Dolar Turun karena Inflasi PCE Melambat, Tapi Kerugian Terbatas Sejauh Ini

ikhtisar pasar

Dolar turun di awal sesi AS menyusul data PCE dan inflasi inti yang lebih rendah dari yang diharapkan. Tetapi kerugian sejauh ini terbatas karena para pedagang menahan taruhan mereka menjelang pidato Ketua Fed Jerome Powell. Euro, Aussie dan Franc Swiss sejauh ini adalah yang lebih kuat untuk hari ini, sementara Yen dan Kiwi adalah yang lebih lemah. Perdagangan di pasar saham tenang dengan indeks utama Eropa, dan kontrak berjangka AS datar.

Secara teknis, untuk mengkonfirmasi aksi jual dalam Dolar, beberapa level perlu dilanggar secara tegas, setidaknya. Level-level tersebut mencakup resistensi 1.0121 dalam EUR/USD, resistensi 1.2002 dalam GBP/USD, dukungan 0.9951 dalam USD/CHF dan dukungan 1.2826 dalam USD/CAD. Jika tidak, setiap penurunan Dolar sebagai reaksi terhadap Powell akan dianggap sementara terlebih dahulu.

Di Eropa, pada saat penulisan, FTSE naik 0.18%. DAX turun -0.04%. CAC turun -0.09%. Imbal hasil 10-tahun Jerman naik 0.0382 pada 1.357. Sebelumnya di Asia, Nikkei naik 0.57%. HSI Hong Kong naik 1.01%. China Shanghai SSE turun -0.31% Singapore Strait Times naik 0.05%. Imbal hasil JGB 10-tahun Jepang turun -0.0094 menjadi 0.221.

Indeks harga PCE AS melambat menjadi 6.3% yoy, inti PCE melambat menjadi 4.6% yoy

Pendapatan pribadi AS naik 0.2% mom, atau USD 47.0 miliar di bulan Juli, di bawah ekspektasi 0.6% mom. Pengeluaran naik 0.1% mom atau USD 23.7 miliar, juga di bawah ekspektasi 0.4% mom.

Dari bulan sebelumnya, indeks harga PCE turun -0.1% mom. harga barang turun -0.4% mom sementara harga jasa naik 0.1% mom. Harga makanan naik 1.3% ibu. Harga energi turun -4.8% ibu. Inti PCE, tidak termasuk makanan dan energi, naik 0.1% ibu.

Sepanjang tahun, indeks harga PCE naik 6.3% yoy, melambat dari 6.8% yoy. Harga barang naik 9.5% yoy sementara harga jasa naik 4.6% yoy. Harga pangan naik 11.9% yoy. Harga energi naik 34.4% yoy. PCE inti, tidak termasuk makanan dan energi, naik 4.6% yoy, melambat dari 4.8% yoy.

Juga dirilis, ekspor barang turun USD -0.4% menjadi USD 181.0 miliar di bulan Juli. Impor barang turun USD -9.9 miliar menjadi USD 270.0 miliar. Defisit perdagangan mencapai USD -89.1 miliar, lebih kecil dari USD -98.6 miliar di bulan Juni.

Sentimen konsumen Gfk Jerman turun ke -36.5, rekor terendah lainnya

Sentimen konsumen Gfk Jerman untuk September turun dari -30.9 ke -36.5, Lebih buruk dari ekspektasi di -31.5. Pada bulan Agustus, ekspektasi ekonomi membaik dari -18.2 menjadi -17.6. Ekspektasi pendapatan naik dari -45.7 menjadi -45.3. Kecenderungan untuk membeli turun dari -14.5 menjadi -15.7. Kecenderungan untuk menabung naik 17.6 poin menjadi 3.5.

“Peningkatan tajam dalam kecenderungan menabung bulan ini berarti sentimen konsumen terus turun tajam. Ini sekali lagi mencapai rekor terendah baru,” jelas Rolf Bürkl, pakar konsumen GfK.

“Ketakutan akan biaya energi yang jauh lebih tinggi dalam beberapa bulan mendatang memaksa banyak rumah tangga untuk mengambil tindakan pencegahan dan menyisihkan uang untuk tagihan energi masa depan. Ini semakin meredam sentimen konsumen, karena sebagai imbalannya ada lebih sedikit sumber daya keuangan yang tersedia untuk konsumsi di tempat lain.”

RBNZ Orr: Setidaknya akan ada beberapa kenaikan suku bunga lagi

Gubernur RBNZ Adrian Orr mengatakan kepada Bloomberg TV sebelumnya hari ini, “Kami tahu kami harus memperlambat ekonomi. Kami tahu kami harus 3% plus (atas suku bunga) untuk memulai perjalanan yang melambat itu dan sekarang kami berada dalam posisi yang jauh lebih nyaman.”

"Kami pikir akan ada setidaknya beberapa kenaikan suku bunga lagi, tetapi kemudian kami berharap berada dalam posisi di mana kami dapat didorong oleh data," tambahnya.

Mengenai risiko resesi, Orr berkata, “Pandangan utama kami adalah tidak, bahwa kami tidak akan melihat resesi teknis. Ada peningkatan yang cukup masuk akal dalam aktivitas ekonomi.”

"Prospek kami adalah konsumsi riil yang hampir datar sehingga bagi kami untuk melihat penjualan ritel turun seperti itu, itu tidak mengejutkan," kata Orr. "Ini adalah sinyal bagus bahwa kebijakan moneter menggigit dan kami melakukan pekerjaan kami."

“Konsumen akan mengambil bagian penting dari beban perlambatan karena, kami adalah ekonomi perdagangan terbuka. Kebijakan moneter kami sebagian besar menggigit pengeluaran domestik.” Tapi, sementara “pertumbuhan yang lebih lambat adalah posisi yang diperlukan. Itu tidak harus menjadi pertumbuhan negatif.”

Outlook Mid-Day EUR / USD

Pivot Harian: (S1) 0.9939; (P) 0.9986; (R1) 1.0024; Lebih…

EUR/USD sedikit pulih hari ini tetapi prospek tidak berubah. Bias intraday tetap netral terlebih dahulu. Konsolidasi dari 0.9899 bisa berlanjut, tetapi sisi atas pemulihan harus dibatasi oleh resistensi minor 1.0121 untuk membawa penurunan lagi. Terobosan 0.9899 akan melanjutkan tren turun yang lebih besar ke 61.8% proyeksi 1.0773 ke 0.9951 dari 1.0368 di 0.9860. Terobosan kuat di sana akan mendorong percepatan penurunan ke proyeksi 100% di 0.9546. Namun, penembusan kuat di 1.0121 akan meredam pandangan ini dan mengalihkan fokus ke resistensi 1.0368.

Dalam gambaran yang lebih besar, tren turun dari 1.6039 (tertinggi 2008) masih berlangsung. Target selanjutnya adalah proyeksi 100% dari 1.3993 ke 1.0339 dari 1.2348 di 0.8694. Bagaimanapun, prospek akan tetap bearish selama resistance 1.0368 bertahan, jika terjadi rebound yang kuat.

Update Indikator Ekonomi

GMT Ccy Kegiatan Actual Ramalan sebelumnya Revisi
23:30 JPY Tokyo CPI Core Y / Y Aug 2.60% 2.50% 2.30%
06:00 EUR Kepercayaan Konsumen Gfk Jerman Sep -36.5 -31.5 -30.6 -30.9
08:00 EUR Pasokan Uang M3 Zona Euro Y / Y Jul 5.50% 5.60% 5.70%
12:30 USD Penghasilan Pribadi M / M Jul 0.20% 0.60% 0.60% 0.70%
12:30 USD Pengeluaran Pribadi M/M Juli 0.10% 0.40% 1.10% 1.00%
12:30 USD Indeks Harga PCE M / M Jul -0.10% 1.00%
12:30 USD Indeks Harga PCE Y / Y Jul 6.30% 6.80%
12:30 USD Indeks Harga PCE Inti M/M Juli 0.10% 0.30% 0.60%
12:30 USD Indeks Harga PCE Inti Y/Y Juli 4.60% 4.70% 4.80%
12:30 USD Neraca Perdagangan Barang (USD) Jul P -89.1B -99.0B -98.6B
12:30 USD Persediaan Grosir Jul P 0.80% 1.50% 1.80%
14:00 USD Indeks Sentimen Konsumen Michigan Aug F 55.2 55.1

Ulasan Signal2frex