Yen Perpanjang Penurunan Karena Pasar Merespons Baik terhadap Kenaikan Fed, BoE Selanjutnya

Pasar keuangan telah merespon dengan baik terhadap kenaikan suku bunga Fed semalam. Penutupan di indeks utama AS kuat sementara saham Asia juga mengikuti lebih tinggi. Yen jelas tertekan dan memperpanjang penurunan baru-baru ini, menyusul reli dalam imbal hasil treasury benchmark. Di sisi lain, Dolar Australia dan Kanada kuat. Dolar dan Euro beragam untuk saat ini, bersama dengan Sterling, menunggu kenaikan suku bunga BoE.

Secara teknis, pedagang EUR/USD masih menolak untuk mengambil keputusan karena perdagangan kisaran berlanjut. Untuk saat ini, dengan dukungan 1.1120 berubah menjadi resistensi utuh, penembusan downside melalui rendah 1.0805 diharapkan, untuk melanjutkan seluruh tren turun dari 1.2348. Namun, penembusan kuat di 1.1120 akan menjadi tanda awal pembalikan tren bullish, dan akan membawa rebound ke resistensi struktural 1.1494. Tetapi untuk saat ini, itu tidak mungkin terjadi dalam waktu dekat.

Di Asia, pada saat penulisan, Nikkei naik 3.49%. HSI Hong Kong naik 5.86%. China Shanghai SSE naik 2.24%. Singapore Strait Times naik 0.41%. Hasil JGB 10-tahun Jepang naik 0.0011 pada 0.205. Semalam, DOW naik 1.55%. S&P 500 naik 2.24%. NASDAQ naik 3.77%. Hasil 10-tahun naik 0.028 menjadi 2.188.

S&P 500 mengincar 34179 resistance setelah pasca rebound FOMC

Pasar merespon dengan baik terhadap kenaikan suku bunga Fed, pernyataan dan proyeksi ekonomi baru. Singkatnya, Fed menaikkan target suku bunga dana federal sebesar 25bps menjadi 0.25-0.50%. Dalam plot titik yang diperbarui, 12 peserta FOMC mengharapkan tingkat dana federal mencapai 1.75-2.00% pada akhir tahun 2022, yaitu 1.50% di atas level saat ini. Titik akhir dari siklus pengetatan saat ini juga dinaikkan dari 2.1% menjadi 2.8%, dan ditarik ke depan hingga 2023. Aliran neraca dapat dimulai pada “pertemuan mendatang”, yaitu Mei.

Bacaan yang disarankan di Fed

Indeks saham utama ditutup naik tajam semalam. S&P 500 sekarang memiliki 34179.07 resistensi jangka pendek di radar. Terobosan kuat di sana akan berargumen bahwa penarikan kembali dari 36952.65 telah selesai dengan tiga gelombang turun ke 32272.64 sudah. Reli yang lebih kuat kemudian akan terlihat kembali untuk menguji ulang tinggi 36952.65.

Support kuat dari 23.6% retracement di 18213.65 ke 36952.65 di 32530.24, yang merupakan tanda agak bullish dari perspektif jangka panjang. Meskipun terobosan tinggi 36952.65 tidak diharapkan pada upaya pertama. Kisaran untuk konsolidasi bisa saja sudah ditetapkan.

BoJ Kuroda: Terlalu dini untuk memperdebatkan secara spesifik tentang keluarnya stimulus

Gubernur BoJ Haruhiko Kuroda mengatakan kepada parlemen hari ini, "akan membutuhkan lebih banyak waktu untuk mencapai target inflasi 2% kami secara stabil, jadi terlalu dini untuk memperdebatkan secara spesifik tentang bagaimana keluar dari kebijakan yang mudah."

Inflasi konsumen inti di Jepang umumnya diperkirakan akan naik di bulan-bulan mendatang, dengan prospek mencapai target 2%. Tapi Kuroda mengabaikan pentingnya perkembangan seperti itu. “Saya tidak berpikir Jepang berada dalam kondisi inflasi stabil mencapai 2%, bahkan ketika dampak pemotongan biaya telepon seluler dan harga energi semakin meningkat,” katanya.

Kuroda baru saja menegaskan bahwa BoJ akan mempertimbangkan stimulus keluar ketika inflasi 2% tercapai. Dan, "dengan melakukan itu, kami akan memandu kebijakan moneter untuk memastikan pasar termasuk untuk obligasi pemerintah Jepang tetap stabil."

Pekerjaan Australia naik 77.4 ribu di Februari, tingkat pengangguran turun menjadi 4%

Pekerjaan Australia tumbuh 77.4 ribu di Februari, hampir dua kali lipat dari ekspektasi 40.0 ribu. Pekerjaan penuh waktu naik 121.9 ribu sementara pekerjaan paruh waktu turun -44.5 ribu. Ketenagakerjaan sekitar 202 ribu di atas tinggi pra-Delta pada Juni 2021.

Tingkat pengangguran turun dari 4.2% menjadi 4.0%, lebih baik dari ekspektasi 4.1%. Itu level terendah sejak Agustus 2008. Tingkat partisipasi naik 0.2% menjadi 66.2%. Jam kerja bulanan naik 8.9%, atau 149 juta, menjadi 1813 juta jam.

Dari Selandia Baru, PDB tumbuh 3.0% qoq di Q4, di bawah ekspektasi 3.2% qoq.

Tren naik AUD/JPY dilanjutkan, mengikuti CAD/JPY

AUD/JPY naik setinggi 87.05 hari ini, mengikuti aksi jual berbasis luas di Yen. Terobosan tinggi 86.24 mengkonfirmasi dimulainya kembali tren naik yang lebih besar dari 59.85 (terendah 2020). Target jangka pendek berikutnya adalah proyeksi 161.8% dari 78.77 ke 84.27 dari 80.34 di 89.23, yang dekat dengan resistensi jangka panjang 90.29.

Dalam gambaran yang lebih besar, seluruh tren turun dari 105.42 (tertinggi 2013) telah selesai dengan tiga gelombang turun ke 59.85. Support dari EMA 55 minggu adalah tanda bullish jangka menengah, dan berpendapat bahwa AUD/JPY membalikkan seluruh tren turun dari 105.42. Terobosan berkelanjutan di 90.29 akan mengkonfirmasi kasus ini dan menargetkan 105.42 lagi.

Gambaran CAD/JPY serupa. Sekarang memperpanjang tren naik dari dari 73.80, (terendah 2020). Terobosan proyeksi 100% dari 87.42 ke 92.16 dari 89.21 di 93.95 akan membuka jalan ke proyeksi 161.8% di 96.87 berikutnya.

Tren turun dari 106.38 (tertinggi 2014) telah selesai dengan tiga gelombang turun ke 73.80. Resistensi kunci 91.62 telah dikeluarkan (sesuai dengan 90.29 di AUD/JPY). Reli lebih lanjut sekarang diharapkan selama support 89.;21 bertahan, menuju tinggi 106.48.

BoE akan melanjutkan pengetatan hari ini, GBP/CHF memperpanjang rebound

BoE secara luas diperkirakan akan menaikkan suku bunga Bank lagi sebesar 25bps menjadi 0.75% hari ini. Fokus utama adalah pemungutan suara. Terakhir kali, mayoritas tipis dari lima anggota MPC memenangkan suara dan hanya naik 25bps. Empat anggota memang memilih kenaikan 50bps.

Dengan invasi Rusia ke Ukraina, inflasi kemungkinan akan tetap lebih tinggi lebih lama, dan bahkan mungkin mencapai puncaknya di atas proyeksi BoE sendiri sebesar 7.25% pada bulan April. Pembuat kebijakan jelas semakin waspada tentang prospek dan beberapa mungkin mendorong untuk menaikkan suku bunga di awal. Tetapi yang lain bisa lebih memilih untuk menunggu proyeksi ekonomi baru di bulan Mei sebelum bertindak lebih agresif. Pemungutan suara akan mengungkapkan keseimbangan di dalam MPC.

Berikut ini beberapa previewnya:

GBP/CHF rebound dengan cepat setelah perang memicu aksi jual. Titik terendah jangka pendek ada di 1.2112 dan reli lebih lanjut diharapkan selama support minor 1.2255 bertahan. Tetapi penembusan yang kuat dari resistance 1.2598 diperlukan untuk mengkonfirmasi penyelesaian tren turun dari 1.3070. Jika tidak, prospek jangka menengah akan menjadi netral, dengan prospek penurunan lagi melalui 1.2112.

Di tempat lain

Swiss akan merilis neraca perdagangan di sesi Eropa sementara zona euro akan merilis final CPI. Di kemudian hari, AS akan merilis klaim pengangguran, pembangunan perumahan dan izin bangunan, survei manufaktur Philly Fed dan produksi industri.

Outlook Harian USD / JPY

Pivot Harian: (S1) 118.25; (P) 118.69; (R1) 119.19; Lebih…

Reli USD/JPY dilanjutkan setelah konsolidasi singkat dan mencapai setinggi 119.11 sejauh ini. Bias intraday kembali naik. Target jangka pendek berikutnya adalah proyeksi 100% dari 109.11 menjadi 116.34 dari 114.40 pada 121.63. Pada sisi negatifnya, penembusan support 117.68 sekarang diperlukan untuk mengindikasikan puncak jangka pendek. Jika tidak, prospek akan tetap bullish jika terjadi penurunan.

Dalam gambaran yang lebih besar, tidak ada perubahan dalam pandangan bahwa kenaikan dari 102.58 adalah leg ketiga dari tren naik dari 101.18 (terendah 2020). Terobosan berkelanjutan di 118.65 (tertinggi 2016) akan membuka jalan ke 125.85 (tertinggi 2015) dan meningkatkan peluang dimulainya kembali tren naik jangka panjang. Ini akan tetap menjadi kasus yang disukai selama dukungan 113.46 bertahan, bahkan dalam kasus penarikan yang dalam.

Update Indikator Ekonomi