Le banche passano il dolore dei tassi negativi ai loro depositanti

Jyske Bank ha annunciato in agosto 20 che inizierà ad addebitare ai clienti benestanti al dettaglio fino a punti base 60 su depositi superiori a DKK7.5 milioni ($ 1.12 milioni).

Più attenzione del solito si è improvvisamente concentrata sulla terza banca più grande della Danimarca, perché l'amministratore delegato Anders Dam, in un'intervista trasmessa sul sito delle relazioni con gli investitori della banca, ha rifiutato di escludere l'estensione dei tassi di deposito negativi ai normali clienti al dettaglio.

"Speriamo che non sia necessario, ma non possiamo promettere che non lo sarà", ha detto.

I tassi negativi non sono quasi nuovi. La Danmarks Nationalbank è stata una delle prime banche centrali a metterle in atto nel luglio 2012 in mezzo ai timori che l'inondazione dalla crisi dell'eurozona potesse far salire la corona danese.

Jyske ha iniziato a trasmettere tassi negativi ai depositanti aziendali tre anni fa.

Tuttavia, quella che una volta sembrava una fase temporanea della politica monetaria non convenzionale ora inizia a sembrare permanente. Una sistemazione straordinaria non ha provocato una ripresa autosufficiente, nemmeno negli Stati Uniti dove la Fed ora sta tagliando di nuovo i tassi, tanto meno l'eurozona.

"Le aspettative del mercato durante l'estate indicano tassi di interesse negativi per i prossimi otto anni", afferma Dam. Spiega: "I depositi personali ci danno una grande perdita, quindi dobbiamo agire".

In tutta Europa, all'interno e all'esterno dell'Eurozona, le banche stanno lottando con il modo di addebitare ai clienti l'onere di accettare i loro soldi in deposito, che una volta costituivano una forma stabile di finanziamento.

James von Moltke, Chief Financial Officer di Deutsche Bank, ha sottolineato agli analisti che i suoi guadagni del secondo trimestre definiscono restrizioni legali contro il trasferimento di tassi negativi, ma le commissioni sui conti o sui depositi offrono un modo per aggirare questo.

"Ovviamente, stiamo lavorando per compensare l'impatto dei tassi di interesse, soprattutto ora se noi e l'industria affrontiamo un periodo di tassi più bassi e più lunghi, che abbraccia una vasta gamma di azioni", afferma Von Moltke.

Continua citando la possibile "attuazione di commissioni a fronte di conti che essenzialmente non si pagano più da soli in base alle passività o che lo fanno per segmento di clientela, dove vi sono maggiori opportunità di trasferire tassi negativi ai clienti".

I tassi di deposito negativi presso la Banca centrale europea (BCE) hanno superato il loro quinto anniversario nel giugno di quest'anno. Su base annuale, le banche della zona euro stanno pagando alla BCE € 7.6 miliardi sui depositi in eccedenza, mentre le banche tedesche, francesi e olandesi pagano l'70% di questi oneri tra di loro.

Con l'oscuramento delle prospettive economiche ancora una volta, la pressione per addebitare ai clienti la conservazione dei depositi che le banche una volta - sembra così folle ora - per cui li hanno pagati si sta intensificando nei paesi 20.

La prossima più colpita è la Svizzera, dove la Banca nazionale svizzera addebita ora 75bp sui depositi in eccedenza, quasi il doppio di 40bp addebitato dalla BCE, anche se compensata da un'esenzione fino al requisito di riserva minima delle banche svizzere pari a 20.

Tidjane Thiam, amministratore delegato del Credit Suisse, ha avvisato i clienti a fine luglio dei preparativi nel caso in cui i tassi di deposito delle banche centrali cadessero ulteriormente in territorio negativo.

"Adotteremo misure per proteggere il reddito netto da interessi che riguarderà i depositi e che sarà annunciato dalla banca svizzera", ha affermato. "Lo faremo in modo responsabile e abbastanza mirato, ma lo faremo e ciò aiuterà l'NII."

Fare pagare i clienti per i depositi anziché pagarli è semplicemente un altro modo per dire che una banca non vuole depositi.

Questo sembra ancora curioso.

Euromoney ripensa a un'intervista due anni fa con Stuart Gulliver mentre si avvicinava alla fine del suo tempo come amministratore delegato di HSBC.

"Le persone ci hanno criticato per aver mantenuto i progressi troppo bassi e i depositi troppo alti", ci ha detto Gulliver. “Quando abbiamo potuto parcheggiarli nel Regno Unito solo per zero presso la Bank of England e quindi impostare i tassi sui depositi a zero, i clienti ci davano ancora di più perché lo vedevano come un indicatore di forza.

“Ma non distoglierò i depositi. Non voglio mai dire ai clienti: 'Non vogliamo i tuoi soldi questa settimana: torna la prossima settimana, allora potremmo volerlo.' ”

Quel pensiero ora inizia a sembrare vecchio stile.

Un modo per mantenere i clienti, ovviamente, e per compensare la perdita di detenzione dei loro depositi è che le banche gestiscano una piattaforma aperta che consenta a quei clienti di inserire fondi nei prodotti di risparmio di altre banche che potrebbero effettivamente pagarli.

Così, in agosto 19, Deposit Solutions, pioniera dell'open banking e principale piattaforma internazionale per i depositi a risparmio, ha annunciato che la banca britannica Close Brothers offrirà prodotti di deposito a risparmio sul suo canale svizzero diretto B2C, Savedo.

Close Brothers è un cliente di vecchia data che ha distribuito prodotti di risparmio in Germania attraverso Deposit Solutions come distributore a basso costo. Ha chiaramente un occhio sulla Brexit e su come garantire finanziamenti per il suo portafoglio prestiti irlandese.

La Svizzera ospita grandi riserve di depositi in euro e dollari statunitensi e in franchi svizzeri.

Oneri per paese: le banche svizzere, tedesche e francesi sono le più colpite

Fonte: BCE, banche centrali nazionali, Eidgenössische Steuerverwaltung, soluzioni di deposito

In un momento in cui le banche svizzere non pagano interessi sui conti di risparmio in euro, Close Brothers offrirà ai clienti svizzeri un termine di un anno con interesse 0.70%, un termine di 1.5 con interesse 0.90%, un termine di due anni con 1.00 % di interesse e un triennio con interesse 1.05%. Questi saranno tassi leader di mercato.

È difficile pensare a un esempio migliore di come le dinamiche dei prezzi in evoluzione e le nuove tecnologie stiano trasformando il mercato dei depositi bancari rispetto a una banca britannica che raccoglie depositi in euro attraverso una piattaforma non bancaria in Svizzera.

E lo stesso giorno in cui Jyske Bank ha iniziato a invitare i clienti benestanti alle riunioni per discutere di addebiti sui loro depositi superiori a DKK 7.5 milioni, Deposit Solutions ha annunciato che la sua ultima banca partner in Germania sarà Merck Finck Privatbankiers, i cui consulenti offriranno ora ai loro clienti l'accesso a depositi di banche di terzi.

"Sempre più banche sono colpite da tassi negativi", afferma Tim Sievers, amministratore delegato e fondatore di Deposit Solutions, a Euromoney.

“Lavoriamo con consulenti specializzati al servizio di clienti con un patrimonio netto elevato e, anche per loro, gestire la liquidità in eccesso di questi clienti è diventata una sfida.

"Abbiamo firmato accordi con altri tre partner che operano nello spazio high-net-worth che speriamo di poter annunciare pubblicamente entro la fine dell'anno".

Tuttavia, il mercato in cui Deposit Solutions ha fatto i maggiori progressi - intermediando € 14 miliardi di flussi di depositi su due soli canali B2C, senza nemmeno contare le transazioni tra banche partner che incorporano direttamente la stessa tecnologia sottostante - è costituito da depositi più piccoli protetti da schemi assicurativi nazionali.

Per le banche high street in Germania e altrove, quei depositi erano un tempo un campo di battaglia chiave. Le banche sfidanti, come ING, in genere hanno conquistato clienti con tassi di deposito più elevati e hanno quindi cercato di vendere più servizi aggiuntivi più redditizi.

L'open banking è un modo per gli operatori storici di cedere terreno mantenendo una relazione primaria con il cliente.

"I saldi infruttiferi sui conti bancari primari in cui le famiglie prendono il loro stipendio e le bollette di pagamento non sono realmente disponibili nel mercato dei depositi, dove la dimensione media dei biglietti delle nostre piattaforme intermedie è di € 40,000", afferma Sievers.

"La nostra piattaforma è un mezzo per le banche per difendere ciò che vogliono veramente mantenere, che è la relazione con i clienti, mentre passa su alcune attività che un tempo erano piuttosto competitive e ora possono effettivamente essere costose."

Aggiunge: “Questo ha sempre avuto molto senso. Ma i tassi di interesse negativi stanno ora aumentando il senso di urgenza di alcune banche per renderla una priorità più elevata. "

Deposit Solutions ha lavorato a lungo con Deutsche Bank.

Sievers afferma: “Deutsche Bank ha iniziato a offrire il proprio mercato di depositi ai clienti 300,000 del suo braccio di esecuzione di intermediazione maxblue, quindi lo ha gradualmente esteso a otto milioni di clienti di banche e filiali online. Quindi, abbiamo una buona esperienza di come questo soddisfa i suoi indicatori chiave di prestazione. "

Tuttavia, mentre le soluzioni di deposito offrono alle banche una soluzione tecnica intrigante per ridurre l'onere finanziario dei depositi dei clienti senza allontanare i clienti, non è certo un proiettile d'argento.

Deflazione

Dietro tutta l'ansia per i tassi che vanno ulteriormente in territorio negativo, il rallentamento della crescita nei prossimi mesi 18 e le cadute del mercato si nascondono nell'orrore della deflazione.

Alla Jyske Bank, Dam è chiaramente preoccupato per i clienti danesi che vendono dagli investimenti nei mercati in patria e all'estero per il resto di quest'anno, tra preoccupazioni per la recessione e un incidente.

"Se i danesi si innervosiscono e vendono le loro unità di investimento nelle nostre filiali estere, miliardi torneranno in Danimarca", afferma Dam. Ed è per questo che la banca sta disegnando una linea.

"Se quel denaro ritorna in grandi somme, sarà a un tasso di interesse negativo se finisce in un deposito di domanda presso la Jyske Bank", afferma Dam.

Se arriva una recessione e aumentano i costi del credito, non vuole perdere denaro sia sui depositi che sui prestiti.

Naturalmente, se la deflazione dovesse prendere piede, il denaro è il re. E per gli investitori che si aspettano questo risultato, o semplicemente lo considerano un rischio sufficiente per essere coperto, la raccolta di liquidità sarebbe del tutto razionale.

Dam e tutti gli altri amministratori delegati delle banche avrebbero cose molto più grandi di cui preoccuparsi, tra cui insolvenze predefinite e valori collassanti sugli investimenti delle banche.

Quindi, speriamo che non arrivi a questo e diamo allegria per i tassi negativi.

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