedua, data inflasi Kanada datang lebih kuat dari yang diperkirakan. Keduanya meningkatkan peluang kenaikan BoC lainnya di babak pertama.
Sterling adalah yang terkuat kedua setelah Inggris akhirnya mendapatkan kesepakatan transisi Brexit dengan Uni Eropa. Namun, gagal memperpanjang kenaikan setelah keputusan suku bunga BoE. BoE meninggalkan suku bunga bank tidak berubah pada 0.50% karena sangat diharapkan. Dua hawk Michael Saunders yang terkenal dan Ian McCafferty keluar dari perbedaan pendapat dan memilih kenaikan suku bunga. Tetapi ada kurangnya pengakuan kemajuan dalam negosiasi Brexit. Sementara BoE masih bisa mendaki pada bulan Mei, perkembangan minggu ini tidak membuatnya lebih mungkin untuk melakukannya.
Bacaan yang disarankan di BoE:
Perang perdagangan AS-China dimulai, akan datang lagi
Pada hari Kamis, Trump mengumumkan untuk memberlakukan tarif pada USD 50-60b impor Cina, sebagai tindak lanjut dari apa yang disebut Bagian 301 investigasi kekayaan intelektual. Ukuran yang ditargetkan di China dilihat oleh dunia sebagai pernyataan perang dagang. Reaksi China sejauh ini telah dilatih ulang. Pada hari Jumat, Kementerian Perdagangan Tiongkok mengumumkan tindakan balas dendam terhadap tarif baja dan aluminium 232 AS. Dan itu termasuk mengenakan tarif pada USD 3b impor AS dalam dua tahap.
Untuk saat ini, langkah-langkah yang diumumkan oleh kedua negara akan berdampak kecil pada ekonomi masing-masing, seperti yang terlihat oleh para ekonom. Tapi pertama-tama, harus diingat bahwa tarif baja dan aluminium 232 berada di seluruh papan. Penghitung China mengukur sesuatu yang targetnya sendiri bisa sangat berbeda. Sejauh ini, hanya ada keluhan verbal mengenai tarif Bagian 301, China memegang kartu mereka ke dada. Kedua, umumnya ada kekhawatiran bahwa sekarang hanya Musim 1, Episode 1 perdagangan. Lebih banyak yang akan datang dan situasinya hanya akan berubah dari buruk menjadi jelek.
Bacaan yang disarankan tentang perang dagang:
Berbicara tentang tarif baja dan aluminium 232, Trump menyetujui penangguhan sementara ke Argentina, Australia, Brasil, Kanada, Meksiko, UE, dan Korea Selatan, hingga Mei 1, 2018. Kami akan mengulangi di sini bahwa menambahkan bersama-sama, tujuh negara / blok ini berkontribusi terhadap 52.7% dari impor baja ke AS di 2017. Dan, dua dari sekutu erat AS di Asia Timur, Jepang dan Taiwan, tidak dibebaskan.
DOW melanjutkan koreksi jangka menengah, menuju ke 22351.24.
Peningkatan tajam DOW Kamis dan Jumat sekarang jelas menunjukkan bahwa koreksi dari 26616.71 tinggi sedang dilanjutkan. Beberapa minggu yang lalu, setelah DOW pulih dari 23360.29 diperpanjang meskipun membaca IHK AS yang solid, kami mengatakan bahwa yang terburuk dalam saham telah berakhir. Itu memang tidak terlalu salah karena yang terburuk tentang pengetatan Fed sudah berakhir. Ini juga tercermin dalam reaksi stok terhadap kenaikan suku bunga Fed minggu lalu. Dan ingat, Fed melakukan sinyal itu di jalur untuk tiga kenaikan tahun ini, dan tiga berikutnya. Tapi kemudian yang terburuk belum berakhir karena perang dagang menghantui para investor. Dilihat dari momentum saat ini, pasar mengambil dampak negatif dari perang perdagangan jauh lebih buruk daripada pengetatan Fed.
Pokoknya, ada sedikit keraguan bahwa koreksi dari catatan 26616.71 memanjang lebih rendah. Kasus dasar bagi kami adalah bahwa itu mengoreksi tren naik dari 2016 rendah di 15450.56 saja. Artinya, kejatuhan lebih dalam akan terlihat melalui 55 minggu EMA (sekarang di 23000.11) hingga 38.2% retracement 15450.56 ke 26616.71 di 22351.24. Dukungan kuat kemungkinan akan terlihat di sana untuk membawa rebound. Dalam kasus dasar ini, skenario terburuk adalah DOW akan mencapai 50% retracement di 21033.63 sebelum bottoming. Kedua skenario itu tidak terlalu buruk.
Namun, untuk saat ini, kami tidak dapat mengesampingkan kemungkinan bahwa itu adalah koreksi tingkat yang lebih besar. Dan melihat grafik bulanan, kasus terburuk adalah DOW mengoreksi tren dekade panjang dari 6469.95, Maret 2009 rendah. Artinya, dalam hal ini, saham mengoreksi semua kemajuan sejak Barack Obama mulai menjabat pada Januari 2009. Ini bukan kasus yang kami sukai untuk saat ini. Tetapi jika ternyata benar, DOW akan menuju ke 38.2% retracement 6469.95 ke 26616.71 di 18920.64 sebelum bottoming. Level fibonacci ini dekat dengan dukungan 18351.36 dan 55 bulan EMA (sekarang di 18724.27).
Pasar Treasury tidak terlalu peduli
Reaksi di pasar obligasi minggu lalu relatif diredam. Hasil 10 tahun berusaha untuk mengambil perlawanan baru-baru ini di 2.943 setelah FOMC. Namun kemudian membalikkan keuntungan pada hari Kamis. Meskipun demikian, TNX tetap berada di kisaran antara 2.80 dan 2.95. Sementara penurunan lebih dalam bisa dilihat, kami mengharapkan dukungan kuat dari 38.2% retracement 2.034 ke 2.943 untuk menahan downside.
Dalam gambar terbesar, sekarang sepertinya tidak akan ada momentum untuk mendorong TNX melalui 3.036 resistance kunci dalam waktu dekat. Tapi, harus diingat utang AS ke China ada pada USD 1.17T per Januari 2018. Itu 19% dari USD 6.26T dalam utang AS yang dipegang oleh negara-negara asing, terbesar di antara mereka. Jika dumping utang AS adalah bagian dari tindakan pembalasan China, maka resistansi 3.036 ini tidak akan berarti apa-apa.
Kisaran indeks dolar terikat, berkat Euro yang lemah
Sementara Dollar adalah mata uang utama kedua terlemah minggu lalu, di samping Aussie, indeks dolar tidak terlalu buruk. Itu terutama karena Euro juga tidak kuat. Outlook tetap bearish dengan dukungan 91.01 mengubah resistensi secara utuh. Berdasarkan perkembangan saat ini, jatuh 55 day EMA akhirnya bisa menekan indeks dolar melalui 88.25 rendah untuk melanjutkan tren turun dari 103.82. Dalam hal ini, indeks dolar akan mencoba menarik dukungan dari 61.8% retracement 72.69 ke 103.82 di 84.58 untuk membentuk dasar yang penting.
USD / JPY turun ke serendah 104.63 minggu lalu dan terobosan dukungan 105.24 mengkonfirmasi kembalinya penurunan dari 114.73. Penurunan tersebut dipandang sebagai kaki ketiga dari pola jangka menengah dari 118.65. Bias awal tetap pada downside minggu ini untuk tingkat proyeksi 104.20 pertama. Istirahat yang berkelanjutan di sana akan membuka jalan menuju 98.97 (2016 rendah). Pada sisi atas, penembusan resistensi 106.63 diperlukan untuk menunjukkan bottoming jangka pendek. Jika tidak, prospek akan tetap bearish jika terjadi pemulihan.
Dalam gambaran yang lebih besar, tren penurunan jangka menengah dari 118.65 (2016 high) masih dalam proses dan meluas. Membangun dalam momentum downside berpendapat bahwa itu mungkin akan memperluas seluruh pola korektif dari 125.85 (2015 tinggi). Proyeksi 100% 118.65 ke 108.12 dari 114.73 di 104.20 akan menjadi level kunci untuk ditonton karena jeda yang kuat dapat membawa percepatan downside. Dan dalam hal ini, tingkat dukungan kunci 98.97 (2016 rendah) setidaknya akan dilanggar. Kasus bearish ini sekarang akan disukai selama dukungan 108.12 mengubah resistensi.
Dalam gambar jangka panjang, kenaikan dari 75.56 (2011 low) jangka panjang ke bagian 125.85 dipandang sebagai gerakan impulsif, tidak ada perubahan dalam pandangan ini. Tindakan harga dari 125.85 dipandang sebagai langkah koreksi yang masih bisa berlanjut. Jika jatuh lebih dalam, downside harus dikandung oleh 61.8% retracement 75.56 ke 125.85 di 94.77. Kecenderungan naik dari 75.56 diperkirakan akan berlanjut pada tahap selanjutnya di atas zona resistance 135.20 / 147.68.
Tautkan ke sumber informasi: www.actionforex.com
Signal2forex.com - Robot dan sinyal Forex terbaik
