Dolar dan Yen Kuat karena Pasar Menunggu Dewan Komisaris dan Fed

Pasar relatif stabil di Asia hari ini, karena para pedagang sedang menunggu peristiwa utama dari keputusan kebijakan BoC dan Fed. Saham Asia menginjak air setelah penutupan yang lebih lemah di AS semalam. Dolar tetap yang terkuat untuk minggu ini, diikuti oleh Yen dan kemudian Kanada. Franc Swiss saat ini adalah yang terlemah, diikuti oleh Dolar Selandia Baru dan kemudian Euro. Aussie dan Sterling dicampur.

Secara teknis, penurunan pasangan mata uang Yen kehilangan beberapa momentum penurunan tetapi belum ada tanda yang jelas dari titik terbawah. Kami akan mengawasi 130.07 resistance minor di EUR/JPY, 155.38 resistance minor di GBP/JPY dan 82.07 resistance minor di AUD/JPY. Selama level ini bertahan, penurunan lebih lanjut akan tetap menguntungkan pasangan mata uang Yen secara umum.

Di Asia, pada saat penulisan, Nikkei turun -0.15%. HSI Hong Kong naik 0.16%. China Shanghai SSE naik 0.14%. Singapore Strait Times naik 0.85%. Yield JGB 10-tahun Jepang turun -0.0019 di 0.139. Semalam, DOW turun -0.19%. S&P 500 turun -1.22%. NASDAQ turun -2.28%. Hasil 10-tahun naik 0.048 menjadi 1.783.

IMF menurunkan perkiraan pertumbuhan global pada Omicron, inflasi, Cina

IMF mengatakan ekonomi global memasuki 2022 dalam "posisi yang lebih lemah" karena penyebaran Omicron menyebabkan pembatasan mobilitas diberlakukan kembali. Naiknya harga energi dan gangguan pasokan telah mengakibatkan inflasi yang lebih tinggi dan lebih luas daripada yang diantisipasi, terutama di Amerika Serikat dan banyak pasar negara berkembang dan ekonomi berkembang. Selain itu, pengurangan berkelanjutan dari sektor real estat China dan pemulihan konsumsi swasta yang lebih lambat dari perkiraan juga memiliki prospek pertumbuhan yang terbatas.

Perkiraan pertumbuhan PDB baru:

• Global: 2022 pada 4.4% (diturunkan sebesar -0.5%); 2023 sebesar 3.8% (ditingkatkan sebesar 0.2%).
• AS: 2022 sebesar 4.0% (diturunkan sebesar -1.2%; 2023 pada 2.6% (diturunkan sebesar 0.4%).
• Zona Euro: 2022 pada 3.9% (diturunkan sebesar -0.4%); 2023 sebesar 2.5% (ditingkatkan sebesar 0.5%).
• Jepang: 2022 sebesar 3.3% (ditingkatkan sebesar 0.1%); 2023 sebesar 1.8% (ditingkatkan sebesar 0.4%).
• Inggris: 2022 pada 4.7% (diturunkan sebesar -0.3%); 2023 sebesar 2.3% (ditingkatkan sebesar 0.4%).
• Kanada: 2022 pada 4.1% (diturunkan sebesar -0.8%); 2023 sebesar 2.8% (ditingkatkan sebesar 0.2%).
• China: 2022 pada 4.8% (diturunkan sebesar -0.8%); 2023 sebesar 5.2% (diturunkan sebesar -0.1%).

BoJ: Ekonomi tumbuh jauh di atas potensi pada 2022

Dalam Ringkasan Opini pada pertemuan 17-18 Januari, BoJ mengatakan, "peningkatan ekonomi Jepang telah menjadi bukti" dan ekonomi "kemungkinan akan terus pulih secara moderat". Pada tahun fiskal 2022, "sangat mungkin untuk tumbuh pada kecepatan yang jauh di atas tingkat pertumbuhan potensial".

Meskipun demikian, perhatian harus diberikan pada risiko penyebaran COVID-19 di Tiongkok dan itu dapat berdampak negatif pada ekonomi Jepang melalui tekanan ke bawah pada permintaan eksternal dan penguatan kendala sisi penawaran.

CPI diperkirakan akan "melebihi 1 persen" dan mungkin "sesaat naik ke level mendekati 2 persen" mulai April 2022 dan seterusnya. Kemudian akan menjadi “penting untuk menganalisis apa yang ada di balik inflasi ini dan apakah inflasi itu akan berkelanjutan.”

Seorang anggota mencatat “faktor kunci dalam menilai tren yang mendasari IHK adalah perkembangan upah. Agar IHK meningkat sebagai tren, harga jasa perlu naik seiring dengan kenaikan upah.

Juga dari Jepang, indeks harga jasa perusahaan naik 1.1% yoy di bulan Desember, sesuai dengan ekspektasi.

Pratinjau BoC dan CAD/JPY

Pendapat tentang apakah Dewan Komisaris akan menaikkan bunga hari ini terbagi. Beberapa pihak memperkirakan siklus pengetatan akan segera dimulai, dengan total kenaikan suku bunga sebesar 150bps tahun ini menjadi 1.75%. Namun, ada pendapat konservatif bahwa BoJ akan menunggu hingga April untuk bertindak dan hanya memberikan kenaikan 75bps tahun ini.

Perlu dicatat bahwa Dewan Komisaris telah menyebutkan sebelumnya bahwa kondisi kenaikan suku bunga akan terpenuhi pada "kuartal tengah" tahun 2022. Tetapi beberapa berpendapat bahwa bank sentral sudah berada di belakang kurva dalam mengendalikan inflasi. Dengan diterbitkannya laporan kebijakan moneter dan proyeksi ekonomi, pertemuan Januari dan April menjadi pilihan yang lebih tepat dibandingkan Maret. Tapi bisakah Dewan Komisaris menahan diri sampai April. Ini adalah panggilan yang dekat.

Beberapa preview di Dewan Komisaris:

Langkah Dolar Kanada selanjutnya akan tergantung pada semua faktor termasuk BoC, Fed dan sentimen risiko secara keseluruhan. Secara teknis, CAD/JPY sekarang terlihat sebagai pola konsolidasi tahap ketiga dari 93.00. Penurunan lebih dalam mendukung kembali ke 87.42, atau lebih jauh ke proyeksi 100% dari 93.00 ke 87.42 dari 92.16 di 86.58. Kami tidak mengharapkan penembusan retracement 38.2% dari 73.80 ke 93.00 di 85.66. Pada sisi atas, penembusan kuat dari tinggi 93.00 tidak diharapkan untuk saat ini memberikan sentimen beragam secara keseluruhan.

Jadi rentang harus diatur antara 85.66 dan 93.00. Penembusan kuat di kedua sisi akan menyiratkan perkembangan mendasar yang agak dramatis.

Fed menjadi non-acara, NASDAQ melihat ke pegangan 14k

Fed kemungkinan besar akan tetap berpegang pada skrip hari ini dan pertemuan FOMC bisa jadi bukan acara. Dikomunikasikan dengan jelas bahwa pembelian aset bersih akan berakhir pada bulan Maret. Pasar mengharapkan kenaikan 25bps di bulan Maret juga. Ketua Jerome Powell tidak mungkin mengatakan sesuatu yang menyimpang dari harapan seperti itu dan mengguncang perahu.

Baseline tetap bahwa hanya akan ada tiga kenaikan, dan tidak ada perubahan yang akan terungkap hingga proyeksi ekonomi Maret. Powell juga akan tetap tidak berkomitmen pada waktu keseimbangan run-off. Jadi, dua pertanyaan ini akan tetap tidak terjawab.

Beberapa pratinjau di Fed:

Pasar mungkin akan lebih melihat perkembangan lain seperti ketegangan di sekitar Ukraina sebagai panduan. Putaran balik NASDAQ pada hari Senin sangat mengesankan tetapi tidak ada tindak lanjut pembelian. Untuk saat ini, tidak ada tanda yang jelas bahwa penurunan curam dari 16212.22 akan berakhir. Pertanyaannya adalah apakah akan ada konsolidasi interim yang sedikit lebih panjang terlebih dahulu, atau penurunan akan segera berlanjut.

Penutupan di atas 14k, yang dekat dengan retracement 38.2% 15319.03 ke 13094.65 pada 13944.36, akan menunjukkan pemulihan akan bertahan lebih lama, dan mungkin lebih jauh ke retracement 61.8% di 14469. Namun, penutupan di bawah support minor 13414.14 akan meningkatkan peluang jatuh bebas itu akan datang kembali.

Di depan data

AS akan merilis neraca perdagangan barang dan penjualan rumah baru.

GBP / JPY Harian Outlook

Pivot Harian: (S1) 152.96; (P) 153.73; (R1) 154.54; Lebih…

Rendah sementara terbentuk di 152.88 karena GBP/JPY kehilangan momentum turun. Bias intraday diubah menjadi netral terlebih dahulu. Outlook tidak berubah bahwa penurunan dari 157.74 terlihat sebagai langkah ketiga dari pola konsolidasi dari 158.19. Penurunan lebih dalam diperkirakan selama 155.38 resistensi minor bertahan. Di bawah 152.88 akan menargetkan support 148.94 berikutnya. Pada sisi atas, di atas resisten minor 155.38 akan membalikkan bias kembali ke sisi atas untuk zona resistensi 157.74/158.19.

Dalam gambaran yang lebih besar, aksi harga dari 158.19 saat ini terlihat berkembang menjadi pola konsolidasi ke tren naik dari 123.94 (terendah 2020). Downside harus dapat ditahan oleh 123.94 hingga 158.19 di 145.10 untuk membawa rebound. Terobosan kuat di 158.19 akan melanjutkan tren naik ke level fibonacci jangka panjang di 167.93. Namun, penembusan berkelanjutan di 145.10 akan meningkatkan peluang pembalikan tren dan menargetkan 61.8% retracement di 137.02.

Update Indikator Ekonomi