Banca brasiliana: attenzione, forze sul lavoro senza precedenti

OK, potrebbe essere ancora un'esagerazione, proprio all'inizio del decennio. Ma i segnali indicano chiaramente la fine del famoso sistema bancario brasiliano ad alto costo, e il prima possibile.

Alla fine del 2019, la Banca centrale del Brasile ha fatto notizia quando ha annunciato un tetto al prodotto `` assegno especial '' - o scoperti di conto, in inglese. Gli istituti finanziari non potranno più addebitare più dell'8% al mese (per i clienti con saldi negativi superiori a R $ 500).

Questa è la prima volta che il regolatore in Brasile ha annunciato un limite ai tassi di interesse.

Tuttavia, nonostante questa mossa senza precedenti da parte della banca centrale, lascia ancora spazio a un margine significativo dato che il tasso base del paese era 4.5% alla fine di 2018. 

E per quelli di voi che presumono che, adottando un limite di tassi così elevato, questa regola sia rivolta ai valori anomali del settore: le società di prestito di giorno di paga che vivono ai margini parassiti della popolazione brasiliana che, attraverso una storia creditizia negativa o negativa, sono state costrette a pagare tassi così esorbitanti - beh, ti sbaglieresti.

Il quotidiano finanziario brasiliano Valor ha incluso nella sua notizia sul nuovo tetto un pratico aggiornamento delle spese correnti delle banche: la commissione mensile di interessi di Itau era del 12.43%, quella di Bradesco del 12.63% e quella di Santander del 14.82%. Anche la banca statale Banco do Brasil ha addebitato il 12.11% e Caixa Economica era al di sopra del nuovo massimale dell'8%.

L'introduzione del massimale dei tassi di interesse è stata inoltre accompagnata da nuove regole per incoraggiare la portabilità dei debiti in essere verso altri crediti a basso costo. È un segno della crescente frustrazione per la riluttanza delle banche a trasmettere ai consumatori i tassi di interesse strutturalmente più bassi nel sistema finanziario.

E mentre assegno speciale è una piccola parte del business delle banche - circa il 1% del portafoglio prestiti di tutte le banche - crea circa il 10% del margine di interesse netto del sistema. In quanto tale, questo cambiamento non è solo estetico; avrà un impatto sugli utili.

inaudito

L'analista delle istituzioni finanziarie presso la banca d'investimento Bradesco BBI, Victor Schabbel, afferma in un rapporto che la "mossa senza precedenti" potrebbe comportare una riduzione tra 30% e 44% degli utili bancari da prestiti scoperti e una riduzione tra 1% e 5% su Guadagni 2020.

Ma al di là dell'impatto finanziario sulle banche, è un'altra prova che il governo e la banca centrale stanno diventando impazienti per lo sfasamento tra il calo del Selic e le tariffe applicate ai consumatori. Dice Schabbel: "Il messaggio dietro [il limite] è altrettanto o più importante, in quanto segnala che la banca centrale sta davvero spingendo un programma difficile per le banche leader".

La banca centrale ha rafforzato la percezione di una pressione coordinata applicata al sistema bancario annunciando, il giorno successivo, un periodo di consultazione pubblica (che si concluderà il 31 gennaio) per la sua proposta di portare l'open banking nel paese. La banca centrale intende richiedere alle banche incumbent di fornire i dati dei clienti (su richiesta) ai concorrenti, comprese le fintech.

Forse più insidiosamente, anche la tecnologia digitale sta cambiando la natura stessa del gioco 

Mostra anche il contrasto tra le diverse estremità dello spettro del credito. Perché allo stesso tempo che le banche devono essere regolamentate per evitare di addebitare tassi di interesse altissimi a individui con bassa qualità del credito, il mercato sta avendo un impatto ancora maggiore sui tassi di interesse e sulle commissioni addebitate ad altri segmenti del consumer banking.

Il mutevole contesto dei tassi di interesse sta scatenando forze competitive senza precedenti nei segmenti ricchi e super ricchi. Ad esempio, tutte le banche hanno ora ridotto a zero le commissioni per i clienti che investono in Tesouro Direto (obbligazioni emesse dallo stato per privati). 

Molti stanno andando oltre e stanno eliminando le commissioni sui prodotti di borsa - e stanno persino rimborsando le commissioni di borsa. La pressione esercita anche sulle commissioni di gestione dei fondi proprietari. Ad esempio, Itau ha recentemente tagliato la commissione di gestione sul suo più grande fondo immobiliare e le banche sembrano essere coinvolte in un ciclo di tagli proattivi e reattivi a commissioni e tassi.

imbarazzo

La digitalizzazione complica enormemente anche le dinamiche del sistema bancario brasiliano: da un lato sta creando efficienze e modelli a basso costo - soprattutto tra le fintech che non sono gravate da costi fisici e legacy - a cui gli incumbent devono almeno rispondere, se non corrisponde.

Ma, forse più insidiosamente, la tecnologia digitale sta cambiando anche la natura stessa del gioco. Stanno giocando a un gioco segnato dalla crescita degli utenti e dei ricavi. La redditività - quel caratteristico sistema di punteggio delle vecchie banche tradizionali - è secondaria (nella migliore delle ipotesi). Molto meglio costruire scala, costruire piattaforme aperte con un focus sul possedere "l'ultimo miglio" (in discorsi tecnologici) e preoccuparsi della redditività dopo che sono emersi come uno dei centri finanziari dominanti.

Ciò lascia gli operatori storici in un dilemma, intrappolati tra il loro istinto di lunga data per non tagliare oltre i margini positivi e questi nuovi sentimenti di paura che, se non agiranno, saranno i perdenti in una corsa folle e unica per creare le piattaforme del Brasile futuro.

Nel loro insieme, sembra che i clienti delle banche brasiliane ad entrambe le estremità dello spettro del rischio di credito pagheranno tassi e commissioni più bassi nel prossimo anno - forse anche abbastanza per dare slancio alle previsioni del PIL di quest'anno.

È tutto così senza precedenti.