Yen sekali lagi menjadi pecundang yang kabur minggu lalu karena imbal hasil treasury benchmark global, kecuali JGB, melonjak. BoJ jelas telah membatasi imbal hasil JGB 10-tahun dan hasilnya melebarkan spread dan aksi jual Yen yang persisten. Euro menunjukkan beberapa kelemahan baru tetapi sejauh ini masih dalam kisaran terikat terhadap Dolar. Namun demikian, perpanjangan penurunan Euro terhadap Franc Swiss akhirnya dapat mendorong penembusan EUR/USD.
Mata uang komoditas adalah pemenang yang jelas, dengan Aussie memimpin. Sementara RBA masih dalam mode tunggu dan lihat, pedagang mungkin mulai menetapkan harga dalam pengetatan yang lebih agresif jika siklus mulai terlambat. Juga, sebagai ekspor utama produk pertanian dan bahan mentah, Aussie akan terus diuntungkan dari lonjakan harga komoditas.
Hasil benchmark global melonjak, imbal hasil 10-tahun AS untuk memecahkan saluran multi-dekade?
Imbal hasil treasury benchmark global memperpanjang tren kenaikan baru-baru ini karena taruhan meningkat pada normalisasi kebijakan moneter yang lebih cepat dan inflasi yang lebih tinggi untuk waktu yang lebih lama. Imbal hasil bund 10-tahun Jerman naik 0.218 untuk minggu ini menjadi 0.589, tertinggi sejak 2018. Yield emas 10-imbal hasil Inggris ditutup naik 0.197 pada 1.697, kembali ke level yang terakhir terlihat pada 2016.
Imbal hasil 10-tahun AS juga melonjak tajam sebesar 0.344 menjadi 2.492, bahkan setelah menembus level 2.5. Prospek jangka pendek akan tetap bullish selama support 2.299 bertahan. Dan target selanjutnya jika proyeksi 161.8% dari 1.343 menjadi 2.065 dari 1.682 di 2.850.
Tetapi yang lebih penting, TNX sekarang mengincar resistensi saluran multi-dekade di sekitar 2.65. Terobosan berkelanjutan dari level ini akan menjadi tanda kuat bahwa akhirnya membalikkan seluruh tren turun dari 15.84, yang dibuat selama awal 80-an. Tinggi 2018 di 3.248 akan menjadi target berikutnya dan penembusan tegas di sana akan mengkonfirmasi dimulainya "era" baru. Pandemi dan kemudian perang Ukraina adalah titik balik yang harus dicatat dalam sejarah.
AUD/JPY dan CAD/JPY memperpanjang tren kenaikan jangka panjang, karena BoJ membatasi imbal hasil JGB
Kelemahan ekstrim Yen dapat dengan mudah dijelaskan oleh kelesuan dalam imbal hasil Jepang. Hasil JGB 10-tahun memang naik 0.032 menjadi 0.240 minggu lalu. Namun reli melambat saat mendekati pegangan 0.25. Harus diingat bahwa BoJ mematok imbal hasil 10-tahun menjadi 0%, dengan kelonggaran untuk berfluktuasi naik atau turun 25bps. Juga, 0.25% adalah level yang memicu intervensi BoJ dengan operasi pasarnya bulan lalu. Jadi kecuali BoJ mengkalibrasi ulang kebijakannya, kesenjangan hasil dengan yang lain kemungkinan besar akan tumbuh lebih besar daripada tidak.
Komoditas Yen cross adalah penggerak terbesar minggu lalu di tengah ekspektasi kenaikan lebih lanjut dalam harga komoditas. AUD/JPY naik 3.76% menjadi ditutup pada 91.73 dan tidak ada tanda-tanda topping. Kenaikan lebih lanjut diharapkan minggu ini untuk proyeksi 61.8% dari 59.85 ke 85.78 dari 78.77 di 64.79 berikutnya. Pada sisi negatifnya, penembusan support 89.91 akan membawa konsolidasi jangka pendek terlebih dahulu, sebelum melakukan reli lainnya.
Lebih penting lagi, AUD/JPY menembus resisten jangka panjang 90.29 dengan kekuatan yang solid. Bentuk kenaikan 59.85 (terendah 2020) terlihat sebagai pembalikan seluruh tren turun dari 105.42 (tertinggi 2013). Artinya, ada prospek kenaikan jangka menengah hingga jangka panjang ke zona 105.42 dan 107.88 (tinggi 2007).
CAD/JPY naik 3.40% menjadi ditutup pada 97.83. Kenaikan lebih lanjut diharapkan 100% proyeksi 73.80 ke 91.16 dari 84.65 di 102.01 berikutnya. Pada sisi negatifnya, penembusan support 95.69 akan membawa konsolidasi jangka pendek terlebih dahulu, sebelum melakukan reli lainnya.
Mirip dengan AUD/JPY, CAD/JPY sekarang membalikkan tren turun yang sesuai dari 106.48 (tertinggi 2015). Ada prospek penembusan resistance ini dalam jangka menengah hingga panjang, menuju 125.54 (tertinggi 2007).
Euro dan Sterling juga lemah melawan Aussie dan Loonie
Kekuatan Loonie dan Aussie juga terlihat melawan mata uang utama Eropa. Tren turun EUR/CAD dilanjutkan minggu lalu dan mencapai proyeksi 100% di 1.5096 ke 1.4162 dari 1.4633 di 1.3699. Prospek jangka pendek akan tetap bearish selama support 1.3856 berubah menjadi resistance. Target selanjutnya adalah proyeksi 161.8% di 1.3122.
Dari sudut pandang jangka panjang, EUR/CAD membalikkan tren naik secara keseluruhan dari 1.2126 (rendah 2012). Target proyeksi yang disebutkan di atas juga ditutup ke 1.3122 support jangka panjang.
Tren turun GBP/CAD juga berlanjut dan mencapai serendah 1.6437. Prospek jangka pendek akan tetap bearish selama resistance 1.6719 bertahan. Target selanjutnya jika proyeksi 100% dari 1.7623 menjadi 1.6636 dari 1.7375 di 1.6388. Terobosan yang menentukan di sana akan membuka jalan ke proyeksi 161.8% di 1.5778.
Penurunan dari 1.8047 (tertinggi 2020) bisa menjadi bagian dari pola korektif dari 1.5746 (terendah 2016), atau melanjutkan tren turun dari 2.0971 (tertinggi 2015). Dalam kedua kasus tersebut, berdasarkan momentum saat ini, GBP/CAD dapat melakukan pengujian di zona support 1.5746/5875 sebelum mencapai titik terendah.
Rebound EUR/AUD dari 1.4561 kemungkinan telah selesai di 1.5327. Terobosan lebih lanjut dari support 1.4561 akan melanjutkan tren turun yang lebih besar. dari 1.9799. Target selanjutnya adalah proyeksi 61.8% dari 1.9799 ke 1.5250 dari 1.6434 di 1.3623, yang dekat dengan support jangka panjang 1.3624.
Juga, penurunan EUR/AUD dari 1.9799 (tertinggi 2020) akan membalikkan seluruh kenaikan dari 1.1602 (terendah 2012). Terobosan yang menentukan di 1.3624 akan membuka jalan kembali ke rendah 1.1602.
GBP/AUD belum melanjutkan tren turun yang sesuai dari 2.0840 (tertinggi 2020). Tapi itu seharusnya hanya masalah waktu. Terobosan rendah 1.7412 akan menargetkan proyeksi 61.8% dari 2.0840 ke 1.7412 dari 1.9218 di 1.7099.
Penurunan dari 2.0840 terlihat sebagai langkah ketiga dari pola dari 2.2382 (tinggi 2015). Oleh karena itu terobosan berkelanjutan di 1.7099 akan membuka jalan ke proyeksi 100% di 1.5790, yang dekat dengan support 1.5693.
Outlook Mingguan EUR / CHF
EUR/CHF berputar lebih rendah minggu lalu tetapi tetap di atas support minor 1.0184. Bias awal tetap netral minggu ini dulu. Pada sisi bawah, penembusan 1.0814 akan menunjukkan bahwa rebound dari 0.9970 telah selesai di 1.0400, di depan retracement 38.2% di 1.1149 ke 0.9970 di 1.0420. Dalam hal ini, bias intraday akan berbalik ke bawah untuk menguji ulang rendah 0.9970. Pada sisi atas, penembusan 1.0400 akan melanjutkan rebound ke 1.0610 resistensi struktural utama.
Dalam gambaran yang lebih besar, tren turun jangka panjang dari 1.2004 (tertinggi 2018) masih berlangsung. Target selanjutnya adalah proyeksi 100% dari 1.2004 hingga 1.0505 hingga 1.1149 pada 0.9650. Bagaimanapun, penembusan berkelanjutan dari support 1.0505 yang berubah menjadi resistensi diperlukan untuk menjadi tanda pertama dari titik terbawah jangka menengah. Jika tidak, prospek akan tetap bearish.
Dalam gambaran jangka panjang, dibatasi di bawah EMA 55 bulan, EUR/CHF terlihat memperpanjang tren turun selama beberapa dekade. Tidak ada prospek pembalikan bullish sampai beberapa perdagangan berkelanjutan di atas EMA 55 bulan (sekarang di 1.0909).
Signal2forex.com - Robot dan sinyal Forex terbaik
