Yen e Franco svizzero Più alti dopo la volatilità di Sharp Sterling, il dollaro guarda ai servizi ISM

Dopo una forte volatilità durante la notte, i mercati forex sono relativamente calmi nella sessione asiatica. Il dollaro australiano è scambiato come il più debole finora con surplus commerciale più grande del previsto che non fornisce supporto. Il dollaro segue come il secondo più debole dato che è diventato morbido dopo il tentativo di rally fallito. Anche il dollaro canadese e il dollaro neozelandese sono deboli. D'altra parte, il franco svizzero e lo yen giapponese sono tornati al comando con l'aiuto dell'avversione al rischio. Il selloff di ieri sui titoli europei è stato piuttosto serio con i livelli chiave eliminati. I sentimenti si sono stabilizzati negli Stati Uniti e in Asia, ma i sentimenti sono piuttosto vulnerabili.

Uno sviluppo da notare è stata la forte volatilità in sterline. In primo luogo è stato sollevato da un rapporto Bloomberg che diceva che Germania e Gran Bretagna hanno fatto concessioni sulla negoziazione Brexit. Ma poi la sterlina è stata abbattuta dopo che il portavoce del governo tedesco ha chiarito l'aria e ha dichiarato che la posizione sulla Brexit è rimasta invariata. Inoltre, il portavoce ha detto che la Germania ha piena fiducia nel capo negoziatore dell'UE, Michel Barnier. Anche Bloomberg e Reuters sono stati spesso usati da fonti anonime per distribuire informazioni false. Il motivo delle notizie di ieri era incerto e forse qualcuno voleva minare la posizione di Barnier. Ma dobbiamo stare molto attenti a questi tipi di notizie commoventi sul mercato. Ad ogni modo, mostra ancora una volta che Sterling è molto sensibile ai titoli della Brexit.

Tecnicamente, vorremmo sottolineare prima lo sviluppo degli indici europei. FTSE ha perso -1%, DAX in calo -1.39% e CAC in calo -1.54% ieri. CAC ha rotto il supporto 5281.78 e quello principale, 5242.64 è in vista. DAX è stato persino peggio con il supporto 12104.41 eliminato piuttosto saldamente. DAX è anche scoppiato da uno schema a triangolo. Un ulteriore declino sarebbe probabilmente rivisto a 11726.62 dopo. È un fattore che potrebbe appesantire l'Euro e alzare il franco svizzero.

Nei mercati valutari, il rimbalzo di ieri in EUR / USD e GBP / USD suggerisce che la correzione del dollaro non è ancora finita. Le due coppie potevano rivisitare rispettivamente 1.1733 e 1.3042. Anche la coppia USD / CHF è stata respinta dalla resistenza 0.9975 e sta tornando al supporto 0.9651. Il dollaro esaminerà i servizi ISM oggi e gli stipendi non agricoli domani per il salvataggio.

Riprendono i negoziati commerciali tra Stati Uniti e Canada, facendo buoni progressi

Il ministro degli Esteri canadese Chrystia Freeland è tornato al tavolo con il rappresentante del commercio americano Robert Lighthizer ieri. Ha detto che i colloqui sono stati costruttivi e stanno "facendo buoni progressi". Ha aggiunto che "continuiamo ad avere una comprensione sempre più profonda delle preoccupazioni di entrambe le parti". Ma Freeland ha rifiutato di commentare quanto fossero vicine le due parti. La trattativa è ancora in corso mentre la squadra di Freeland ha inviato agli Stati Uniti "una serie di questioni su cui lavorare e ci riporteranno al mattino (giovedì), e continueremo i nostri negoziati".

Trump ha continuato il suo bluff mentre ha detto ai giornalisti che se il discorso non funziona, "andrà bene per il paese, per il nostro paese". Tuttavia, "Non andrà bene per il Canada". Ha anche ribadito che gli Stati Uniti hanno una "posizione molto forte" nel negoziato. Allo stesso tempo, il Canada e altri paesi "hanno approfittato degli Stati Uniti per molti anni".

Il primo ministro canadese Justin Trudeau ha ribadito la sua ferma posizione sul meccanismo di risoluzione delle controversie del Capitolo 19, che è stato visto come una "linea rossa" Trump. Trudeau ha sottolineato che "Dobbiamo mantenere la risoluzione delle controversie Capitolo 19 perché ciò garantisce che le regole siano effettivamente seguite. E sappiamo che abbiamo un presidente che non sempre segue le regole come sono disposte. "

BoC era in piedi, affermava l'escursione di ottobre

Ieri, BOC ha lasciato il tasso di policy invariato a 1.5%. I commenti del governatore Stephen Poloz hanno anche segnalato che un rialzo dei tassi a ottobre è altamente probabile. Tuttavia, il mercato ha interpretato il messaggio inviato durante la riunione è stato più cauto di prima. Pur riconoscendo una forte crescita nel secondo trimestre, i membri hanno affermato che l'economia è "strettamente in linea" con le proiezioni. Pur rilevando un'inflazione accelerata a luglio, i membri hanno accusato i fattori idiosincratici di provocare una volatilità. Pur ammettendo che l'economia "sta operando vicino alla capacità da un po 'di tempo", ha avvertito della continua moderata crescita dei salari. Mentre guidava la prossima azione politica come un rialzo dei tassi, la banca centrale ha sottolineato l'incertezza dei negoziati del NAFTA sulle prospettive di inflazione. Più in BOC ha affermato il caso del rialzo dei tassi di ottobre, di una forte crescita e dell'inflazione.

Anche su BoC:

Fed Bullard: la curva dei rendimenti e TIPS suggeriscono una politica monetaria già neutrale o alquanto restrittiva

Il presidente della Fed di St. Louis, James Bullard, ha rilasciato oggi un commento intitolato "Come estendere l'espansione negli Stati Uniti: un suggerimento". Lì sostenne che le relazioni empiriche sulla curva di Phillips si sono in gran parte disgregate negli ultimi due decenni. Cioè, il rapporto tra inflazione e disoccupazione "ha cominciato a sparire". Ha suggerito alla Fed di prendere in considerazione le informazioni sul mercato finanziario nel suo contesto di politica monetaria. La curva dei rendimenti è considerata un buon predittore dell'attività economica reale futura. I Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS) forniscono indicazioni sulle aspettative di inflazione.

Bullard ha detto:

• Le informazioni sulla curva dei rendimenti suggeriscono che i mercati finanziari non vedono una crescita reale eccessiva o un'eccessiva pressione inflazionistica nell'orizzonte di previsione.
• I dati sulla compensazione dell'inflazione basati su TIPS suggeriscono che i mercati non si aspettano che il FOMC raggiunga l'obiettivo di inflazione 2 per cento in media su base PCE nel prossimo decennio.

Combinati, questi due indicatori di mercato hanno sostenuto che "l'attuale politica monetaria è già neutrale o forse alquanto restrittiva".

BoJ Kataoka critica la mossa per consentire una più ampia banda di guadagno del JGB

Il membro del consiglio di amministrazione della GJ Goushi Kataoka ha criticato la recente mossa della banca centrale per consentire al rendimento del JGB dell'anno 10 di fluttuare in un intervallo più ampio di -0.1% a 0.1%. Ha detto in un discorso che "non è necessario consentire che i tassi di interesse a lungo termine si muovano in un intervallo più ampio in un momento in cui la BOJ sta tagliando le sue previsioni sull'inflazione." Ha aggiunto che "permettere di aumentare i tassi a lungo termine in un momento le aspettative sull'inflazione e sull'inflazione non aumentano di molto, potrebbero ritardare il raggiungimento dell'obiettivo di prezzo della BoJ ". Inoltre, Kataoka ha avvertito" le frizioni commerciali globali si stanno intensificando e non c'è spazio per l'autocompiacimento ".

Kataoka è una colomba conosciuta che ha dissentito dalla decisione di mantenere la politica invariata in ogni riunione da quando è entrata a far parte del consiglio di amministrazione di 2017. Invece, ha insistentemente spinto per un allentamento più aggressivo, mirando a mantenere i rendimenti del JGB al 0% oltre la scadenza annuale di 10.

Sul fronte dei dati

Il surplus commerciale dell'Australia si è ristretto a AUD 1.55B a luglio, leggermente superiore alle aspettative di AUD 1.46B. Gli ordini di fabbrica del PIL svizzero e della Germania saranno rilasciati nella sessione europea.

I dati degli Stati Uniti sono l'obiettivo principale oggi. Saranno presentati impieghi ADP, richieste di disoccupazione, servizi ISM e ordini di fabbrica. Il Canada rilascerà anche i permessi di costruzione nel corso della giornata.

Prospettiva giornaliera GBP / USD

Pivot giornalieri: (S1) 1.2799; (P) 1.2891; (R1) 1.2997; Di Più…

Il pregiudizio infragiornaliero in GBP / USD rimane lievemente al rialzo a questo punto. Lo sviluppo attuale suggerisce che il rimbalzo correttivo da 1.2661 non è ancora stato completato. L'interruzione di 1.3042 sarà destinata alla proiezione 100% di 1.2661 a 1.3042 da 1.2784 a 1.3165. Ma il rialzo dovrebbe essere limitato dal livello di Fibonacci chiave 1.3316 per completare l'aumento correttivo e portare un'inversione a breve termine. Sul lato negativo, sotto il supporto 1.2784 si riporterà il nuovo test di 1.2661.

Nell'immagine più grande, il rimbalzo a medio termine di 1.1946 (2016 in basso) dovrebbe già essere completato a 1.4376 già, dopo il rifiuto da 55 mese EMA (ora a 1.4099). La struttura e lo slancio della caduta di 1.4376 sostengono che sta riprendendo la tendenza al ribasso a lungo termine. E questo sarà il caso preferito fino a quando 38.2% ritraccia 1.4376 su 1.2661 su 1.3316. Tuttavia, la rottura definitiva di 1.3316 porterebbe un rimbalzo più forte al ritracciamento di 61.8% su 1.3721. E, l'eventuale profondità della caduta da 1.4376, e la possibilità di colpire 1.1946 in basso, dipenderanno dalla forza del rimbalzo correttivo provvisorio di 1.2661.

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