USG sostenuto da Buffett per aprire trattative di vendita con il tedesco Knauf

La società statunitense di prodotti per l’edilizia USG Corp martedì ha dichiarato di aver accettato di aprire trattative per vendersi alla tedesca Gebr Knauf AG, una vendita che potrebbe avvantaggiare la Berkshire Hathaway Inc di Warren Buffett, il maggiore azionista di USG.

Le azioni dell'USG sono salite ai massimi dall'agosto 2007.

A marzo USG aveva rifiutato una proposta di acquisizione da 5.9 miliardi di dollari da parte di Knauf, il suo secondo maggiore azionista, che valutava il produttore di pannelli murali a 42 dollari per azione.

Ma l’USG ha cambiato idea dopo che Berkshire, che detiene una quota di circa il 31%, e due importanti società di consulenza in materia di proxy hanno raccomandato di votare contro quattro candidati al consiglio di amministrazione dell’USG alla riunione annuale della società con sede a Chicago il 9 maggio.

I colloqui sulla fusione potrebbero non avere successo. USG ha segnalato che potrebbe resistere per più di 42 dollari per azione e che Knauf “vedrà un valore superiore” alla sua offerta originale.

"Dato che USG ha pubblicamente sostenuto, in una recente presentazione degli investitori, che vede il suo valore intrinseco tra $ 45 e $ 52 per azione, non penso che siano così lontani dal raggiungere un accordo sul traguardo", ha detto Garik Shmois, un analista senior presso Longbow Research, che considera l’USG “neutrale”.

Knauf, che recentemente deteneva una quota del 10.5% di USG, ha affermato di essere incoraggiato dal cambiamento di opinione di USG, sebbene la sua offerta originale tutta in contanti riflettesse ancora un valore “pieno ed equo”.

"Siamo lieti che il consiglio abbia riconosciuto che gli azionisti desiderano vedere una transazione", ha affermato Knauf.

Berkshire non ha risposto immediatamente a una richiesta di commento.

Nelle contrattazioni pomeridiane, le azioni USG sono aumentate di 1.72 dollari, o del 4.3%, a 41.95 dollari alla Borsa di New York.

Berkshire possiede una partecipazione della USG dal 2000, mantenuta poiché le passività legate all'amianto hanno contribuito a spingere la USG verso una bancarotta di cinque anni e hanno fornito un'ancora di salvezza di 300 milioni di dollari nel 2008 dopo che il mercato immobiliare è imploso.

All’assemblea annuale degli azionisti del Berkshire del 2017, Buffett ha definito l’USG “non una delle mie grandi idee” ma “nessun disastro”.

A marzo Berkshire si era offerta di vendere le sue 43.4 milioni di azioni USG per almeno 42 dollari ciascuna, se Knauf avesse acquistato il resto di USG per quel prezzo o più. Knauf avrebbe pagato in anticipo alla Berkshire 2 dollari per azione per quel privilegio.

“Ciò dimostra che Berkshire è stato frustrato dal suo investimento in USG” e che l’offerta di Knauf era “abbastanza vicina”, ha detto Shmois.

Una vendita si aggiungerebbe ai circa 116 miliardi di dollari di liquidità ed equivalenti di Berkshire, dando a Buffett più argomenti per una o più delle “enormi” acquisizioni non assicurative che ha dichiarato di volere.

Sabato si terrà l’incontro annuale 2018 del Berkshire.

Link alla fonte di informazioni: www.cnbc.com