Jatuhnya imbal hasil (yield) utama pemerintah berlanjut dan meningkat pada minggu lalu. Sementara itu, investor saham tampaknya akhirnya terbangun dengan sentimen yang memburuk secara tajam. Indeks-indeks utama mengalami penurunan tajam karena penghindaran risiko meningkat. Faktor pertama adalah ketegangan perdagangan AS-Tiongkok yang “selalu ada”. Retorika garis keras dari media resmi berkembang setelah Xi mendesak warganya untuk mempersiapkan “perjalanan panjang yang baru” pada awal bulan ini.
Dan kini Tiongkok juga mengambil tindakan balasan terhadap isolasi AS terhadap Huawei. Tanah jarang akan digunakan untuk mengganggu rantai pasokan industri dan teknologi AS. Dan apa yang disebut “daftar entitas tidak dapat diandalkan” akan disiapkan. Ada perbedaan pendapat mengenai efektivitas tindakan Tiongkok, namun hal tersebut tidak relevan. Pesan utamanya adalah tidak ada ruang untuk negosiasi saat ini. Selanjutnya, pada hari Minggu, Tiongkok akan memaparkan posisinya dalam pembicaraan perdagangan dengan AS dalam buku putih berjudul “Posisi Tiongkok dalam Konsultasi Ekonomi dan Perdagangan Tiongkok-AS”.
Dilihat dari intensitas reaksi pasar, tindakan Trump yang tiba-tiba mengenakan tarif terhadap produk-produk Meksiko memiliki dampak yang lebih besar sehingga meresahkan kepercayaan investor global. Singkatnya, untuk memaksa Meksiko membatasi arus imigrasi dari negaranya ke AS, Trump mengumumkan akan mengenakan tarif 5% pada semua produk Meksiko pada tanggal 10 Juni. Tarif tersebut pada akhirnya akan naik menjadi 25% pada tanggal 1 Oktober jika dia tidak puas dengan apa yang dilakukan Meksiko. Meksiko akan melakukannya. Ini adalah langkah yang belum pernah terjadi sebelumnya dalam penerapan tarif pada isu-isu yang tidak terkait dengan perdagangan atau ekonomi. Hal ini di luar cakupan perang dagang dan bukan lagi sekadar proteksionisme. Ini adalah senjata tarif untuk agenda politik.
Hasil bersihnya, selama seminggu: DOW turun -3.01%. S&P 500 turun -2.62%. NASDAQ turun -2.41%. DAX turun -2.37%. CAC turun -2.05%. FTSE turun -1.59%. Nikkei turun -2.44%. China Shanghai SSE secara mengejutkan naik 1.6%. Yield AS 10-tahun turun -0.182 menjadi -2.142. Imbal hasil 30-tahun turun -0.169 menjadi 2.583. Imbal hasil 10-tahun Jerman turun ke rekor terendah di -0.211 sebelum ditutup pada -0.20, turun -0.086.
Di pasar mata uang, Yen adalah yang terkuat. Hal ini secara mengejutkan diikuti oleh Dolar Australia yang tangguh, dan kemudian Franc Swiss. Sterling adalah yang berkinerja terburuk. Dolar Kanada berada pada posisi terburuk kedua, menyusul penurunan tajam harga minyak.
Dolar terseret oleh penurunan suku bunga The Fed dan penurunan imbal hasil
Dolar tertinggal dibandingkan Yen dan Perancis pada minggu lalu dan berakhir beragam meskipun ada penghindaran risiko akibat ketegangan perdagangan. Meningkatnya pertaruhan terhadap penurunan suku bunga Fed tahun ini merupakan faktor yang membebani greenback. Jatuhnya imbal hasil (yield) Treasury juga merupakan salah satu contohnya. Kedua perkembangan tersebut dapat meningkat pada minggu ini dengan banyaknya rilis data ekonomi. Kedua indeks ISM diperkirakan akan tetap stabil di bulan Mei. Namun mengingat PMI Pasar memburuk tajam menjadi 50.6 (manufaktur) dan 50.9 (jasa), pasar mungkin akan mengalami kekecewaan. Belanja pribadi di AS menguat sementara kepercayaan konsumen tetap tinggi. Klaim pengangguran juga berada pada level yang sangat rendah. Jadi, kecil kemungkinannya bahwa non-farm payroll akan mengecewakan. Namun kejutan penurunan apa pun pada NFP akan memicu reaksi besar berdasarkan sentimen lemah saat ini.
Indeks dolar telah kehilangan momentum kenaikan selama beberapa waktu, seperti yang juga terlihat pada MACD harian. Namun bagaimanapun juga, support tersebut berada di atas EMA 55 hari pada tren kenaikan saat ini dan belum ada tanda-tanda yang jelas untuk mencapai puncaknya. Untuk saat ini, prospek masih bullish pada level psikologis 100. Namun, penembusan kuat support 97.02 akan menjadi tanda awal pembalikan bearish jangka menengah. Dan fokus akan dialihkan kembali ke support struktur 95.74 untuk konfirmasi.
Investor sekarang melihat peluang 73.9% pemotongan suku bunga The Fed pada pertemuan bulan September
Komentar baru-baru ini dari pejabat Fed terus memperkuat sikap sabarnya. Inflasi yang lamban dipandang hanya bersifat sementara dan membaiknya pasar kerja pada akhirnya akan mengangkat inflasi kembali ke sasarannya. Namun pandangan tersebut dapat dengan cepat berubah jika data menunjukkan adanya perlambatan atau bahkan perubahan dalam lapangan kerja. Investor jelas lebih unggul dari The Fed dalam masalah ini.
Dana Fed berjangka sekarang memperkirakan peluang 94.1% untuk setidaknya satu kali penurunan suku bunga pada bulan Desember tahun ini. Angka tersebut jauh lebih tinggi dibandingkan 76.9% pada minggu lalu dan 61.4% pada bulan lalu.
Selain itu, peluang pemotongan suku bunga The Fed pada pertemuan bulan September kini berada di angka 73.9%. Itu kurang dari 50% seminggu dan sebulan yang lalu.
Imbal hasil 10-tahun mendekati zona support utama setelah penurunan tajam
Imbal hasil 10 tahun turun ke level 2.137 sebelum ditutup pada 2.142. Untuk saat ini, kami masih mencari support antara retracement 2.034 dan 61.8% dari 1.336 hingga 3.248 di 2.066 untuk membawa pemulihan. Namun penembusan resisten 2.356 diperlukan untuk menjadi tanda pertama terjadinya titik terendah. Jika tidak, prospek akan tetap bearish dan lebih banyak penurunan yang menguntungkan. Memang benar, percepatan penurunan saat ini menunjukkan bahwa level 2.0 kemungkinan akan tersingkir juga. Itu hanya masalah waktu.
Selain itu, jika dilihat dari gambaran terbesarnya, TNX tertahan oleh resistensi saluran selama satu dekade. EMA 55 bulan juga dihilangkan dengan penurunan tajam minggu lalu. Masih terlalu dini untuk mengatakannya. Namun perdagangan berkelanjutan di bawah level 2.0 bisa membuka jalan kembali ke level terendah 1.336.
Penurunan DOW dari 26685.96 berlanjut dan dipercepat
Penurunan DOW dari 26696.95 berlanjut ke level 24809.51 pada minggu lalu. Itu hanya satu inci di atas retracement 38.2% dari 21712.53 ke 26695.96 di 24792.28. DOW mungkin mencoba untuk pulih dari level saat ini. Namun penembusan gap resistance 25342.28 diperlukan untuk menunjukkan titik terendah. Jika tidak, penurunan lebih lanjut diperkirakan terjadi hingga retracement 61.8% setidaknya di 23616.20.
Selain itu, kami telah menunjukkan sebelumnya bahwa penurunan dari 26696.95 dipandang sebagai bagian ketiga dari pola konsolidasi dari tertinggi 26951.981. Penurunan tersebut bahkan dapat menyebabkan retracement 50% dari 15450.56 menjadi 26951.81 di 21201.18 sebelum selesai. Pandangan tersebut belum terlalu bearish karena kami tidak melihatnya sebagai koreksi terhadap keseluruhan tren naik dari harga terendah tahun 2009 di 6469.96 (belum).
Membandingkan grafik jangka panjang DAX, Nikkei dan DOW
Namun, jika kita melihat DAX, sulit untuk menyangkal bahwa ini mengoreksi tren naik dari terendah tahun 2009 di 3588.88.
Dan Nikkei juga mengoreksi tren naik secara keseluruhan dari terendah tahun 2009 di 6995.89.
Jadi, mungkin DOW juga melakukan hal yang sama. Kita lihat saja nanti.
Penurunan USD/JPY dari 112.40 berlanjut pada minggu lalu dengan menembus support 109.02 dan mencapai serendah 108.27. Bias awal tetap pada sisi bawah minggu ini untuk retracement 61.8% dari 104.69 ke 112.40 di 107.63. Penembusan berkelanjutan di sana akan membuka jalan kembali ke zona support utama 104.62/9. Pada sisi positifnya, penembusan support 109.15 yang kemudian menjadi resisten diperlukan untuk menjadi tanda pertama titik terendah jangka pendek. Jika tidak, prospek akan tetap bearish jika terjadi pemulihan.
Dalam gambaran yang lebih besar, penurunan dari 118.65 (Des 2016) masih berlangsung, dengan pasangan ini bertahan mengindikasikan saluran turun jangka panjang. Penembusan di 104.62 akan menargetkan proyeksi 100% di 118.65 ke 104.62 dari 114.54 di 100.51. Untuk saat ini, kami memperkirakan support kuat di atas 98.97 (terendah 2016) akan menahan sisi bawah untuk membawa rebound.
Dalam gambar jangka panjang, kenaikan dari bawah jangka panjang 75.56 (2011 rendah) ke 125.85 (tinggi 2015) dipandang sebagai gerakan impulsif, tidak ada perubahan dalam pandangan ini. Tindakan harga dari 125.85 dilihat sebagai langkah korektif yang masih bisa memperpanjang. Jika jatuh lebih dalam, downside harus dibatasi oleh 61.8% retracement dari 75.56 ke 125.85 di 94.77. Tren naik dari 75.56 diperkirakan akan berlanjut pada tahap selanjutnya untuk zona resistensi 135.20 / 147.68 di atas.
Ulasan Signal2forex
Signal2forex.com - Robot dan sinyal Forex terbaik
