Disney, i discorsi sulla Carta potrebbero influenzare il prezzo del cavo nell'era dello streaming

La Disney rinnoverà il suo accordo di trasporto pluriennale con Charter, il secondo più grande fornitore di pay TV degli Stati Uniti, all'inizio di agosto, secondo le persone che hanno familiarità con la questione.

Finora, non ci sono segni che le due parti avranno una rinegoziazione pubblica stizzosa. Questo è normale per la Disney, che di solito conclude un accordo senza clamore. Dopotutto, i fornitori di pay-TV non hanno mai avuto lo stomaco di oscurare ESPN, il canale via cavo più prezioso della Disney e di gran lunga la rete più costosa del pacchetto pay-TV.

Ma questo particolare accordo con la Disney ha implicazioni diffuse su come verranno realizzati i futuri accordi con le carrozze TV. Il risultato potrebbe portare a battaglie più controverse tra i fornitori di servizi televisivi e i creatori di contenuti e forse arginare la marea dell'aumento delle bollette della TV via cavo.

Questo perché Disney sta per passare a una nuova era dello streaming diretto al consumatore. WarnerMedia di AT&T e NBC Universal di Comcast, le prossime società di media più grandi, seguiranno le sue orme all'inizio del 2020.

In passato, i disaccordi di trasporto derivavano quasi sempre dalla stessa cosa: la rete che produce o concede in licenza il contenuto vuole che l'operatore della pay-TV - la tua compagnia via cavo o satellitare - paghi più soldi per quella programmazione.

Le trattative sui canoni a volte comportano l'oscuramento delle reti su un servizio di pay-TV per un periodo di tempo. Viacom ha avuto alcuni conflitti di trasporto prolungati negli ultimi anni. Univision ne ha recentemente stabilito uno con Dish. Le tre settimane folli di Jeremy Lin di partite della National Basketball Association durante i New York Knicks hanno aiutato a convincere Time Warner Cable a raggiungere un accordo con MSG Network alcuni anni fa.

Il distributore e la società di contenuti di solito raggiungono un accordo, perché il tradizionale ecosistema della pay-TV è stato a lungo simbiotico: gli operatori hanno bisogno di materiale da far guardare ai clienti ei programmatori hanno bisogno di persone per vedere i loro programmi.

Ma l'avvento dei prodotti di streaming diretto al consumatore potrebbe portare a scoppi di risse pubbliche sul valore decrescente delle reti TV lineari. 

I fornitori di contenuti che hanno spinto a lungo per tariffe di trasporto più elevate potrebbero subire gravi respingimenti da parte dei fornitori di pay-TV che affermano che le reti lineari non sono così preziose perché così tanti contenuti sono disponibili online - non solo su Netflix e Amazon, ma ora all'interno delle società di contenuti propri prodotti di streaming. Inoltre, se i clienti abbandonano il pacchetto di pay-TV per i servizi di streaming, i fornitori di pay-TV potrebbero voler tagliare ancora di più la spesa per i contenuti per contenere i costi.

A novembre, Disney inizierà a vendere Disney +, un prodotto di intrattenimento per la famiglia, per $ 6.99 al mese. Ciò includerà film e programmi TV Disney di Disney, Pixar, Marvel Studios, Lucasfilm, National Geographic e 20th Century Fox.

Disney sta inoltre pianificando di abbinare Disney + a Hulu e ESPN +, il suo servizio di streaming diretto al consumatore incentrato sullo sport, per rendere la suite di prodotti più attraente per i consumatori. nessuna stagione in corso

Poiché la Disney rende i suoi contenuti disponibili al di fuori dell'ecosistema della pay-TV, il valore dei suoi canali pay-TV dovrebbe diminuire. In altre parole, se l'unico modo in cui tuo figlio può guardare "The Lion Guard" è su Disney Channel, che richiede un abbonamento alla pay-TV, Disney Channel è una risorsa preziosa per il bundle della pay-TV.

Ma se tuo figlio ora può vedere quello spettacolo su Disney +, che non richiede un abbonamento alla pay-TV, il valore di Disney Channel dovrebbe diminuire. Più cose sono disponibili al di fuori della rete, meno vale quella rete. Secondo una persona che ha familiarità con la questione, Disney sta cercando di conservare parte del valore di Disney Channel vietando la disponibilità delle stagioni in corso di tutti gli spettacoli di Disney Channel su Disney +.

I negoziati Disney-Charter probabilmente non diventeranno troppo controversi perché più di ogni altro programmatore, la Disney vuole proteggere l'ecosistema della pay-TV. 

ESPN è la rete via cavo più importante nel fascio di cavi. Guadagna più di $ 9 per la sua suite di reti per ogni singolo cliente che si iscrive alla pay-TV, indipendentemente da chi sta effettivamente guardando le reti. Molte persone guardano "Monday Night Football": è stata la serie più seguita via cavo nel 2018 per il secondo anno consecutivo. I clienti della Pay TV si ribellerebbero se ESPN non fosse inclusa in un pacchetto di cavi standard.

Finora, ESPN + è stato solo un prodotto aggiuntivo per ESPN. Non ha toccato le risorse sportive più preziose della rete, che includono il "Monday Night Football", i giochi NBA, il football universitario in prima serata, diversi tornei di tennis e golf e così via. 

Non c'è alcun impulso per la Disney a cambiare questo accordo perché ESPN ha continuato ad aumentare con successo la sua tariffa di trasporto, a differenza, ad esempio, delle reti via cavo di Viacom. Tuttavia, la Disney quasi certamente spingerà per una maggiore flessibilità nel suo accordo di rinnovo con Charter. Disney vorrà la possibilità di rendere disponibili alcuni sport o giochi per ESPN + se i consumatori cambiano drasticamente le loro abitudini di visualizzazione nei prossimi anni, o se Wall Street inizia a valutare le società di media legacy in base alla crescita dei clienti in streaming, come fanno con Netflix.

Inoltre, la Disney vuole che i provider di pay-TV integrino ESPN + nelle loro interfacce utente, proprio come Comcast ha fatto per i contenuti di Amazon e Netflix, secondo una persona che ha familiarità con la questione. Quindi, un operatore di pay-TV potrebbe vendere ESPN e ESPN + insieme per un costo aggiuntivo, e un consumatore potrebbe guardare tutti i contenuti ESPN + come una rete, proprio come ESPN. 

A questo punto, la Disney non sta chiedendo di rimuovere risorse preziose da ESPN e trasferirle su ESPN +, hanno detto due delle persone. Questa è la chiave. Charter non intende bloccare un aumento delle tariffe per ESPN se la rete lineare potrebbe perdere il suo valore di esclusività nei prossimi anni poiché Disney rende disponibili alcuni eventi per ESPN +. 

Ma la Disney vorrà probabilmente la possibilità di piazzare giochi particolari su ESPN + e aggiungere altri dolcificanti per invogliare più consumatori a registrarsi per il servizio digitale. E quei giochi probabilmente sarebbero vissuti su ESPN o su una delle sue reti companion. 

I portavoce di Disney e Charter hanno rifiutato di commentare le specifiche dei colloqui di trasporto tra le compagnie.

I termini delle tariffe di trasporto sono spesso applicabili su piattaforme di pay-TV grazie alle cosiddette clausole della "nazione più favorita". Quindi la voce uscirà dall'ecosistema dei media su come Disney ha strutturato il suo accordo, e sarà considerato uno standard quando i grandi contratti di WarnerMedia e NBC Universal verranno rinnovati.

E anche se la Disney potrebbe non voler spaccare il bundle della pay-TV, WarnerMedia non ha quasi lo stesso incentivo, perché non possiede reti lineari particolarmente preziose (TBS, TNT e CNN sono le sue più forti).

Poi di nuovo, AT&T possiede DirecTV e WarnerMedia, e Comcast possiede NBC Universal. Quindi entrambe le società di media possono decidere di coprire le loro richieste a vantaggio delle loro società madri, mantenendo vivo e (relativamente) bene il pacchetto.

Naturalmente, è anche possibile che gli operatori via cavo che offrono anche Internet a banda larga non si preoccupino abbastanza della loro tradizionale attività di video da preoccuparsi persino delle tariffe di trasporto TV. Invece, possono semplicemente accettare le tariffe più elevate e trasferire i costi sulle bollette via cavo dei consumatori. Se i clienti annullano a causa del prezzo più alto, allora così sia. 

Come ha scritto l'analista di MoffettNathanson Craig Moffett in una nota ai clienti questa settimana, i fornitori di servizi via cavo stanno arrivando all'idea che va bene perdere abbonati TV fintanto che continuano a pagare per l'accesso a Internet.

"Conversazione dopo conversazione, gli investitori parlano di perdite di abbonati più rapide come un chiaro positivo", ha scritto Moffett. “Solo pochi anni fa, le perdite di abbonati video erano il fondamento del caso dell'orso via cavo. A poco a poco, quella paura svanì. Le perdite di abbonati video sono diventate qualcosa che gli investitori erano disposti a ignorare ".

Dal momento che la banda larga ha un margine lordo più alto del video, per ogni cliente che taglia il cavo in TV ma continua a comprare casa su Internet, i margini aumentano.

Se questo è l'atteggiamento dei fornitori di servizi via cavo con grandi aziende a banda larga, come Charter e Comcast, gli operatori potrebbero stare benissimo a vivere in un mondo in cui i clienti fuggono dal pacchetto e usano Internet per guardare Disney + ed ESPN +. Ciò porterebbe probabilmente ad accordi sullo status quo con Disney e altri paesi in cui i tassi di trasporto continuano ad aumentare, anche se il ritmo è più lento.

Ma anche se a Charter non interessa perdere i clienti della pay-TV, DirecTV e Dish di AT&T non offrono Internet ad alta velocità a casa. È probabile che a loro importi molto di più.

Nessuno ha detto che la frammentazione dei media sarebbe stata facile.

Divulgazione: Comcast possiede NBCUniversal, la società madre di NBC e CNBC.

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