Pasar Stabil setelah Selloff, Reli Dolar Masih Tidak Meyakinkan

Pasar Asia diperdagangkan sedikit lebih rendah hari ini, menyusul pelemahan di AS semalam. Meskipun DOW turun lebih dari -900 poin selama sesi tersebut, DOW berhasil mengurangi separuh kerugiannya hingga ditutup turun -509.72 poin saja. Setelah itu, Dolar dan Yen mengalami penurunan sementara Emas juga pulih. Perdagangan juga menjadi sedikit sepi karena Jepang masih libur. Namun volatilitas dapat meningkat lagi di masa depan, tergantung pada perkembangan pasar risiko.

Secara teknis, reli Dolar masih relatif tidak meyakinkan untuk saat ini. EUR/USD masih bertahan di atas terendah sementara 1.1737, GBP di atas support 1.2762, AUD/USD di atas support 0.7192, USD/CHF di bawah resistensi 0.9200. Level-level ini akan terus diawasi untuk mengkonfirmasi kekuatan Dolar.

Mengenai perkembangan pasar saham global, HSI Hong Kong patut mendapat perhatian. Pasangan ini akhirnya menyingkirkan support kunci jangka pendek 24167.78 kemarin, setelah penolakan sebelumnya oleh EMA 55 hari. Perkembangan jelas bearish sehingga seluruh rebound dari 21139.26 telah selesai. HSI kemungkinan akan kembali menguji kembali level support tersebut. Meskipun HSI saat ini stabil, setiap aksi jual baru hari ini, seiring pedagang Eropa masuk ke pasar, bisa menjadi indikasi lebih banyak penghindaran risiko untuk sisa hari ini.

Di Asia, saat ini HSI Hong Kong melemah -0.36%. SSE Shanghai Cina turun -0.26%. Singapore Strait Times turun -0.74%. Jepang sedang berlibur. Semalam, DOW turun -1.84%. S&P 500 turun -1.16%. NASDAQ hanya turun -0.13%. Imbal hasil 10 tahun turun -0.023 menjadi 0.671.

Fed Powell: Aktivitas ekonomi telah meningkat dari level Q2 yang tertekan

Dalam pernyataan yang dirilis menjelang kesaksian hari Selasa, Ketua Fed Jerome Powell mengatakan “aktivitas ekonomi telah meningkat dari tingkat depresi pada kuartal kedua:. Indikator-indikator ekonomi menunjukkan “perbaikan nyata” termasuk belanja rumah tangga, perumahan, investasi tetap dunia usaha, dan tenaga kerja. Namun, lapangan kerja dan aktivitas ekonomi secara keseluruhan “masih jauh di bawah tingkat sebelum pandemi”. Jalan ke depan masih “sangat tidak pasti”.

“Pemulihan penuh kemungkinan akan terjadi hanya jika masyarakat yakin bahwa sudah aman untuk melakukan kembali berbagai aktivitas,” tambahnya. “Langkah ke depan akan bergantung pada pengendalian virus, dan tindakan kebijakan yang diambil di semua tingkat pemerintahan. Fed tetap “berkomitmen untuk menggunakan seluruh alat kami untuk mendukung perekonomian selama diperlukan.”

Fed Kaplan khawatir tentang ketidakseimbangan dan ketidakstabilan akibat janji suku bunga

Presiden Fed Dallas Robert Kaplan mengatakan dalam sebuah wawancara telepon bahwa jika Fed berjanji untuk mempertahankan suku bunga mendekati nol pada tahun 2023, “Anda harus memenuhinya, kecuali ada alasan luar biasa mengapa Anda tidak bisa…. Kekhawatiran saya adalah hal ini akan mendorong pengambilan risiko dalam jangka pendek dan mungkin menciptakan ketidakseimbangan dan ketidakstabilan.”

Ketika perekonomian pulih, tingkat suku bunga netral akan meningkat. Dalam hal ini, katanya, “jika Anda mempertahankan penetapan suku bunga The Fed pada tempatnya, Anda sebenarnya meningkatkan tingkat akomodasi.” Jika tingkat pengangguran mendekati 3.5% sementara inflasi sedikit di bawah 2%, ” apakah Anda sebenarnya ingin meningkatkan tingkat akomodasi? Saya tidak tahu apakah Anda melakukannya atau tidak, dan itulah intinya,” tambahnya.

Fed Bullard: Tidak terlalu penting untuk paket fiskal baru

Presiden Fed St Louis James Bullard mengatakan tidak banyak yang “penting” mengenai paket fiskal baru saat ini. “Sepertinya, setidaknya dalam beberapa jenis perhitungan makroekonomi yang luas, kita memiliki sumber daya yang cukup untuk menutupi hal ini,” katanya dalam sebuah pernyataan. Wawancara Bloomberg.

“Kami mungkin dapat mempertahankan pemulihan melalui ini,” katanya. “Saya berharap masih ada dana yang cukup untuk mendorong kita mencapai pertumbuhan pada paruh kedua tahun ini. Tampaknya itulah yang terjadi pada kuartal ketiga. Saya pikir hal itu akan berlanjut pada kuartal keempat dan paruh pertama tahun depan.”

RBA Debelle menguraikan empat opsi kebijakan moneter ke depan

Deputi Gubernur RBA Guy Debelle menguraikan empat kemungkinan opsi kebijakan moneter untuk periode mendatang dalam pidatonya. Opsi pertama adalah membeli obligasi lebih jauh di sepanjang kurva. RBA berfokus pada imbal hasil obligasi tiga tahun sebagai target karena, tidak seperti AS, harga instrumen keuangan Australia sebagian besar berada di luar kurva jangka pendek. Meskipun demikian, 'pembelian obligasi tambahan akan berdampak pada penurunan suku bunga jangka panjang.”

Opsi kedua adalah intervensi valuta asing namun tidak jelas apakah ini akan efektif karena dolar Australia “secara umum selaras dengan fundamentalnya.” Pergerakan nilai tukar AUD baru-baru ini sebagian mencerminkan “depresiasi Dolar AS”, “tingginya harga bijih besi”, dan “hasil pertumbuhan yang relatif lebih baik”. Nilai tukar yang lebih rendah “pastinya akan bermanfaat” bagi perekonomian dan “kami terus mengamati perkembangan” di pasar valas.

Opsi ketiga adalah menurunkan struktur suku bunga saat ini tanpa menjadi negatif. Opsi keempat adalah suku bunga negatif namun “bukti empiris mengenai suku bunga negatif beragam”.

Di depan data

Inggris akan merilis ekspektasi pesanan industri CBI hari ini. Zona Euro akan melepaskan kepercayaan konsumen. AS akan merilis penjualan rumah yang ada.

Outlook Harian EUR / USD

Pivot Harian: (S1) 1.1713; (P) 1.1792; (R1) 1.1853; Lebih…..

EUR/USD sempat menembus support 1.1737 namun pulih dengan cepat. Bias intraday pertama-tama tetap netral. Pada sisi negatifnya, penembusan kuat di 1.1737 akan menegaskan kembali kemungkinan bearish bahwa penurunan dari 1.2011 akan mengoreksi keseluruhan kenaikan dari 1.0635. Bias intraday akan berbalik ke bawah untuk retracement 38.2% di 1.0635 hingga 1.2011 di 1.1485. Namun pada sisi positifnya, terobosan di 1.1917 akan menghidupkan kembali bullish jangka pendek dan menguji ulang resistensi 1.2011 terlebih dahulu.

Dalam gambaran yang lebih besar, kenaikan dari 1.0635 terlihat sebagai leg ketiga pola dari 1.0339 (terendah 2017). Kenaikan reli lebih lanjut harus dilihat untuk mengelompokkan resistensi di 1.2555 berikutnya, (retracement 38.2% dari 1.6039 ke 1.0339 di 1.2516). Ini akan tetap menjadi kasus favorit selama resisten 1.1422 berubah menjadi support bertahan.

Update Indikator Ekonomi